Акции Duolingo растут на фоне роста ИИ и надежных прогнозов

Акции Duolingo подскочили примерно на 32% в четверг после того, как компания языкового обучения повысила годовой прогноз, укрепив веру инвесторов в свою стратегию расширения, основанную на ИИ.

Теперь компания прогнозирует годовой доход в диапазоне от 1,01 до 1,02 миллиарда долларов, по сравнению с предыдущим прогнозом от 987 до 996 миллионов долларов. Прогнозы по заказам также были повышены до 1,15–1,16 миллиарда долларов по сравнению с более ранним диапазоном 1,09–1,10 миллиарда долларов. Оптимистичный прогноз указывает на сильный импульс в усилиях Duolingo по использованию ИИ для улучшения пользовательского опыта и монетизации. Это также происходит на фоне усилий компании по использованию ИИ для оптимизации создания контента, несмотря на сокращение рабочих мест.

Премиум-подписки обеспечивают доход Duolingo рост

Средний доход на пользователя (ARPU) Duolingo вырос на 6% в годовом исчислении во втором квартале, поскольку больше учащихся перешли на его тариф Max, который стоит дороже и обогащен практическими видеозвонками на базе ИИ.

Также вырос спрос на план Super за 12,99 долларов, что отражает целенаправленные эксперименты Duolingo с предложениями подписки. Платформа адаптирует то, какие предложения появляются у каждого пользователя и когда, стремясь к оптимизации долгосрочной ценности, а не просто к продвижению одного пакета.

Этот нюансированный подход лежит в основе перехода к премиальному ценообразованию и, как ожидается, продолжит поддерживать ARPU в предстоящих кварталах.

Хотя Duolingo прогнозировала сокращение валовой маржи на 300 базисных пунктов в этом квартале, падение ограничилось всего 100 базисными пунктами. Меньшие, чем ожидалось, расходы на хостинг ИИ и более сильная рекламная эффективность способствовали устойчивости.

"Стоимость ИИ, обеспечивающего работу Max, снизилась больше, чем мы ожидали", — сообщил главный финансовый директор Мэтт Скарупа агентству Reuters, отметив, что улучшение эффективности обработки видео помогло сдержать расходы.

Duolingo откорректированная прибыль на акцию составила 91 цент, что значительно превысило консенсус-оценку в 58 центов и побудило аналитиков Raymond James повысить прогнозы прибыли. «Хотя мы остаемся осторожными в отношении краткосрочного роста пользователей, продолжающиеся инициативы по монетизации и расширение маржи предлагают потенциал роста», — добавили они в своем отчете.

Высокая вовлечённость пользователей является основой прогноз

Ежедневные активные пользователи выросли на 40% в годовом исчислении до почти 48 миллионов, по сравнению с примерно 34 миллионами в соответствующем периоде 2024 года. Этот рост отражает как более широкое внедрение инструментов практики на базе ИИ, так и повышение вовлеченности благодаря социальным функциям внутри приложения.

Руководство подчеркивает сбалансированную стратегию роста: стимулирование органического привлечения пользователей за счет улучшения продукта и использование управляемых данными экспериментов для повышения удержания и конверсии.

В заявлении сооснователь и генеральный директор Луис фон Анн раскрыл, что результаты второго квартала превзошли ожидания.

"Мы превзошли собственные высокие ожидания по объемам бронирований и выручке в этом квартале, сделав это, расширяя" прибыльность."

Ан.

Помимо внедрения улучшений на базе ИИ в свою платформу, Duolingo недавно приобрела лондонский стартап Nextbeat, что отражает активные усилия компании по расширению спектра образовательных предложений и росту выручки.

Ранее в этом году Duolingo также представила курс по шахматам, что стало первым шагом компании за пределы языкового обучения. Эта инициатива также соответствовала мнению руководства о том, что интерактивный контент с поддержкой ИИ может стимулировать рост числа премиум-подписчиков в более широком спектре образовательных направлений.

На закрытие торгов в четверг рыночная капитализация Duolingo составляла около 15,62 млрд долларов. При сохранении текущих уровней цен акции могут добавить примерно 5 млрд долларов к стоимости компании.

Тем не менее, акции торгуются с высоким коэффициентом, около 85 годовых прибылей, что значительно выше показателей таких конкурентов, как Uber (26,5×) и DoorDash (79,4×).

Взгляд в будущее: Duolingo прогнозирует доход третьего квартала в диапазоне от 257 до 261 миллиона долларов, что выше ожидаемых аналитиками 253 миллионов долларов, что еще раз подчеркивает траекторию роста, поскольку интеграция ИИ и оптимизация подписки продолжают стимулировать как вовлеченность пользователей, так и финансовые результаты. Компания начала интегрировать машинное обучение и ИИ в свою платформу еще в 2020 году с введением модели ИИ Birdbrain.