Comment le stablecoin adossé au dollar de PayPal provoque-t-il un séisme ?

Les stablecoins crypto sont devenus les héros méconnus, offrant un sanctuaire de stabilité au milieu du marché crypto volatil. Ces actifs numériques sont adossés à des devises traditionnelles comme le dollar américain, offrant un pont fluide entre les systèmes financiers décentralisés et centralisés. Mais le marché des stablecoins est sur le point de connaître un séisme, grâce à la récente annonce de PayPal lançant son propre stablecoin adossé au dollar. 

Les stablecoins existent depuis un certain temps, avec Tether (USDT), USD Coin (USDC) et Binance USD (BUSD) étant certaines des options les plus populaires. Ces devises numériques offrent le meilleur des deux mondes : la vitesse et les faibles coûts de transaction des cryptomonnaies, couplés à la stabilité des devises fiduciaires. Mais le USD de PayPal (PYUSD) est prêt à être un changement de jeu au milieu des obstacles réglementaires sur le marché crypto. Dans ce guide Cryptopolitan, nous explorerons PayPal USD, son module de fonctionnement et son rôle sur le marché des stablecoins crypto. 

PayPal USD (PYUSD) : Expliqué

PayPal a annoncé le lancement de son propre stablecoin, baptisé PayPal USD (PYUSD), avec l'objectif principal de rationaliser les paiements numériques, en particulier au sein des plateformes basées sur la blockchain. Actuellement accessible uniquement aux clients qualifiés aux États-Unis, PYUSD offre des fonctionnalités uniques, y compris la capacité de le convertir facilement en devise fiduciaire directement dans l'interface PayPal.

Fondamentalement, PayPal USD fonctionne comme un stablecoin, dont la valeur est directement liée à son actif sous-jacent, le dollar américain. Un stablecoin est une forme spécialisée de cryptomonnaie qui maintient une valeur fixe en étant ancrée à une devise fiduciaire traditionnelle. PayPal a confirmé que PYUSD est entièrement garanti par une combinaison de dépôts USD, d'obligations du Trésor américain à court terme et d'autres équivalents en espèces.

Cette garantie assure que la valeur de PYUSD reste stable et alignée sur le dollar américain, même au milieu de la volatilité des autres cryptomonnaies et du marché financier plus large. Les actifs de réserve agissent comme un filet de sécurité, rassurant les utilisateurs sur le fait qu'ils peuvent échanger leur PYUSD contre sa valeur sous-jacente si un événement inattendu causait une déviation du stablecoin par rapport à sa valeur adossée.

Pour ceux qui souhaitent acquérir PYUSD, PayPal l'a rendu disponible à l'achat et à la vente via son application mobile et son site web officiel. L'entreprise souligne que PYUSD peut être utilisé pour les achats en ligne chez les marchands qui acceptent les transactions PayPal USD, indiquant une adoption probable par l'industrie des paiements aux consommateurs. De plus, PYUSD peut être transféré vers des portefeuilles de cryptomonnaies compatibles, tels que Coinbase Wallet et MetaMask. Enfin, PayPal, un leader mondial des paiements en ligne avec une base d'utilisateurs de plus de 400 millions, a annoncé son entrée sur le marché des stablecoins. 

Comment fonctionne PayPal USD ?

Initialisation du compte

Pour profiter de PayPal USD (PYUSD), les utilisateurs doivent configurer un compte PayPal. Cela implique de soumettre des détails personnels ainsi que des informations bancaires. Le compte PayPal sert essentiellement de portefeuille numérique où les fonds peuvent être stockés. Ces fonds sont soit directement liés au compte bancaire de l'utilisateur, soit associés à une carte de crédit/débit, offrant un moyen fluide de gérer les actifs numériques.

Transfert de fonds

Après avoir configuré avec succès un compte, les utilisateurs ont la possibilité d'envoyer des fonds en USD à d'autres titulaires de compte PayPal. Le processus est simple : les utilisateurs saisissent simplement l'adresse e-mail ou le numéro de téléphone mobile du destinataire, spécifient le montant à envoyer et confirment la transaction.

Les fonds sont ensuite transférés instantanément du solde PayPal de l'expéditeur ou de leur source financière liée au compte PayPal du destinataire.

Réception d'actifs monétaires

Lorsque des fonds sont envoyés à un utilisateur, celui-ci reçoit une notification immédiate, soit par e-mail, soit via l'application PayPal. Les fonds reçus peuvent soit être conservés dans le compte PayPal pour des transactions futures, soit transférés vers un compte bancaire lié, où ils peuvent être retirés en USD.

Transactions de commerce électronique

PYUSD est accepté par un large éventail de détaillants en ligne et de plateformes de commerce électronique. Cela permet aux utilisateurs d'effectuer des achats sans avoir à partager des informations financières sensibles avec de multiples vendeurs. Les paiements peuvent être effectués directement depuis le solde PayPal de l'utilisateur ou depuis un compte bancaire lié ou une carte de crédit/débit.

Conversions de devises étrangères

Pour ceux qui effectuent des transactions internationales, PayPal USD offre une fonction de conversion de devise. Si une transaction nécessite un paiement dans une devise autre que l'USD, PayPal effectue automatiquement la conversion à des taux de change compétitifs. Cela élimine la contrainte de la conversion manuelle de devise et garantit une expérience de transaction internationale fluide.

Protocoles de sécurité avancés

PayPal est très apprécié pour ses mesures de sécurité rigoureuses, qui incluent des techniques de chiffrement avancées, l'authentification à deux facteurs (2FA) et des politiques de protection des achats. Ces fonctionnalités de sécurité sont conçues pour protéger les données financières et les transactions des utilisateurs, rendant extrêmement difficile pour les parties non autorisées d'accéder ou de commettre des fraudes.

Applications commerciales

PayPal USD n'est pas uniquement destiné aux consommateurs individuels ; il a également trouvé un écho significatif parmi les entreprises, petites et grandes. Ses fonctionnalités de sécurité robustes et sa facilité d'utilisation en font une solution de paiement attrayante pour les entreprises. De nombreuses entreprises en ligne ont intégré PayPal dans leurs passerelles de paiement, offrant à leurs clients une méthode pratique et sécurisée pour finaliser les transactions.

En offrant ces fonctionnalités et services complets, PayPal USD se positionne comme un stablecoin polyvalent qui répond à une large gamme de besoins financiers, des transactions individuelles aux opérations commerciales. Son intégration dans l'écosystème PayPal existant en fait une option encore plus convaincante pour ceux qui souhaitent s'engager dans des transactions financières numériques sécurisées, efficaces et sans friction.

Pourquoi PayPal dévoile-t-il sa propre cryptomonnaie ?

PayPal a annoncé que son stablecoin nouvellement créé, PYUSD, offrira des transferts de fonds rapides pour une variété d'applications, y compris les envois de fonds. L'entreprise a également révélé que PYUSD sera compatible avec les environnements Web3 et devrait être intégré à Venmo à l'avenir.

La décision stratégique de s'aligner sur le Web3 est particulièrement remarquable. Le Web3 est souvent décrit comme la prochaine étape évolutive d'Internet, construit sur la technologie fondamentale de la blockchain. Dans ce paysage numérique émergent, les cryptomonnaies comme PYUSD sont prêtes à devenir intégrales aux processus transactionnels.

Les environnements Web3 promettent d’accorder aux utilisateurs un contrôle sans précédent sur leurs données, leurs identités numériques et leurs interactions. Les cryptomonnaies joueront un rôle essentiel dans l’élaboration de ce nouveau paradigme, en permettant des transactions peer-to-peer sécurisées et directes, sans avoir recours à des intermédiaires tels que les banques ou les processeurs de paiement. Le résultat sera des transactions plus rapides, plus efficaces et plus économiques, ainsi qu’une augmentation des revenus pour les créateurs de contenu et les plateformes en ligne.

En déclarant son soutien au Web3, PayPal se positionne, et par extension PYUSD, comme un acteur majeur de l’avenir d’Internet. Cette démarche permet à PYUSD d’être utilisé pour une large gamme de paiements et de transferts dans les espaces virtuels.

Il convient de noter que PayPal USD est structuré en tant que token ERC-20, ce qui signifie qu’il sera compatible avec un écosystème croissant de développeurs externes et d’applications Web3, en particulier celles construites sur la blockchain Ethereum. Cela ouvre la voie à une multitude de possibilités pour l’utilité et l’adoption de PYUSD.

Le lancement de PYUSD est considéré comme une extension logique des efforts continus de PayPal pour étendre ses services de cryptomonnaie. Il représente une étape importante dans le parcours de l’entreprise vers le monde des actifs numériques.

En termes de réglementation et de supervision, PYUSD est émis et géré par Paxos Trust Company, un fournisseur d’infrastructure blockchain régulé. Paxos relève de la juridiction du Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS), faisant de PYUSD un produit financier régulé. Cela ajoute une couche supplémentaire de crédibilité et de sécurité pour les utilisateurs.

Paxos avait précédemment émis Binance USD (BUSD) mais a cessé son émission en raison de pressions réglementaires de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et de la NYDFS, suite à des allégations selon lesquelles le stablecoin était un titre non enregistré.

En juin 2022, PayPal a obtenu une BitLicense de la NYDFS, un permis spécialisé qui autorise l’entreprise à offrir des services de cryptomonnaie dans l’État de New York. Cette licence consolide davantage la position de PayPal dans le secteur des cryptomonnaies.

À partir de septembre 2023, Paxos prévoit de publier un rapport mensuel sur les réserves pour PYUSD. Ce rapport détaillera de manière transparente les actifs adossant les réserves du stablecoin. De plus, un cabinet d’audit tiers, indépendant de toutes les parties impliquées, validera les réserves de PayPal USD. Ce processus de vérification respectera les normes établies par l’American Institute of Certified Public Accountants, offrant ainsi une transparence et une confiance supplémentaires pour les utilisateurs de PYUSD.

En résumé, l’introduction de PYUSD marque une avancée significative pour PayPal et l’écosystème financier plus large. Sa compatibilité avec les environnements Web3, son soutien réglementaire et ses mesures de transparence prévues en font une option attrayante tant pour les utilisateurs individuels que pour les entreprises à mesure que nous entrons dans la prochaine génération d’Internet.

Avantages de l’utilisation de PayPal USD (PYUSD) pour les utilisateurs éligibles aux États-Unis.

1. Transactions simplifiées entre pairs:

L’un des principaux avantages de PYUSD est la facilité avec laquelle les utilisateurs peuvent initier des paiements entre pairs. Que vous partagiez l’addition au restaurant ou envoyez de l’argent à un membre de la famille, PYUSD permet des transactions rapides et sans tracas directement entre particuliers.

2. Conversion de cryptomonnaie transparente:

PayPal USD offre la flexibilité de convertir sans effort entre PYUSD et d’autres cryptomonnaies prises en charge par PayPal. Cela inclut les actifs numériques populaires tels que Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) et Litecoin (LTC). Cette fonctionnalité améliore l’utilité de PYUSD, en faisant un actif numérique polyvalent au sein de l’écosystème PayPal.

3. Option de paiement pratique pour les achats en ligne:

Les utilisateurs peuvent choisir de financer leurs achats en ligne en utilisant PYUSD comme moyen de paiement lors du processus de paiement. Cela élimine le besoin d’utiliser des méthodes de paiement traditionnelles, offrant une couche supplémentaire de commodité et de sécurité pour les acheteurs en ligne.

4. Transférabilité facile entre portefeuilles:

PYUSD peut être facilement transféré entre le compte PayPal d’un utilisateur et des portefeuilles de cryptomonnaie externes compatibles. Cette fonctionnalité améliore la liquidité et la portabilité de PYUSD, en faisant un choix pratique pour ceux qui opèrent sur plusieurs plateformes d’actifs numériques.

5. Aucun frais pour les transferts PYUSD entre pairs:

Pour ceux qui souhaitent envoyer PYUSD à d’autres utilisateurs de PayPal, l’entreprise a annoncé qu’il n’y aurait aucun frais de transaction. Cet avantage économique rend PYUSD encore plus attrayant pour les paiements entre pairs.

6. Structure de frais transparente:

Bien qu’il n’y ait pas de frais pour envoyer PYUSD à d’autres utilisateurs de PayPal, des frais s’appliquent pour la conversion entre PYUSD et d’autres cryptomonnaies, ainsi que pour les achats en ligne et les retraits. PayPal s’est engagé à une pleine transparence à cet égard, déclarant que tous les frais applicables seront clairement communiqués aux utilisateurs lors du processus de trading ou de paiement.

En offrant ces avantages, PayPal USD (PYUSD) se positionne comme un stablecoin hautement fonctionnel et convivial, répondant à un large éventail de besoins et d’activités financières.

Montée de la concurrence pour PayPal USD

Les domaines où PayPal USD vise à dominer incluent la pénétration du marché, la crédibilité de la marque et le respect de la réglementation. Alors que les stablecoins existants tels que Tether (USDT), USD Coin (USDC) et Binance USD (BUSD) affichent des capitalisations boursières substantielles de plusieurs milliards, PayPal USD est unique en son genre pour croître rapidement sa part de marché, en tirant parti de sa vaste base d’utilisateurs existante.

Dans le contexte de l’accessibilité, PayPal USD n’a pas encore fait ses débuts sur les principales bourses de cryptomonnaie. Son listing sur des plateformes majeures telles que Coinbase, Binance et Kraken étendrait sa portée au-delà de l’écosystème PayPal, le rendant facilement accessible à un plus large éventail d’enthousiastes de la cryptomonnaie.

En ce qui concerne la réputation de la marque, PayPal bénéficie d’une reconnaissance et d’une confiance généralisées, facteurs qui confèrent à PayPal USD un avantage concurrentiel significatif. Cependant, il convient de noter que les stablecoins établis tels que USDC, USDT et BUSD ont construit une solide réputation au fil du temps en tant qu’actifs numériques fiables.

En matière de conformité réglementaire, PayPal USD a un avantage distinct sur certains de ses concurrents, notamment USDT, qui ne bénéficie actuellement d’aucune supervision réglementaire formelle. Cela pourrait devenir un avantage décisif pour PayPal USD à mesure que les gouvernements, en particulier dans des marchés clés comme les États-Unis, intensifient leur examen du secteur des stablecoins et mettent en œuvre des réglementations plus strictes.

Une autre caractéristique distinctive de PayPal USD est son soutien réglementaire via Paxos, l’entreprise émettrice. Paxos opère sous la supervision réglementaire du Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS). Cela signifie que dans le scénario où Paxos ferait faillite, la NYDFS interviendrait pour s’assurer que les investisseurs puissent récupérer leurs fonds. Ce niveau de supervision réglementaire donne à PayPal USD un avantage marqué par rapport aux autres stablecoins, qui peuvent ne pas être soumis à la même rigueur de contrôle réglementaire.

En résumé, PayPal USD est bien positionné pour se tailler une part significative sur le marché des stablecoins grâce à sa marque forte, sa vaste base d’utilisateurs et son cadre réglementaire robuste. Ces facteurs en font collectivement une option attrayante pour les investisseurs individuels et institutionnels.

PayPal USD Vs. Tether USD (USDT) Vs. USDC

Le CTO de Tether, Paolo Ardoino, estime que le nouveau stablecoin de PayPal, PYUSD, n’affectera pas la présence sur le marché d’USDT. Selon Ardoino, cela est dû au fait que PYUSD se concentre sur le marché américain, où Tether n’est pas opérationnel. Si le stablecoin de PayPal devait s’étendre à l’international, Ardoino y voit un développement positif pour l’écosystème crypto plus large.

Paolo Ardoino : Le lancement de la stablecoin PayPal n'a pas d'impact sur Tether, car cette entreprise ne sert pas les utilisateurs américains. Tether se concentre plutôt sur les marchés émergents et les pays en développement. Nous ne prévoyons aucun impact sur l'USDT et cela serait positif pour l'industrie crypto dans son ensemble. « C'est…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) Août 7, 2023

Ardoino a également noté que l’introduction d’un autre stablecoin aux États-Unis pourrait potentiellement perturber les systèmes de paiement traditionnels comme Mastercard et Visa. Il croit que cela contribuera non seulement à la croissance de l’industrie crypto, mais encouragera également l’établissement de réglementations sensées.

Le lancement de PYUSD pourrait bénéficier indirectement à Tether en affectant ses concurrents axés sur les États-Unis, suggère le CTO de Tether, Paolo Ardoino. Il a laissé entendre que les stablecoins rivaux comme USDC de Circle, qui ciblent principalement le marché américain, pourraient connaître un déclin en conséquence. En revanche, Tether oriente ses efforts vers les marchés émergents et les nations en développement.

Jeremy Allaire, fondateur de Circle : Il est incroyablement excitant de voir une entreprise majeure d'Internet et de paiements entrer dans l'espace des stablecoins. Les clients sauront avec qui ils traitent, et les entreprises capables de résister aux contrôles des banques centrales et des régulateurs prudentiels seront…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) Août 8, 2023

D’un autre côté, David Wells, PDG d’Enclave Markets et ancien responsable produit pour Paxos dollar (USDP) et Binance USD (BUSD), estime que les effets immédiats du lancement de PYUSD sur USDC sont incertains. Selon Wells, PYUSD et USDC sont susceptibles de se disputer la même base de clients qui préfèrent les stablecoins régulés aux États-Unis aux options offshore. Cependant, pour que PYUSD puisse concurrencer efficacement USDC, il devrait être listé sur les principales bourses de cryptomonnaie.

Wells suggère qu’initialement, PYUSD pourrait se concentrer sur les paiements interplateformes. À long terme, il pourrait également concurrencer USDC dans les domaines du trading de cryptomonnaies et de la finance décentralisée (DeFi).

Anders Helseth, Vice-Président du cabinet de recherche crypto K33, est d’accord avec Wells, soulignant que l’impact à court terme de PYUSD dépendra largement de son adoption par les bourses de cryptomonnaie.

PYUSD est prêt à faire face à des obstacles 

L’introduction du stablecoin USD de PayPal (PYUSD) représente une étape importante, car elle amène un acteur financier régulé majeur dans l’arène des cryptomonnaies. Cela pourrait prêter la crédibilité tant recherchée à l’industrie crypto, surtout à une période où les incertitudes réglementaires troublent le marché.

Cependant, PYUSD n’est pas sans défis. Sa disponibilité limitée aux États-Unis pourrait limiter sa portée mondiale, et sa structure centralisée, avec une fonctionnalité de sécurité de gel des actifs, pourrait dissuader certains utilisateurs. Les préoccupations en matière de confidentialité sont également un problème potentiel pour ceux qui privilégient la confidentialité de leurs informations personnelles.

De plus, PYUSD entre en scène au milieu de discussions législatives en cours au Congrès sur la création d’un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins. Cela pourrait entraîner de nouvelles réglementations qui pourraient entraver PYUSD et d’autres stablecoins dans leur expansion vers de nouveaux marchés.

Critiques 

Les utilisateurs des réseaux sociaux se sont montrés très critiques quant à l’utilité et au public potentiel du nouveau stablecoin de PayPal, PYUSD. Un chercheur en contrats intelligents, connu sous le nom de @ShieldifyAnon sur la plateforme anciennement appelée Twitter, a remis en question l’attrait de la pièce, citant son utilisation d’une version obsolète de Solidity de 2018.

Ainsi, le contrat du stablecoin PayPal :
– Est écrit dans une version extrêmement ancienne de Solidity
– Permet au propriétaire de suspendre tous les transferts
– Permet au propriétaire de geler les adresses pour empêcher les actions
– Permet aux administrateurs d’augmenter l’offre totale à volonté

Centralisé, mais transparent du moins. pic.twitter.com/VJ3Jgj1SJ3

— cygaar (@0xCygaar) Août 7, 2023

De même, @0xCygaar, un ingénieur logiciel actif dans les discussions crypto, a exprimé des préoccupations concernant les fonctionnalités du stablecoin qui permettent au « propriétaire de suspendre tous les transferts, de geler les adresses et de permettre aux administrateurs de modifier l’offre totale ».

La décision de lancer PYUSD sur la blockchain Ethereum a également suscité des conversations, certains y voyant un moment charnière pour le protocole. Ryan Sean Adams, fondateur de Bankless, a souligné l’importance, déclarant : « PayPal dispose de 430 millions de comptes actifs. Ignorez cela à vos risques et périls. Ethereum évolue vers la couche financière d’Internet. »

Cependant, certains ont remis en question la sagesse du lancement de PYUSD sur le mainnet d’Ethereum, compte tenu des coûts de transaction élevés qui y sont associés. L’enthousiaste Web3 David Phelps a remarké : « Le choix de PayPal de lancer un stablecoin sur le mainnet d’Ethereum, au lieu d’opter pour l’une des nombreuses rollups à faible coût disponibles, est une façon astucieuse de faire paraître leurs propres frais élevés négligeables par rapport aux frais de gaz d’Ethereum. »

PayPal lui-même semblait reconnaître le potentiel de frais élevés en dehors de sa plateforme. Dans un explicatif sur le token, l’entreprise a noté : « Un petit rappel concernant l’achat de PYUSD : les frais et les prix peuvent varier lors de l’achat en dehors de PayPal. »

Conclusion 

Le lancement du stablecoin USD de PayPal, PYUSD, marque un moment important dans le paysage des cryptomonnaies, apportant la crédibilité d’une institution financière majeure et régulée dans l’espace. Bien que le stablecoin vise à attirer un public basé aux États-Unis qui préfère les options régulées, il fait également face à des défis tels que des frais de transaction élevés sur le mainnet d’Ethereum, une portée mondiale limitée et des préoccupations concernant la centralisation et les fonctionnalités de confidentialité. 

Les réseaux sociaux et les experts de l’industrie ont exprimé à la fois enthousiasme et scepticisme, soulignant l’impact potentiel du stablecoin et remettant en question ses choix techniques.

Malgré les revers et les scrutins antérieurs impliquant son partenaire Paxos, PayPal a procédé au lancement, signalant son engagement à se tailler une place dans l’écosystème d’actifs numériques en évolution.