Yuanjie diventa l’azione con le migliori prestazioni mentre i produttori di chip estendono la ripresa

Yuanjie ha preso il primo posto nel mercato azionario della Cina continentale venerdì, superando Kweichow Moutai e mettendo i produttori di chip al centro della sessione. Le azioni della società cinese di chip laser sono salite fino al 9,6% fino a un record di ¥1.439.

Allo stesso tempo, Moutai, il più grande distillatore della Cina, ha registrato il suo peggior calo in un anno dopo aver riportato il suo primo declino annuale sia nelle vendite che nei profitti in 20 anni.

I numeri di quest’anno raccontano anche la storia. L’azione di Yuanjie ha più che raddoppiato nel 2026. L’indice STAR 50 è su del 5,8%. Un indicatore delle azioni consumer staples onshore è sceso di oltre il 4% poiché la debole domanda interna ha mantenuto la pressione su quel gruppo.

Altri nomi ottici cinesi sono saliti venerdì dopo che Zhongji Innolight ha pubblicato utili del primo trimestre superiori alle aspettative. Goldman Sachs si è anche mostrata più ottimista sul settore. Zhongji, un importante cliente di Yuanjie, è salita fino al 5,8% fino a un nuovo record.

I trader cinesi sollevano i produttori di chip mentre la domanda di AI mantiene viva la trade tecnologica

Il movimento in Cina è arrivato mentre Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e ASML hanno pubblicato risultati solidi. La domanda di chip AI è rimasta alta. TSMC ha detto che il profitto del primo trimestre è balzato del 58%, ha superato le stime e ha raggiunto un altro record. È stato il quarto trimestre consecutivo di profitto record per l’azienda.

Nella chiamata sugli utili, l’Amministratore Delegato C.C. Wei ha detto: “La domanda correlata all’AI continua a essere estremamente robusta.” Anche così, le azioni TSMC sono scese di circa il 3% giovedì.

La reazione del mercato ha mostrato quanto sia diventato difficile per i grandi produttori di chip impressionare gli investitori. Il 61% del fatturato del primo trimestre di TSMC proveniva dall’high-performance computing, il segmento che include i chip AI realizzati per il suo più grande cliente, Nvidia.

Questo era aumentato dal 55% del trimestre precedente. Anche con questo spostamento del mix, l’azione è comunque scesa.

ASML ha affrontato la stessa pressione. Il produttore olandese di attrezzature per chip è sceso fino al 6,5% mercoledì, poi ha ridotto la perdita e ha chiuso di circa il 2,5% in meno. Le azioni sono scivolate di un altro 3% giovedì.

L’azienda ha pubblicato forti risultati del primo trimestre e ha aumentato le previsioni, ma questo ha solo soddisfatto le aspettative. Le preoccupazioni per le vendite più basse verso la Cina sono rimaste al centro dell’attenzione.

Le startup europee cercano finanziamenti mentre Washington stringe i vincoli sulla Cina

La debole risposta azionaria in TSMC e ASML ora pende sul gruppo più ampio di produttori di chip mentre la stagione degli utili prosegue. Lo scorso trimestre, Nvidia ha riportato risultati del quarto trimestre eccezionali e ha comunque subito un sell-off del 5%. Aspettative elevate sono diventate un problema in tutto il settore.

Gli investitori stanno sostenendo le startup europee che cercano di costruire alternative alle unità di elaborazione grafica di Nvidia. La startup olandese Euclyd, sostenuta dall’ex amministratore delegato di ASML Peter Wennink, sta discutendo un round di raccolta fondi di almeno 100 milioni di euro, o circa 118 milioni di dollari, ha riferito il fondatore Bernardo Kastrup a CNBC.

Nel Regno Unito, Optalysys sta pianificando una raccolta di oltre 100 milioni di dollari più tardi quest’anno. La startup britannica Fractile e la francese Arago stanno anche cercando round a nove cifre. 

Solo nel 2026, gli investitori hanno già messo più di 200 milioni di dollari nella olandese Axelera e nella britannica Olix.

La gara sta anche cambiando. Nvidia è diventata la società più preziosa del mondo dopo che i suoi chip per il gaming sono stati trasformati in strumenti per l’addestramento dei modelli AI.

Ora l’attenzione si sta spostando sull’inferenza AI. Nvidia sta costruendo sistemi per quel mercato anche, ma diverse startup europee dicono che la loro tecnologia può fare il lavoro in modo più efficiente.

Nel frattempo, Washington sta ancora cercando di limitare l’accesso della Cina alle attrezzature per chip. L’ultima versione del MATCH Act, avrebbe vista da Reuters, è stata ridimensionata ma ha comunque mantenuto una nuova restrizione nazionale sulle macchine di litografia a immersione ultravioletto profondo di ASML.

Il disegno di legge è stato introdotto alla Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti il 2 aprile con sostegno bipartisan. Mira a colmare le lacune nelle restrizioni sulle attrezzature per chip vendute alla Cina e ad allineare gli Stati Uniti con il Giappone e i Paesi Bassi. MATCH sta per Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act.