Les actions de Duolingo bondissent grâce à la croissance de l'IA et aux solides projections

Les actions de Duolingo ont bondi d'environ 32 % jeudi après que l'entreprise d'apprentissage des langues a relevé ses prévisions annuelles, renforçant la confiance des investisseurs dans sa stratégie d'expansion pilotée par l'IA.

L'entreprise anticipe désormais un chiffre d'affaires annuel complet compris entre 1,01 milliard et 1,02 milliard de dollars, en hausse par rapport à une projection précédente de 987 millions à 996 millions de dollars. Les prévisions de réservations ont également été relevées à 1,15 milliard et 1,16 milliard de dollars, comparativement à une plage précédente de 1,09 milliard à 1,10 milliard de dollars. Les perspectives optimistes suggèrent une forte dynamique derrière les efforts de Duolingo pour exploiter l'IA afin d'améliorer les expériences utilisateur et la monétisation. Cela s'inscrit également alors que l'entreprise poursuit ses efforts pour exploiter l'IA afin de rationaliser la création de contenu, malgré les suppressions d'emplois.

Les offres Premium génèrent les revenus de Duolingo n’a pas été uniforme sur tous les actifs numériques libellés en euro, elle reflète un changement massif de la structure du marché suite à la mise en œuvre de MiCA. Par conséquent, cette croissance frappante est notablement concentrée dans les tokens conformes à MiCA qui ont absorbé la liquidité de leurs rivaux non réglementés. De grands acteurs financiers comme Société Générale et Deutsche Börse utilisent déjà des stablecoins en euro pour la gestion de fonds tokenisés et les paiements de gros.

Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) de Duolingo a augmenté de 6 % en glissement annuel au deuxième trimestre, à mesure que davantage d'apprenants migraient vers son niveau Max, tarifé plus haut et enrichi de sessions d'entraînement par appel vidéo alimentées par l'IA.

L'adoption du plan Super à 12,99 dollars a également augmenté, reflétant les expérimentations ciblées de Duolingo avec les invites d'abonnement. La plateforme adapte les offres qui apparaissent à chaque utilisateur et quand, visant à optimiser la valeur à long terme plutôt que de simplement pousser un seul forfait.

Cette approche nuancée sous-tend le passage à une tarification premium et devrait continuer de soutenir le revenu par utilisateur moyen (ARPU) au cours des prochains trimestres.

Bien que Duolingo avait anticipé une contraction de 300 points de base de sa marge brute pour le trimestre, la baisse s'est limitée à 100 points de base. Des coûts d'hébergement de l'IA inférieurs aux attentes et une meilleure performance publicitaire ont contribué à cette résilience.

« Les coûts de l'IA qui alimentent Max ont diminué plus que prévu », a déclaré le directeur financier Matt Skarupa à Reuters, notant que les améliorations de l'efficacité du traitement vidéo ont permis de maîtriser les dépenses.

Duolingo a affiché un bénéfice par action ajusté de 91 cents, dépassant largement l'estimation consensuelle de 58 cents et incitant les analystes de Raymond James à relever leurs prévisions de bénéfices. « Bien que nous restions prudents quant à la croissance des utilisateurs à court terme, les initiatives de monétisation en cours et l'expansion des marges offrent un potentiel de hausse », ont-ils ajouté dans leur note.

Un fort engagement des utilisateurs sous-tend perspective

Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a bondi de 40 % en glissement annuel pour atteindre près de 48 millions, contre environ 34 millions sur la même période en 2024. Cette hausse reflète à la fois une adoption plus large des outils d'entraînement basés sur l'IA et une augmentation de l'engagement grâce aux fonctionnalités sociales intégrées à l'application.

La direction a souligné une stratégie de croissance équilibrée – favorisant l'acquisition organique d'utilisateurs grâce à l'amélioration des produits, tout en exploitant des expériences basées sur les données pour affiner la rétention et la conversion.

Dans un communiqué, le cofondateur et PDG Luis von Ahn a révélé que les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les attentes.

« Nous avons dépassé nos propres attentes élevées en matière de réservations et de revenus ce trimestre, et ce, tout en élargissant la rentabilité. »

Ahn.

En plus des améliorations de l'IA apportées à sa plateforme, Duolingo a récemment racheté une startup londonienne nommée Nextbeat, reflétant ses efforts soutenus pour élargir l'étendue des offres éducatives et augmenter les revenus.

Duolingo a également lancé un cours d'échecs plus tôt cette année, un mouvement qui signalait sa première incursion en dehors de l'enseignement des langues. Cette initiative s'alignait également sur la pensée de la direction selon laquelle un contenu interactif et alimenté par l'IA peut stimuler l'adoption premium dans un plus large éventail de secteurs d'apprentissage.

À la clôture de jeudi, la capitalisation boursière de Duolingo s'élevait à environ 15,62 milliards de dollars. Si les niveaux de prix actuels persistent, l'action pourrait ajouter environ 5 milliards de dollars de valeur.

Même ainsi, les actions se négocient à un multiple élevé, environ 85 fois les bénéfices futurs, bien au-dessus de ceux de pairs comme Uber (26,5×) et DoorDash (79,4×).

Pour le trimestre à venir, Duolingo prévoit un chiffre d'affaires compris entre 257 millions et 261 millions de dollars, supérieur aux 253 millions attendus par les analystes, soulignant davantage sa trajectoire de croissance alors que l'intégration de l'IA et l'optimisation des abonnements continuent de stimuler à la fois l'engagement des utilisateurs et la performance financière. L'entreprise a commencé à intégrer l'apprentissage automatique et l'IA dans sa plateforme dès 2020 avec l'introduction d'un modèle d'IA, Birdbrain.