Как стейблкоин PayPal, привязанный к доллару США, вызывает сейсмический сдвиг?

Криптовалютные стейблкоины стали незаметными героями, обеспечивая убежище стабильности на фоне волатильного крипторынка. Эти цифровые активы привязаны к традиционным валютам, таким как доллар США, предлагая бесшовный мост между децентрализованными и централизованными финансовыми системами. Но рынок стейблкоинов вот-вот переживет сейсмический сдвиг благодаря недавнему объявлению PayPal о запуске собственного стейблкоина, привязанного к доллару США. 

Стейблкоины существуют уже некоторое время, причем Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD) являются одними из самых популярных вариантов. Эти цифровые валюты предлагают лучшее из обоих миров: скорость и низкие транзакционные издержки криптовалют в сочетании со стабильностью фиатных валют. Но PayPal USD (PYUSD) должен стать переломным моментом на фоне регуляторных препятствий на крипторынке. В этом руководстве Cryptopolitan мы рассмотрим PayPal USD, его рабочий модуль и его роль на рынке стейблкоинов. 

PayPal USD (PYUSD): Объяснение

PayPal объявил о запуске собственного стейблкоина, названного PayPal USD (PYUSD), с основной целью упрощения цифровых платежей, особенно на платформах на базе блокчейна. В настоящее время доступный только для квалифицированных клиентов в Соединенных Штатах, PYUSD предлагает уникальные функции, включая возможность легкой конвертации в фиатную валюту непосредственно в интерфейсе PayPal.

По своей сути PayPal USD функционирует как стейблкоин, стоимость которого напрямую связана с его базовым активом — долларом США. Стейблкоин — это специализированная форма криптовалюты, которая поддерживает фиксированную стоимость, будучи привязанной к традиционной фиатной валюте. PayPal подтвердил, что PYUSD полностью обеспечен комбинацией депозитов в долларах США, краткосрочных казначейских облигаций США и других денежных эквивалентов.

Это обеспечение гарантирует, что стоимость PYUSD остается стабильной и согласованной с долларом США, даже на фоне волатильности других криптовалют и более широкого финансового рынка. Резервные активы действуют как страховочная сеть, успокаивая пользователей тем, что они могут обменять свои PYUSD на их базовую стоимость в случае непредвиденных событий, которые могут привести к отклонению стейблкоина от его привязанной стоимости.

Для тех, кто заинтересован в приобретении PYUSD, PayPal сделал его доступным для покупки и продажи через свое мобильное приложение и официальный сайт. Компания подчеркивает, что PYUSD можно использовать для онлайн-покупок у продавцов, принимающих транзакции PayPal USD, что указывает на вероятное внедрение в индустрию потребительских платежей. Кроме того, PYUSD можно перевести на совместимые криптовалютные кошельки, такие как Coinbase Wallet и MetaMask. Наконец, PayPal, мировой лидер в области онлайн-платежей с базой пользователей более 400 миллионов человек, объявил о своем выходе на рынок стейблкоинов. 

Как работает PayPal USD?

Инициализация аккаунта

Чтобы воспользоваться преимуществами PayPal USD (PYUSD), пользователям необходимо настроить аккаунт PayPal. Это включает предоставление личных данных вместе с банковской информацией. Аккаунт PayPal по сути служит цифровым кошельком, где можно хранить средства. Эти средства либо напрямую связаны с банковским счетом пользователя, либо связаны с кредитной/дебетовой картой, обеспечивая бесшовный способ управления цифровыми активами.

Перевод средств

После успешной настройки аккаунта пользователи получают возможность отправлять средства в долларах США другим держателям аккаунтов PayPal. Процесс прост: пользователи просто вводят адрес электронной почты или номер мобильного телефона получателя, указывают сумму для отправки и подтверждают транзакцию.

Затем средства мгновенно переводятся с баланса PayPal отправителя или их связанного финансового источника на аккаунт PayPal получателя.

Получение денежных средств

Когда средства отправляются пользователю, он получает немедленное уведомление либо по электронной почте, либо через приложение PayPal. Полученные средства можно либо оставить на аккаунте PayPal для будущих транзакций, либо перевести на связанный банковский счет, где их можно вывести в долларах США.

Транзакции электронной коммерции

PYUSD принимается широким спектром онлайн-розничных продавцов и платформ электронной коммерции. Это позволяет пользователям совершать покупки, не раскрывая конфиденциальную финансовую информацию множеству продавцов. Платежи можно совершать непосредственно с баланса PayPal пользователя или с связанного банковского счета или кредитной/дебетовой карты.

Конвертация иностранной валюты

Для тех, кто занимается международными транзакциями, PayPal USD предлагает функцию конвертации валюты. Если для транзакции требуется оплата в валюте, отличной от USD, PayPal автоматически выполняет конвертацию по конкурентоспособным обменным курсам. Это устраняет хлопоты ручной конвертации валюты и обеспечивает гладкий опыт международных транзакций.

Продвинутые протоколы безопасности

PayPal высоко ценится за свои строгие меры безопасности, которые включают передовые методы шифрования, двухфакторную аутентификацию (2FA) и политику защиты покупок. Эти функции безопасности предназначены для защиты финансовых данных и транзакций пользователей, делая крайне трудным для несанкционированных лиц получение доступа или совершение мошенничества.

Бизнес-приложения

PayPal USD предназначен не только для индивидуальных потребителей; он также нашел значительное распространение среди бизнеса, как малого, так и крупного. Его надежные функции безопасности и простота использования делают его привлекательным платежным решением для компаний. Многие онлайн-бизнесы интегрировали PayPal в свои платежные шлюзы, предлагая своим клиентам удобный и безопасный метод завершения транзакций.

Предлагая эти комплексные функции и услуги, PayPal USD позиционирует себя как универсальный стейблкоин, который удовлетворяет широкий спектр финансовых потребностей, от индивидуальных транзакций до бизнес-операций. Его интеграция в существующую экосистему PayPal делает его еще более привлекательным вариантом для тех, кто стремится участвовать в безопасных, эффективных и бесшовных цифровых финансовых транзакциях.

Почему PayPal представляет свою собственную криптовалюту?

PayPal объявил, что его недавно выпущенная стейблкоин PYUSD обеспечит быстрые переводы средств для различных приложений, включая денежные переводы. Компания также заявила, что PYUSD будет совместим с средами Web3 и в будущем будет интегрирован в Venmo.

Стратегическое решение о сотрудничестве с Web3 особенно примечательно. Web3 часто описывается как следующая эволюционная стадия интернета, построенная на фундаментальной технологии блокчейна. В этом возникающем цифровом ландшафте криптовалюты, такие как PYUSD, готовы стать неотъемлемой частью транзакционных процессов.

Среды Web3 обещают предоставить пользователям беспрецедентный контроль над их данными, цифровыми идентичностями и взаимодействиями. Криптовалюты будут играть ключевую роль в формировании этой новой парадигмы, обеспечивая безопасные прямые транзакции между сверстниками без необходимости посредников, таких как банки или платежные процессоры. Результатом станут более быстрые, эффективные и экономичные транзакции, а также увеличение доходов для создателей контента и онлайн-платформ.

Объявив о своей поддержке Web3, PayPal позиционирует себя — и, как следствие, PYUSD — как значимого игрока в будущем интернета. Этот шаг позволяет использовать PYUSD для широкого диапазона платежей и переводов в виртуальных пространствах.

Стоит отметить, что PayPal USD структурирован как токен ERC-20, что означает его совместимость с растущей экосистемой внешних разработчиков и приложений Web3, особенно тех, которые построены на блокчейне Ethereum. Это открывает множество возможностей для полезности и внедрения PYUSD.

Запуск PYUSD рассматривается как логическое продолжение постоянных усилий PayPal по расширению своих услуг в области криптовалют. Это представляет собой значительную веху в пути компании в мир цифровых активов.

Что касается регулирования и надзора, PYUSD выпускается и управляется Paxos Trust Company, регулируемым поставщиком инфраструктуры блокчейна. Paxos находится под юрисдикцией Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), что делает PYUSD регулируемым финансовым продуктом. Это добавляет дополнительный уровень достоверности и безопасности для пользователей.

Ранее Paxos выпустил Binance USD (BUSD), но прекратил его выпуск из-за регуляторного давления со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и NYDFS после обвинений в том, что стейблкоин является незарегистрированным ценным бумагой.

В июне 2022 года PayPal получил BitLicense от NYDFS, специализированное разрешение, которое уполномочивает компанию предлагать услуги криптовалют в штате Нью-Йорк. Эта лицензия еще больше укрепляет позиции PayPal в секторе криптовалют.

Начиная с сентября 2023 года, Paxos планирует выпускать ежемесячный отчет о резервах для PYUSD. Этот отчет будет прозрачно описывать активы, обеспечивающие резервы стейблкоина. Кроме того, сторонняя бухгалтерская фирма, независимая от всех вовлеченных сторон, будет проверять резервные активы PayPal USD. Этот процесс проверки будет соответствовать стандартам, установленным Американским институтом сертифицированных общественных бухгалтеров, обеспечивая дополнительный уровень прозрачности и доверия для пользователей PYUSD.

В заключение, введение PYUSD знаменует собой значительный шаг вперед для PayPal и более широкой финансовой экосистемы. Его совместимость со средами Web3, регуляторная поддержка и запланированные меры прозрачности делают его привлекательным вариантом как для индивидуальных пользователей, так и для бизнеса по мере того, как мы переходим к следующему поколению интернета.

Преимущества использования PayPal USD (PYUSD) для квалифицированных пользователей в США.

1. Упрощенные транзакции между сверстниками:

Одним из основных преимуществ PYUSD является легкость, с которой пользователи могут инициировать платежи между сверстниками. Разделяете ли вы счет в ресторане или отправляете деньги члену семьи, PYUSD позволяет быстро и без хлопот совершать транзакции непосредственно между физическими лицами.

2. Бесшовная конвертация криптовалют:

PayPal USD предлагает гибкость для легкой конвертации между PYUSD и другими криптовалютами, поддерживаемыми PayPal. Сюда входят популярные цифровые активы, такие как Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и Litecoin (LTC). Эта функция повышает полезность PYUSD, делая его универсальным цифровым активом в экосистеме PayPal.

3. Удобный вариант оплаты для онлайн-покупок:

Пользователи могут выбрать финансирование своих онлайн-покупок с использованием PYUSD в качестве метода оплаты во время оформления заказа. Это устраняет необходимость использования традиционных методов оплаты, обеспечивая дополнительный уровень удобства и безопасности для онлайн-покупателей.

4. Легкая переносимость между кошельками:

PYUSD можно легко перемещать между аккаунтом PayPal пользователя и совместимыми внешними криптовалютными кошельками. Эта функция повышает ликвидность и портативность PYUSD, делая его практичным выбором для тех, кто работает на нескольких платформах цифровых активов.

5. Отсутствие комиссий за переводы PYUSD между сверстниками:

Для тех, кто хочет отправить PYUSD другим пользователям PayPal, компания объявила, что транзакционных комиссий не будет. Эта экономическая выгода делает PYUSD еще более привлекательным вариантом для платежей между сверстниками.

6. Прозрачная структура комиссий:

Хотя за отправку PYUSD другим пользователям PayPal комиссий нет, сборы применяются за конвертацию между PYUSD и другими криптовалютами, а также за онлайн-покупки и снятие средств. PayPal обязалась обеспечить полную прозрачность в этом отношении, заявив, что все применимые комиссии будут четко раскрыты пользователям во время торговли или оформления заказа.

Предлагая эти преимущества, PayPal USD (PYUSD) позиционирует себя как высокофункциональный и удобный для пользователя стейблкоин, удовлетворяющий широкий спектр финансовых потребностей и видов деятельности.

Рост конкуренции для PayPal USD

Арены, на которых PayPal USD стремится конкурировать за доминирование, включают проникновение на рынок, репутацию бренда и соблюдение нормативных требований. Хотя существующие стейблкоины, такие как Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD), могут похвастаться значительной рыночной капитализацией в миллиарды долларов, PayPal USD уникально позиционирован для быстрого роста своей доли рынка, используя свою огромную существующую базу пользователей.

В контексте доступности PayPal USD еще не дебютировал на крупных криптовалютных биржах. Его листинг на таких известных платформах, как Coinbase, Binance и Kraken, расширил бы его охват за пределы экосистемы PayPal, сделав его легко доступным для более широкого круга криптоэнтузиастов.

Что касается репутации бренда, PayPal пользуется широким признанием и доверием, что предоставляет PayPal USD значительным конкурентным преимуществом. Однако стоит отметить, что устоявшиеся стейблкоины, такие как USDC, USDT и BUSD, со временем зарекомендовали себя как надежные цифровые активы.

Что касается соответствия нормативным требованиям, PayPal USD имеет явное преимущество перед некоторыми из своих конкурентов, в частности USDT, который в настоящее время не имеет официального нормативного надзора. Это может стать ключевым преимуществом для PayPal USD по мере того, как правительства, особенно на ключевых рынках, таких как США, усиливают внимание к сектору стейблкоинов и внедряют более строгие правила.

Еще одной отличительной особенностью PayPal USD является его нормативная поддержка со стороны Paxos, компании-эмитента. Paxos работает под надзором Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). Это означает, что в случае банкротства Paxos NYDFS вмешается, чтобы обеспечить возможность инвесторам вернуть свои средства. Такой уровень нормативного надзора дает PayPal USD явное преимущество перед другими стейблкоинами, которые могут не подвергаться столь же строгому нормативному контролю.

В заключение, PayPal USD имеет хорошие шансы занять значительную нишу на рынке стейблкоинов благодаря сильному бренду, обширной базе пользователей и надежной нормативной базе. Эти факторы в совокупности делают его привлекательным вариантом как для частных, так и для институциональных инвесторов.

PayPal USD против Tether USD (USDT) против USDC

Технический директор Tether Паоло Ардойно считает, что новый стейблкоин PayPal, PYUSD, не повлияет на рыночное присутствие USDT. По словам Ардойно, это связано с тем, что PYUSD ориентирован на рынок США, где Tether не работает. Если стейблкоин PayPal расширит свою деятельность на международный уровень, Ардойно видит в этом положительное развитие для всей криптоиндустрии.

Паоло Ардойно: Запуск стейблкоина PayPal не повлияет на Tether, поскольку компания не обслуживает пользователей из США. Tether вместо этого фокусируется на развивающихся рынках и странах. Мы не ожидаем какого-либо влияния на USDT, и это будет положительно для криптоиндустрии в целом. «Это…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) Август 7, 2023

Ардойно также отметил, что появление еще одного стейблкоина в США может потенциально нарушить работу традиционных платежных систем, таких как Mastercard и Visa. Он считает, что это не только способствует росту криптоиндустрии, но и стимулирует внедрение разумных нормативных требований.

Запуск PYUSD может косвенно принести пользу Tether, повлияв на его конкурентов, ориентированных на рынок США, предполагает технический директор Tether Паоло Ардойно. Он намекнул, что конкурирующие стейблкоины, такие как USDC от Circle, которые в первую очередь нацелены на рынок США, могут столкнуться с сокращением. В свою очередь, Tether направляет свои усилия на развивающиеся рынки и страны.

Основатель Circle Джереми Аллер: невероятно захватывающе видеть, как такая крупная интернет- и платежная компания выходит на рынок стейблкоинов. Клиенты будут точно знать, с кем имеют дело, а компании, способные выдержать проверку со стороны центральных банков и надзорных органов в сфере финансовой стабильности,…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) Август 8, 2023

С другой стороны, Дэвид Уэллс, генеральный директор Enclave Markets и бывший руководитель продукта по Paxos Dollar (USDP) и Binance USD (BUSD), считает, что немедленные последствия запуска PYUSD для USDC остаются неопределенными. По словам Уэллса, и PYUSD, и USDC, вероятно, будут конкурировать за одну и ту же клиентскую базу, которая предпочитает регулируемые в США стейблкоины оффшорным вариантам. Однако для того, чтобы PYUSD мог эффективно конкурировать с USDC, он должен быть листирован на крупных криптовалютных биржах.

Уэллс предполагает, что изначально PYUSD может сосредоточиться на межплатформенных платежах. В долгосрочной перспективе он также может конкурировать с USDC в сферах криптовалютной торговли и децентрализованных финансов (DeFi).

Андерс Хелсет, вице-президент исследовательской криптофирмы K33, согласен с Уэллсом, подчеркивая, что краткосрочное влияние PYUSD будет во многом зависеть от его внедрения криптовалютными биржами.

PYUSD предстоит преодолеть препятствия 

Введение стейблкоина PayPal USD (PYUSD) представляет собой значительную веху, поскольку оно привлекает крупного регулируемого финансового игрока в арену криптовалют. Это может придать индустрии криптовалют долгожданную достоверность, особенно в то время, когда нормативная неопределенность беспокоит рынок.

Однако PYUSD не лишен своих проблем. Его доступность только в США может ограничить его глобальный охват, а централизованная структура, включая функцию безопасности заморозки активов, может отпугнуть некоторых пользователей. Вопросы конфиденциальности также могут стать потенциальной проблемой для тех, кто придает большое значение конфиденциальности своей личной информации.

Более того, PYUSD выходит на сцену на фоне продолжающихся законодательных обсуждений в Конгрессе о создании федерального нормативного режима для стейблкоинов. Это может привести к появлению новых правил, которые могут помешать PYUSD и другим стейблкоинам расширяться на новые рынки.

Критика 

Пользователи социальных сетей активно задаются вопросом о полезности и потенциальной аудитории нового стейблкоина PayPal, PYUSD. Исследователь смарт-контрактов, известный под псевдонимом @ShieldifyAnon на платформе, ранее называвшейся Twitter, поставил под сомнение привлекательность монеты, сославшись на использование устаревшей версии Solidity 2018 года.

Итак, контракт стейблкоина PayPal:
– Написан на чрезвычайно старой версии Solidity
– Позволяет владельцу приостановить все переводы
– Позволяет владельцу замораживать адреса для предотвращения действий
– Позволяет администраторам увеличивать общий объем выпуска по своему усмотрению

Централизован, но по крайней мере прозрачен. pic.twitter.com/VJ3Jgj1SJ3

— cygaar (@0xCygaar) Август 7, 2023

Аналогичным образом @0xCygaar, инженер-программист, активно участвующий в обсуждениях криптовалют, выразил обеспокоенность функциями стейблкоина, которые позволяют «владельцу приостанавливать все переводы, замораживать адреса и разрешать администраторам изменять общий объем выпуска».

Решение запустить PYUSD в блокчейне Ethereum также вызвало дискуссии, причем некоторые видят в этом поворотный момент для протокола. Райан Шон Адамс, основатель Bankless, подчеркнул значимость этого события, заявив: «У PayPal 430 миллионов активных аккаунтов. Игнорируйте это на свой страх и риск. Ethereum превращается в финансовый слой интернета».

Однако некоторые поставили под сомнение мудрость запуска PYUSD в основной сети Ethereum, учитывая высокие транзакционные издержки, связанные с ней. Энтузиаст Web3 Дэвид Филлипс заметил: «Выбор PayPal запустить стейблкоин в основной сети Ethereum вместо использования множества доступных rollup-решений с низкими издержками — это хитрый способ заставить их собственные высокие комиссии казаться незначительными по сравнению с комиссиями за газ в Ethereum».

Сам PayPal, похоже, признал потенциальное повышение комиссий вне своей платформы. В объяснении о токене компания отметила: «Быстрое предупреждение о покупке PYUSD — комиссии и цены могут варьироваться при покупке вне PayPal».

Заключение 

Запуск стейблкоина PayPal USD, PYUSD, знаменует собой значительный момент в ландшафте криптовалют, привнося достоверность крупного регулируемого финансового учреждения в это пространство. Хотя стейблкоин нацелен на привлечение аудитории в США, предпочитающей регулируемые варианты, он также сталкивается с такими проблемами, как высокие транзакционные комиссии в основной сети Ethereum, ограниченный глобальный охват и опасения по поводу централизации и функций конфиденциальности. 

Пользователи социальных сетей и отраслевые эксперты выразили как энтузиазм, так и скептицизм, подчеркнув потенциальное влияние стейблкоина и поставив под вопрос его технические решения.

Несмотря на более ранние неудачи и проверку со стороны его партнера Paxos, PayPal продвинулся вперед с запуском, сигнализируя о своей приверженности занятию места в развивающейся экосистеме цифровых активов.