Europäische Aktien bleiben gedämpft, während China-US-Handelsverhandlungen in London fortgesetzt werden

Europäische Aktien bewegten sich am Dienstag kaum, während die Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und China in London fortgesetzt wurden, wobei Händler in ganz Europa abwarten, wie sich das Patt um kritische Mineralien entwickelt.

Laut CNBC blieb der pan-europäische Stoxx 600 flach. Der FTSE 100 in London stieg um 0,4 %, während Deutschlands DAX um 0,2 % fiel. Der CAC 40 in Frankreich verzeichnete einen kleinen Anstieg. Aber trotz dieser Zahlen nahm niemand echte Positionen ein, insbesondere nicht angesichts der Spannungen rund um den Handel, die in der Luft hingen.

Der Druck lastete schwer auf dem Verteidigungssektor, wobei der Stoxx Aerospace and Defense Index um 0,8 % fiel und seine Verluste für den dritten Tag in Folge aufgrund steigender Unsicherheit rund um die Versorgung mit Seltenerd-Mineralien verlängerte.

Im April reagierte China auf US-Zölle, indem es die Ausfuhr wichtiger Mineralien einschränkte, die für die Verteidigungstechnologie benötigt werden, was die Fertigungs- und Militärindustrien Europas betraf.

Geldanleihen gewinnen, da britischer Arbeitsmarkt schwächelt

Anleger hatten nicht nur Handelsspannungen, über die sie sich Sorgen machen mussten. UK-Staatsanleihen – bekannt als Gilts – sahen Preise landesweit steigen, nachdem am Dienstagmorgen neue Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden.

Das Office for National Statistics meldete ein durchschnittliches Lohnwachstum von 5,3 %, unterhalb der von Reuters prognostizierten 5,5 %. Das verfehlte Lohnwachstum verstärkte die Nachrichten, dass die Stellenangebote in den drei Monaten bis April um 7,9 % gegenüber den vorangegangenen drei Monaten gesunken sind. Die Verlangsamung deutet auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hin und nährt die Spekulation, dass die geldpolitische Straffung nachlassen könnte.

Nach der Veröffentlichung fielen die Renditen zehnjähriger Gilts um 7 Basispunkte, während die Fünf-Jahres-Renditen um 6 fielen. Die Rendite der Zweijahres-Gilts sank ebenfalls um 7 Basispunkte, und die der Dreißig-Jahres-Gilts um 6. Da die Anleihekurse steigen, gehen die Renditen zurück – ein klares Signal dafür, dass die Nachfrage nach Gilts angesichts der Marktvorsicht zunimmt.

Gold steigt, Metalle fallen und Japens Yen sinkt nach Uedas Äußerungen

Im Rohstoffbereich legte Gold leicht zu und notierte um 08:18 GMT bei 3.333,89 US-Dollar pro Unze, nachdem es zuvor auf 3.301,54 US-Dollar gefallen war. Die US-Gold-Futures lagen bei 3.354,70 US-Dollar stabil. Das Edelmetall verzeichnete einen stetigen Kaufzufluss vor den dieswöchigen US-Inflationszahlen, die die nächste Entscheidung der Federal Reserve zu den Zinssätzen beeinflussen könnten. Da Anleger angesichts potenzieller makroökonomischer Verschiebungen Risiken meiden, stieg die Nachfrage nach sichereren Anlagen leicht an.

Doch nicht alles im Metallbereich war im Aufwind. Silber fiel um 0,6 % auf 36,51 US-Dollar pro Unze, obwohl es sich auf einem 13-Jahres-Hoch bewegte. Platin fiel um 1,1 % auf 1.206,42 US-Dollar, nachdem es seinen höchsten Stand seit Mai 2021 erreicht hatte, und Palladium rutschte um 1 % auf 1.063,22 US-Dollar. Die Bewegungen bei den Metallen spiegelten die allgemeine Vorsicht wider, die auch in den Aktien- und Anleihemärkten in Europa zu beobachten war.

In Japan stand Bank-of-Japan-Gouverneur Kazuo Ueda vor dem Parlament und machte klar, dass die Zentralbank weit davon entfernt ist, ihr Inflationsziel zu erreichen. Ueda erklärte: „Unser kurzfristiger Leitzins beträgt 0,5 %. Man kann allgemein sagen, dass unser Spielraum zur Stimulierung der Wirtschaft, wenn sie starken Abwärtsdrücken ausgesetzt ist, sehr begrenzt ist.“

Diese Aussage allein reichte aus, um den Yen zu erschüttern, der von 144,69 auf ein Tief von 145,29 gegenüber dem Dollar fiel, bevor er sich leicht erholte. Ueda spielte die Chance auf eine kurzfristige Zinssenkung herunter, deutete aber potenzielle wirtschaftliche Unterstützung an, was von Händlern als Signal dafür gewertet wurde, dass Zinserhöhungen nicht bald kommen werden.

Die Inflationsrate Japans ist die höchste in der G7, doch sie hält weiterhin den niedrigsten Leitzins bei. Uedas Position spiegelt die Notwendigkeit wider, die Zinsen irgendwann anzuheben, jedoch erst, wenn sich die wirtschaftliche Lage klärt. Außerdem gab es Berichte, die darauf hindeuteten, dass das japanische Finanzministerium die Ausgabe von Super-Langfrist-Anleihen reduzieren und sogar einige zurückkaufen könnte – ein weiterer Grund, warum der Yen an Schwung verlor.

Die Bank of Japan wird voraussichtlich die Zinsen auf ihrer kommenden politischen Sitzung nächste Woche unverändert lassen und dabei auf sogenannte „extrem hohe Unsicherheiten“ in der Wirtschaftsprognose verweisen. Während Anleger Risiken in Währungen, Anleihen, Rohstoffen und der Geopolitik abwägen, steigt der Druck schnell an.