Европейские фондовые рынки остаются в сдержанном состоянии на фоне продолжающихся торговых переговоров между Китаем и США в Лондоне

Европейские фондовые рынки во вторник практически не изменились, поскольку в Лондоне продолжались переговоры между США и Китаем, а трейдеры по всей Европе ожидали развития событий в противостоянии по поводу критически важных полезных ископаемых.

По данным CNBC, общеевропейский индекс Stoxx 600 остался на прежнем уровне. Лондонский FTSE 100 вырос на 0,4%, в то время как немецкий DAX упал на 0,2%. Французский CAC 40 показал небольшой рост. Но, несмотря на эти цифры, никто не открывал реальных позиций, особенно на фоне сохраняющейся напряженности вокруг торговых отношений.

Оборонный сектор оказался под сильным давлением: индекс Stoxx Aerospace and Defense снизился на 0,8%, продолжив падение третий день подряд из-за растущей неопределенности в отношении поставок редкоземельных минералов.

В апреле Китай ответил на американские пошлины, ограничив экспорт ключевых минералов, необходимых для оборонных технологий, что затронуло европейскую обрабатывающую промышленность и военную отрасль.

Государственные облигации растут на фоне ослабления рынка труда Великобритании

Инвесторам приходилось беспокоиться не только о торговой напряженности. Великобритании (известные как gilts) выросли повсеместно после публикации во вторник утром новых данных по рынку труда.

Управление национальной статистики сообщило о росте средней заработной платы на 5,3%, что ниже прогноза Reuters в 5,5%. Несоответствие прогнозам по заработной плате усугубило ситуацию на фоне новостей о том, что количество вакансий сократилось на 7,9% за последние три месяца, закончившихся в апреле, по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом. Замедление темпов роста указывает на ослабление ситуации на рынке труда, что подпитывает предположения о возможном смягчении денежно-кредитной политики.

После публикации данных доходность 10-летних государственных облигаций снизилась на 7 базисных пунктов, а 5-летних — на 6. Доходность 2-летних государственных облигаций также упала на 7 базисных пунктов, а 30-летних — на 6. По мере роста цен на облигации доходность снижается — это явный сигнал о росте спроса на государственные облигации на фоне осторожности рынка.

После заявлений Уэды золото подорожало, металлы подешевели, а японская иена упала

На товарном рынке золото немного подорожало, торгуясь на уровне 3333,89 доллара за унцию к 08:18 GMT, после падения ранее до 3301,54 доллара. Фьючерсы на золото в США оставались стабильными на уровне 3354,70 доллара. Драгоценный металл демонстрирует устойчивый рост спроса в преддверии публикации данных по инфляции в США на этой неделе, которые могут повлиять на дальнейшие действия Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок. Поскольку инвесторы избегают рисков в преддверии потенциальных макроэкономических изменений, спрос на золото как на актив-убежище немного вырос.

Однако не все на рынке металлов показали рост. Серебро снизилось на 0,6% до 36,51 доллара за унцию, несмотря на то, что находилось на 13-летнем максимуме. Платина упала на 1,1% до 1206,42 доллара после достижения самого высокого уровня с мая 2021 года, а палладий снизился на 1% до 1063,22 доллара. Динамика на рынке металлов отражала общую осторожность, наблюдаемую на фондовых и облигационных рынках Европы.

В Японии глава Банка Японии Кадзуо Уэда выступил перед парламентом и ясно дал понять, что центральный банк далек от достижения целевого показателя инфляции. Уэда заявил: «Наша краткосрочная процентная ставка составляет 0,5%. В целом можно сказать, что наши возможности по стимулированию экономики в условиях сильногоtronдавления очень ограничены».

Одной этой фразы было достаточно, чтобы пошатнуть иену, которая упала со 144,69 до 145,29 по отношению к доллару, прежде чем немного восстановиться. Уэда преуменьшил вероятность снижения процентной ставки в ближайшем будущем, но намекнул на потенциальную экономическую поддержку, что трейдеры восприняли как сигнал о том, что повышения ставок в ближайшее время не будет.

Уровень инфляции в Японии самый высокий среди стран G7, однако страна по-прежнему сохраняет самую низкую процентную ставку. Позиция Уэды отражает необходимость в конечном итоге повысить ставки, но не раньше, чем улучшится экономическая ситуация. Также появились сообщения о том, что министерство финансов Японии может сократить выпуск сверхдолгосрочных облигаций и даже выкупить часть из них — еще одна причина ослабления иены.

Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений на предстоящем заседании на следующей неделе, сославшись на «чрезвычайно высокую неопределенность» в экономическом прогнозе. Поскольку инвесторы балансируют между рисками на валютном, облигационном, сырьевом рынках и геополитической обстановкой, давление быстро нарастает.