Предложенное SEC правило custody сталкивается с сопротивлением со стороны Coinbase, a16z и Blockchain Association

Предложенное Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) изменение правила хранения активов, которое позволило бы регулятору контролировать все активы под надзором инвестиционных советников, столкнулось с сопротивлением со стороны Coinbase, Andreessen Horowitz (a16z) и Blockchain Association. Каждая из организаций представила 20-страничное письмо, в котором изложила свои опасения и потенциальные проблемы с данным предложением.

Позиция Coinbase

Coinbase выразила в своем письме, что поддержит предложение, если SEC предоставит руководство от сотрудников. Компания настаивала на том, чтобы регулируемыми штатами трастовые компании продолжали признаваться квалифицированными кастодианами, утверждая, что штатные финансовые регуляторы более отзывчивы к технологическим и экономическим изменениям, что способствует конкуренции, эффективности и защите инвесторов.

Биржа также выразила несогласие с crackdown SEC на зарегистрированных инвестиционных советников (RIAs), требуя, чтобы они всегда имели владение клиентскими сделками, что Coinbase видит как ограничение на торговлю криптоактивами, которое не учитывает преимущества префинансирования транзакций, таких как расчет в реальном времени.

В настоящее время Coinbase ведет судебную тяжбу с SEC из-за определения ценных бумаг, и компания подала иск против SEC, требуя регуляторной ясности в отношении крипто.

Обеспокоенности Andreessen Horowitz

A16z призвала к созданию «широкого и надежного режима для самокастодиального хранения криптовалюты и других активов RIAs». Для того чтобы венчурная фирма поддержала предлагаемое правило, SEC должна решить серьезные проблемы и сделать исключения для криптоактивов.

Фирма поставила под вопрос, рассмотрела ли SEC последствия правила Safeguarding для криптоактивов с функциями участия, такими как стейкинг или голосование. A16z также утверждала, что предотвращение торговли криптоактивами на централизованных платформах лишает клиентов наиболее ликвидных торговых площадок и затрудняет выполнение RIAs их фидуциарной обязанности наилучшего исполнения.

Чтобы предлагаемое правило работало для крипто, a16z считает, что исключение для самокастодиального хранения должно охватывать все активы, для которых не может быть найден подходящий квалифицированный кастодиан, и позволять RIAs самокастодиально хранить криптоактивы без нарушения правила Safeguarding.

Критика Blockchain Association

Blockchain Association заявила, что попытка предлагаемого правила ограничить деятельность по инвестициям в цифровые активы противоречит принципам, изложенным Конгрессом в Advisers Act. Необходимость в «квалифицированных кастодианах» помешает кастодианам, ориентированным на цифровые активы, продолжать предоставлять кастодиальные услуги, что снизит защиту для клиентов советников.

Ассоциация утверждала, что SEC не признает технологические различия между цифровыми активами и другими классами активов. Она также заявила, что SEC превышает полномочия, полученные ею от поправок к Advisers Act в рамках Dodd-Frank, с текущей структурой предлагаемого правила. Правило снизит защиту для клиентов, инвестирующих в цифровые активы, из-за требования сегрегации, применяемого к банкам, учрежденным штатами, что наложит регуляторный режим, основанный на неоднозначных принципах законодательства штата.

И Blockchain Association, и Coinbase выразили обеспокоенность комментариями вокруг изменения определения финансовых учреждений, учрежденных штатами.

Согласно веб-сайту SEC, множество других компаний и генеральных прокуроров представили комментарии по предложенному правилу. Публичные комментарии были открыты в течение 60 дней после публикации предложенного выпуска в Federal Register.