Китайский Yuanjie становится лучшей акцией по производительности, пока производители чипов продолжают восстановление

В пятницу Yuanjie занял первое место на фондовом рынке материкового Китая, обойдя Kweichow Moutai и поставив производителей чипов в центр сессии. Акции китайской компании по производству лазерных чипов выросли до рекордных ¥1 439, увеличившись на 9,6%.

В то же время Moutai, крупнейший китайский дистиллятор, зафиксировал самое большое падение за год после сообщения о первом за 20 лет ежегодном снижении как продаж, так и прибыли.

Цифры за этот год также рассказывают историю. Акция Yuanjie удвоилась в 2026 году. Индекс STAR 50 вырос на 5,8%. Индекс акций потребительских товаров первой необходимости на внутреннем рынке упал более чем на 4%, поскольку слабая внутренняя продолжала оказывать давление на эту группу.

Другие китайские оптические компании выросли в пятницу после того, как Zhongji Innolight опубликовала квартальную прибыль выше ожиданий. Goldman Sachs также стал более оптимистичным в отношении сектора. Zhongji, крупный клиент Yuanjie, выросла до рекордного максимума на 5,8%.

Китайские трейдеры поднимают акции производителей чипов, так как спрос на ИИ поддерживает технологическую торговлю

Движение в Китае произошло на фоне того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и ASML опубликовали хорошие результаты. Спрос на ИИ-чипы оставался высоким. TSMC заявила, что прибыль за первый квартал выросла на 58%, превзошла оценки и достигла нового рекорда. Это был четвертый квартал подряд с рекордной прибылью компании.

На конференции по итогам квартала главный исполнительный директор C.C. Вэй сказал: «Спрос, связанный с ИИ, продолжает быть чрезвычайно сильным». Тем не менее, акции TSMC упали примерно на 3% в четверг.

Реакция рынка показала, насколько большим стало для крупных производителей чипов впечатлить инвесторов. 61% выручки TSMC за первый квартал пришелся на высокопроизводительные вычисления, сегмент, включающий ИИ-чипы, произведенные для ее крупнейшего клиента, Nvidia.

Это было выше 55% в предыдущем квартале. Даже с таким сдвигом в структуре, акции все равно снизились.

ASML столкнулась с тем же давлением. Нидерландский производитель оборудования для чипов упал до 6,5% в среду, затем сократил убытки и закрылся примерно на 2,5% ниже. Акции упали еще на 3% в четверг.

Компания опубликовала сильные результаты за первый квартал и повысила прогнозы, но это лишь соответствовало ожиданиям. Обеспокоенность по поводу снижения продаж в Китай также оставалась в фокусе.

Европейские стартапы ищут финансирование, пока Вашингтон ужесточает ограничения на Китай

Слабая реакция рынка в TSMC и ASML теперь нависает над всей группой производителей чипов, пока продолжается сезон отчетности. В прошлом квартале Nvidia отчиталась о впечатляющих результатах четвертого квартала и все же столкнулась с распродажей на 5%. Высокие ожидания стали проблемой во всем секторе.

Инвесторы поддерживают европейские стартапы, пытающиеся создать альтернативы графическим процессорам Nvidia. Нидерландский стартап Euclyd, поддерживаемый бывшим генеральным директором ASML Питером Веннинком, обсуждает раунд финансирования не менее чем на 100 миллионов евро, или около 118 миллионов долларов, сообщил основатель Бернардо Каструп CNBC.

В Великобритании Optalysys планирует привлечь более 100 миллионов долларов в конце этого года. Британский стартап Fractile и французская Arago также, как сообщается, ищут раунды финансирования в девятизначном диапазоне. 

Только в 2026 году инвесторы уже вложили более 200 миллионов долларов в нидерландскую Axelera и британскую Olix.

Гонка также меняется. Nvidia стала самой ценной компанией в мире после того, как ее игровые чипы стали инструментами для обучения моделей ИИ.

Теперь внимание перемещается на ИИ-инференс. Nvidia также строит системы для этого рынка, но несколько европейских стартапов говорят, что их технология может выполнять эту работу более эффективно.

Тем временем Вашингтон все еще пытается ограничить доступ Китая к оборудованию для чипов. Последняя версия закона MATCH, предположительно увиденная Reuters, была смягчена, но все же сохранила новое общенациональное ограничение на машины глубокой ультрафиолетовой иммерсионной литографии ASML.

Закон был внесен в Палату представителей США 2 апреля при двусторонней поддержке. Он направлен на устранение пробелов в ограничениях на продажу оборудования для чипов в Китай и приведение США в соответствие с Японией и Нидерландами. MATCH расшифровывается как Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act (Акт о многостороннем согласовании технологических ограничений на оборудование).