欧州株式が6ヶ月ぶりの最良の週を記録、2回目のFRB利下げに近づいていく

欧州株式は金曜日に半年間で最も強い週を終え、ヘルスケアと鉱業株への大量買いによって牽引され、投資家は今月下旬にもう一つのFRB利下げに賭けました。

Reutersのデータによると、STOXX 600は0.5%高値で終了し、3日連続で記録を更新しました。週全体を通じて、この指数は2.8%上昇し、グローバルラッシュのトップに位置を固めるとともに、その過程で日内高値を付けました。

最大の急騰はヘルスケア銘柄からでした。このセクターは当日1.3%上昇し、アストラゼネカが1.6%、ノボノルディスクが2.1%上昇しました。このモメンタムは、業界が関税とコストの懸念から息をつく余地を与えた米Pfizerの価格契約に続くものでした。

UBSグローバルウェルスマネジメントのアナリストはクライアントに対し、次のように述べています：

「Pfizerの契約は業界にとって完全な『オールクリア』のシグナルではありませんが、関税に関する重要な詳細が欠けているものの、短期的なセンチメントの向上と堅調な長期的なドライバーが前向きな見通しを支えるはずです。」

この言葉は、なぜヘルスケア株が今週ヨーロッパ全体で他のすべてのセクターを上回ったのかを完璧に捉えています。

ヘルスケアと銀行が欧州市場を押し上げる

銀行もラッシュから取り残されませんでした。このセクターは1%上昇し、ライフェンゼン銀行は7.4%急騰して際立ちました。このラッシュは、Financial Timesが欧州連合（EU）がオーストリアの銀行を補償するために、ロシアの億万長者Oleg Deripaskaに関連する資産への制裁撤廃を検討していると報じたことを受けてのものでした。

ABNアムロも大きく動き、ゴールドマン・サックスがオランダの銀行に対する見解を転換し、「売り」から「買い」に格上げしたことで2.7%上昇しました。

鉱業会社も上昇に加わりました。欧州の主要な鉱業株を集めたBasic Resources指数は、基礎金属価格の上昇により1.7%上昇しました。

これらのgains（利益）は、ヨーロッパとアメリカのパフォーマンスギャップを縮めるのに役立ちました。STOXX 600は今年12.4%上昇しているのに対し、米S&P 500は14.7%上昇しています。

市場はFRBに焦点を当て、米政府シャットダウンにより雇用統計が遅延

ワシントンの状況はさらなる不確実性を加えました。米政府のシャットダウンにより、金曜日に公開される予定だった重要な雇用統計のリリースが遅れました。この統計は、労働市場の動向を追跡して次の金融政策決定を導く連邦準備制度理事会（FRB）にとって不可欠です。

遅延があっても、投資家はFRBがさらに利下げを行うという期待に傾きました。City IndexのシニアマーケットアナリストであるFiona Cincotta氏は、「市場は継続中の米政府シャットダウンを見越して、FRBの利下げ期待に焦点を当てているように感じられます」と述べています。

トレーダーはこの見解に同意しました。CME FedWatchツールは、今月末までにほぼ確実な利下げが織り込まれていることを示しており、これは今週前半に予想を下回る民間雇用統計報告に続く変化でした。

より緩やかな米政策への楽観主義とヨーロッパのヘルスケアラッシュが、STOXX 600を新たな記録まで押し上げました。大陸全体の経済データは混在した図を描きました。

ユーロ圏のサービスセクターの成長は9月に8ヶ月ぶりの高水準まで加速し、ドイツのサービスセクターも8ヶ月ぶりの最速の拡大を記録しました。

しかし、フランスのサービス産業は当初の予想よりも sharply（ sharply）縮小し、イギリスではビジネス活動が5ヶ月ぶりの最遅ペースで成長しました。

個別銘柄の動きでは、Sofinaが3.2%下落し、STOXX 600で最も弱いパフォーマンスの一つとなりました。投資会社の下落は、5億4,500万ユーロ（6億3,967万ドル）の権利付与株式発行を発表した後に起こりました。これにより、株価は指数の最下位付近になりました。