Европейские акции отмечают лучшую неделю за шесть месяцев по мере приближения второго снижения ставки ФРС

Европейские акции завершили свою сильнейшую неделю за полтора года в пятницу, движимые сильными покупками в медицинских и горнодобывающих акциях, поскольку инвесторы закрепили ставки на еще одно снижение ставки Федеральной резервной системы позже в этом месяце.

Согласно данным Reuters, STOXX 600 закрылся на 0,5% выше, установив рекорд в третий раз подряд. За неделю индекс вырос на 2,8%, закрепив свое место на вершине глобального ралли, достигая внутридневных максимумов на пути.

Самый большой скачок произошел от медицинских компаний. Сектор вырос на 1,3% в день, поскольку AstraZeneca подскочила на 1,6%, а Novo Nordisk продвинулась на 2,1%. Импульс последовал за сделкой по ценообразованию U.S. Pfizer, которая дала отрасли передышку от тарифных и стоимостных опасений

Аналитики UBS Global Wealth Management сообщили клиентам:

«Хотя сделка Pfizer не является прямым сигналом «всё чисто» для сектора, с отсутствием ключевых деталей о тарифах, повышение краткосрочного настроения и надежные долгосрочные драйверы должны поддерживать позитивный прогноз.»

Эта строка идеально захватывает, почему медицинские акции обогнали каждый другой сектор в Европе на этой неделе.

Медицина и банки толкают европейские рынки вверх

Банки не остались без внимания в ралли. Сектор добавил 1%, с Raiffeisen Bank, выделяющимся после скачка на 7,4%. Ралли произошло, когда Financial Times сообщил, что Европейский союз рассматривает возможность снятия санкций с активов, связанных с российским миллиардером Олегом Дерипаской, в попытке компенсировать австрийскому банку.

ABN Amro также резко двинулся, поднявшись на 2,7% после того, как Goldman Sachs изменил свое отношение к голландскому банку, повысив его до рейтинга «покупка» с «продажи».

Горнодобывающие компании присоединились к продвижению. Индекс Basic Resources, дом для ведущих европейских горнодобывающих акций, вырос на 1,7%, поскольку цены на базовые металлы подтолкнулись выше.

Эти прибыли помогли сузить разрыв в производительности между Европой и Соединенными Штатами, при этом STOXX 600 теперь вырос на 12,4% за год по сравнению с ростом на 14,7% в U.S. S&P 500.

Рынки фокусируются на ФРС, поскольку закрытие правительства США задерживает данные о занятости

Ситуация в Вашингтоне добавила больше неопределенности. Закрытие правительства США задержало выпуск ключевого отчета о занятости, который ожидался в пятницу. Этот отчет жизненно важен для Федеральной резервной системы, которая отслеживает тенденции рынка труда, чтобы направлять свое следующее монетарное решение.

Даже с задержкой инвесторы опирались на ожидание, что ФРС доставит еще одно снижение ставки. Фиона Синкотта, старший рыночный аналитик в City Index, сказала: «Ощущение очень сильно, что рынок смотрит мимо продолжающегося закрытия правительства США и фокусируется на ожиданиях снижения ставки ФРС.»

Трейдеры поддержали это мнение. Инструмент CME FedWatch показал ставки рынка, оценивающие почти гарантированное снижение до конца месяца, сдвиг, который последовал за более слабым, чем ожидалось, отчетом о частных зарплатах ранее на неделе.

Оптимизм по поводу более мягкой политики США в сочетании с ралли европейской медицины отправил STOXX 600 в новые рекорды. Экономические данные по континенту рисовали смешанную картину.

Рост в секторе услуг еврозоны ускорился до восьмимесячного максимума в сентябре, при этом сектор услуг Германии также зафиксировал самое быстрое расширение за восемь месяцев.

Но сектор услуг Франции сократился более резко, чем первоначально думали, а в Великобритании деловая активность росла самым медленным темпом за пять месяцев.

Среди индивидуальных двигателей Sofina упала на 3,2%, одно из самых слабых показаний на STOXX 600. Снижение инвестиционной компании произошло после того, как она объявила о выпуске прав на 545 миллионов евро ($639,67 миллиона), оставив акцию в нижней части индекса.