L'Iran ha colpito l'aeroporto di Dubai e Bitcoin ha perso 75.000 dollari: perché la guerra si sta intensificando militarmente ma si sta riducendo sul piano economico

La guerra in Iran è giunta al suo diciottesimo giorno e il conflitto si è ormai esteso ai paesi limitrofi del Golfo, colpendo infrastrutture civili ed economiche. Ieri, un drone iraniano ha colpito l'aeroporto internazionale di Dubai, il più trafficato scalo aereo del mondo, incendiando un serbatoio di carburante e interrompendo il traffico aereo da e per la regione. Altri episodi includono un attacco missilistico mortale ad Abu Dhabi e attacchi a infrastrutture energetiche chiave come il giacimento di gas di Shah. Secondo ogni logica convenzionale, i mercati avrebbero dovuto reagire con panico a questa escalation. Invece, Bitcoin ha fatto l'opposto, superando i 75.000 dollari per la prima volta dal 4 febbraio, con liquidazioni allo scoperto che hanno raggiunto i 416,62 milioni di dollari. 

La spiegazione è sotto gli occhi di tutti. Il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato alla CNBC che gli Stati Uniti stanno consentendo il transito delle petroliere iraniane attraverso lo Stretto di Hormuz. Questo è stato il primo segnale di un allentamento del blocco che ha causato gravi ripercussioni sulle forniture energetiche globali dall'inizio di marzo. In effetti, ciò che stiamo osservando oggi è che, mentre la guerra potrebbe essersi intensificata sul piano militare, sembra che si stia allentando sul piano economico. Bitcoin ne sta traendo vantaggio, essendo l'unica grande classe di asset che viene scambiata 24 ore su 24, 7 giorni su 7, elaborando entrambe queste realtà in tempo reale. 

Dubai, Abu Dhabi, Shah Field: la guerra si estende oltre l'Iran 

È ormai evidente che il conflitto in Medio Oriente non è più circoscritto ai confini dell'Iran. Gli eventi di ieri hanno evidenziato ancora una volta la fragilità di questa guerra, che rischia di degenerare in un conflitto regionale su scala più ampia. Il Washington Post ha riportato che un drone iraniano ha colpito un serbatoio di carburante vicino all'aeroporto internazionale di Dubai, causando la sospensione dei voli, che sono stati poi gradualmente ripristinati nel corso della giornata. Sempre ieri, Abu Dhabi è stata teatro di due attacchi: un missile che ha colpito mortalmente un'auto civile e un drone che ha attaccato l'impianto di gas naturale di Shah, uno dei più importanti snodi infrastrutturali energetici degli Emirati Arabi Uniti. 

Ciò che rende questa situazione particolarmente precaria è l'esitazione globale nel contenere l'escalation a cui stiamo assistendo. Gli alleati europei si sono astenuti dall'espandere le operazioni navali intorno allo Stretto di Hormuz, nonostante le pressioni del presidentedent Trump. Allo stesso tempo, è in corso una guerra dell'informazione, con Trump che accusa l'Iran di diffondere disinformazione tramite l'intelligenza artificiale per distorcere la narrazione sui successi sul campo di battaglia. Tuttavia, il segnale più critico continua a provenire dai mercati energetici. L' Agenzia Internazionale dell'Energia ha lanciato un pericoloso monito, ricordando che questo conflitto ha già causato una delle più grandi interruzioni delle forniture nella storia del mercato petrolifero globale. 

La crepa di Hormuz: il segnale silenzioso di de-escalation di Bessent 

Nonostante l'escalation delle ostilità militari nella regione, si registrano i primi segnali di una de-escalation intorno allo Stretto di Hormuz e sui mercati energetici globali. In un'intervista alla CNBC, il Segretario del Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che le petroliere iraniane stanno già attraversando lo stretto. Ha aggiunto che si tratta di una "apertura naturale" che gli Stati Uniti sono disposti a ignorare per il momento, al fine di mantenere sotto controllo i mercati energetici. L'aspetto cruciale non è solo la dichiarazione, ma anche le sue implicazioni. Il passaggio di petroliere indiane e cinesi attraverso la regione indica che il blocco non è più assoluto. 

I prezzi del petrolio hanno reagito rapidamente a seguito di questa notizia. Il Brent, che aveva raggiunto un picco di 119,9 dollari al barile il 9 marzo, è sceso a circa 103 dollari, mentre il WTI si aggira intorno ai 90 dollari. Le proiezioni future suggeriscono inoltre che i mercati potrebbero star scontando una normalizzazione post-crisi. L' EIA prevede che il Brent si mantenga sopra i 95 dollari nel breve termine, ma che scenda al di sotto degli 80 dollari entro il terzo trimestre e si avvicini ai 70 dollari entro la fine dell'anno. 

Con l'espansione geografica della guerra, l'incertezza sull'offerta effettiva sembra attenuarsi. Se il prezzo del petrolio continua a scendere al di sotto dei 100 dollari, i timori legati alla narrativa sulla stagflazione, che ha limitato gli asset rischiosi, iniziano a svanire. Ciò, in definitiva, influenza il percorso verso potenziali futuri tagli dei tassi di interesse, il che è strutturalmente positivo per il Bitcoin e probabilmente alimenterebbe gli investimenti ad alto rischio. 

Bitcoin supera i 75.000 dollari: liquidati 416 milioni di dollari di posizioni short mentre il mercato si ribalta 

La reazione di Bitcoina questo scenario macroeconomico in continua evoluzione è stata tutt'altro che sottile. BTC ha superato la soglia dei 75.000 dollari per la prima volta dall'inizio della guerra, raggiungendo un massimo di 76.000 dollari, un livello che non si vedeva da oltre 40 giorni. Ciò che ne è seguito è stato un classic short squeeze. I dati di CoinGlass mostrano che le liquidazioni totali hanno superato i 540 milioni di dollari ieri, di cui 416,62 milioni di dollari relativi alle posizioni short. Allo stesso tempo, l'Open Interest ha registrato un balzo di 3,3 miliardi di dollari, passando da 47,9 miliardi a 51,3 miliardi, a dimostrazione dell'ingresso nel mercato di nuove posizioni con leva finanziaria e del conseguente cambiamento strutturale nel posizionamento. 

Anche dal punto di vista tecnico, il movimento è molto significativo. Ieri Bitcoin ha chiuso sopra i 74.000 dollari, un livello di prezzo che non era riuscito a superare più volte nelle ultime due settimane. Una volta ceduto questo livello, le posizioni short sono state compresse, spingendo i prezzi in un circolo vizioso. Si nota anche un evidente cambiamento di tendenza per quanto riguarda la domanda istituzionale. A marzo si sono già registrati afflussi cumulativi per 1,54 miliardi di dollari, un contrasto enorme rispetto a febbraio e gennaio, che hanno visto deflussi rispettivamente di -206,52 e -1,61 miliardi di dollari. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin è in rialzo di oltre il 12% dall'inizio del conflitto, il 28 febbraio, superando i mercati tradizionali a livello globale e i beni rifugio tradizionali come l'oro. 

Cosa tenere d'occhio: la variabile jolly del FOMC e la finestra temporale del 19-20 marzo

Questa settimana si preannuncia altrettanto volatile per il Bitcoin, con l'evento più importante previsto per domani. La decisione della Fed sui tassi d'interesse, l'aggiornamento del dot plot e la successiva conferenza stampa influenzeranno probabilmente l' Bitcoinandamento a breve termine del strumento CME FedWatch che indica una probabilità del 99%, trader e investitori osserveranno attentamente il dot plot alla ricerca di indizi sulle future decisioni sui tassi. Questa sarà la prima proiezione della Fed che incorporerà sia lo shock petrolifero che il contesto macroeconomico. 

Se le proiezioni passassero da 1-2 tagli dei tassi quest'anno a nessun taglio, ciò innescherebbe probabilmente una reazione di avversione al rischio, dato che segnalerebbe di fatto una tendenza a tassi elevati per un periodo prolungato. Al contrario, se le aspettative venissero mantenute, la politica accomodante della Fed, unita alla possibilità di un calo dei prezzi del petrolio, potrebbe spingere Bitcoin al rialzo. 

Un altro aspetto da notare è che la volatilità del Bitcoinin concomitanza con le precedenti riunioni del FOMC si è protratta per circa 48 ore, durante le quali si è formato un minimo locale. Pertanto, questo evento potrebbe creare una finestra di ribasso prima del prossimo movimento. Mentre i mercati attendono la pubblicazione dei dati, una maggiore chiarezza sulle spedizioni che transitano attraverso lo Stretto di Hormuz probabilmente spingerà al ribasso i prezzi del petrolio. Questo, a sua volta, potrebbe placare i timori di stagflazione e riportare al centro dell'attenzione la possibilità di futuri tagli alla produzione.