В пятницу компания Yuanjie заняла первое место на фондовом рынке материкового Китая, обогнав Kweichow Moutai и поставив производителей микросхем в центр внимания. Акции китайской компании по производству лазерных чипов выросли на 9,6% до рекордной отметки в 1439 юаней.
В то же время компания Moutai, крупнейший производитель алкогольных напитков в Китае, зафиксировала самое резкое падение продаж за год, впервые за 20 лет сообщив о годовом снижении как продаж, так и прибыли.
Цифры этого года также говорят сами за себя. Акции Yuanjie выросли более чем вдвое к 2026 году. Индекс STAR 50 вырос на 5,8%. Индекс акций отечественных компаний, производящих товары повседневного спроса, упал более чем на 4%, поскольку слабый внутренний спрос продолжал оказывать давление на эту группу.
В пятницу акции других китайских компаний оптической отрасли выросли после того, как компания Zhongji Innolight опубликовала результаты за первый квартал, превзошедшие ожидания. Goldman Sachs также стал более оптимистично оценивать перспективы сектора. Акции Zhongji, крупного клиента Yuanjie, выросли на 5,8%, достигнув рекордного максимума.
Китайские трейдеры повышают цены на продукцию производителей микросхем, поскольку спрос на ИИ поддерживает жизнеспособность технологического сектора
Этот шаг в Китае был предпринят после того, как компании Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и ASML опубликовали убедительные результаты. Спрос на чипы для искусственного интеллекта оставался высоким. TSMC сообщила, что прибыль за первый квартал выросла на 58%, превзошла прогнозы и достигла очередного рекорда. Это был четвертый квартал подряд, когда компания демонстрировала рекордную прибыль.
В ходе телефонной конференции по итогам отчетного периода генеральный директор СиСи Вэй заявил: «Спрос на продукты, связанные с искусственным интеллектом, остается чрезвычайно высоким». Тем не менее, акции TSMC в четверг упали примерно на 3%.
Реакция рынка показала, насколько сложно крупным производителям микросхем произвести впечатление на инвесторов. Шестьдесят один процент выручки TSMC за первый квартал пришелся на высокопроизводительные вычисления — сегмент, включающий микросхемы для искусственного интеллекта, производимые для крупнейшего клиента компании, Nvidia.
Это на 55% больше, чем в предыдущем квартале. Даже с учетом этого изменения структуры продаж, акции все равно снизились.
Компания ASML столкнулась с аналогичным давлением. Акции голландского производителя оборудования для производства микросхем упали в среду на 6,5%, затем сократили потери и закрылись примерно на 2,5% ниже. В четверг акции снизились еще на 3%.
Компания показалаtronрезультаты в первом квартале и повысила прогноз, но это лишь соответствовало ожиданиям. Опасения по поводу снижения продаж в Китай также оставались в центре внимания.
Европейские стартапы стремятся получить финансирование, в то время как Вашингтон ужесточает ограничения в отношении Китая
Слабая реакция акций TSMC и ASML теперь оказывает давление на всю группу производителей микросхем в преддверии сезона отчетности. В прошлом квартале Nvidia сообщила о впечатляющих результатах четвертого квартала, но все равно столкнулась с падением на 5%. Завышенные ожидания стали проблемой для всего сектора.
Инвесторы поддерживают европейские стартапы, пытающиеся создать альтернативы графическим процессорам Nvidia. Голландский стартап Euclyd, поддерживаемый бывшим генеральным директором ASML Питером Веннинком, обсуждает возможность привлечения инвестиций в размере не менее 100 миллионов евро, или около 118 миллионов долларов, как сообщил основатель компании Бернардо Каструп телеканалу CNBC.
В Великобритании компания Optalysys планирует привлечь более 100 миллионов долларов в конце этого года. Сообщается также, что британский стартап Fractile и французская компания Arago ищут инвестиции в размере нескольких миллионов долларов.
Только в 2026 году инвесторы уже вложили более 200 миллионов долларов в нидерландскую компанию Axelera и британскую Olix.
Гонка за лидерство также меняется. Компания Nvidia стала самой дорогой компанией в мире после того, как ее игровые чипы были превращены в инструменты для обучения моделей искусственного интеллекта.
Теперь внимание переключается на вывод результатов в искусственном интеллекте. Nvidia также разрабатывает системы для этого рынка, но несколько европейских стартапов заявляют, что их технологии могут справиться с этой задачей более эффективно.
Тем временем Вашингтон по-прежнему пытается ограничить доступ Китая к оборудованию для производства микросхем. Последняя версия закона MATCH Act, с которой, как утверждается, ознакомилось агентство Reuters, была смягчена, но сохранила новое общенациональное ограничение на использование установок глубокой ультрафиолетовой иммерсионной литографии компании ASML.
Законопроект был внесен в Палату представителей США 2 апреля при поддержке обеих партий. Он направлен на устранение пробелов в ограничениях на поставку оборудования для производства микросхем в Китай и на приведение Соединенных Штатов в соответствие с Японией и Нидерландами. Аббревиатура MATCH расшифровывается как «Закон о многостороннем согласовании контроля за технологиями в аппаратном обеспечении».
