중국의 위안지에(Yuanjie)가 반도체 제조사들의 반등에 힘입어 가장 성과가 좋은 주식이 됨

위안지는 금요일 중국 본토 주식시장에서 키휴저우 마오타이(Kweichow Moutai)를 제치고 1위를 차지하며 세션의 중심에 반도체 제조사들을 올려놓았다. 중국 레이저 칩 회사인 위안지의 주가는 최고 9.6% 상승하며 사상 최고가인 1,439위안에 도달했다.

동시에, 중국 최대 증류주인 마오타이는 20년 만에 처음으로 매출과 이익이 모두 감소했다는 보고 후 1년 중 가장 큰 하락을 기록했다.

올해의 수치 역시 그 이야기를 보여준다. 위안지의 주가는 2026년 상반기 2배 이상 상승했다. 스타 50 지수(STAR 50 Index)는 5.8% 상승한 반면, 내수 부진이 해당 그룹에 압박을 가하면서 온쇼어 소비재 주식 지수는 4% 이상 하락했다.

중국의 다른 광학 관련 기업들도 금요일에 상승했다. 중계 인놀라이트(Zhongji Innolight)가 분기 실적이市场预期을 상회했다는 소식이 전해진 후였다. 골드만삭스도 해당 섹터에 대해 더 낙관적인 입장을 보였다. 위안지의 주요 고객인 중계 인놀라이트는 최고 5.8% 상승하며 사상 최고치를 기록했다.

중국 트레이더들이 AI 수요로 기술 무역을 활성화시키며 반도체 제조사들을 밀어올림

이러한 중국의 움직임은 TSMC(대만반도체제조공사)와 ASML이 견조한 실적을 발표한 시기와 맞물렸다. AI 칩에 대한 수요는 여전히 높았다. TSMC는 분기 순이익이 58% 뛰며 예상치를 상회했고 또 다른 기록을 세웠다고 밝혔다. 이는 해당 기업의 네 번째 연속 분기 기록 이익이다.

earnings call에서 최고경영자 C.C. 위는 "AI 관련 수요가 여전히 매우 강력하다"고 말했다. 그럼에도 불구하고 TSMC 주가는 목요일 약 3% 하락했다.

시장 반응은 대형 반도체 제조사들이 투자자들을 설득하는 것이 얼마나 어려워졌는지를 보여준다. TSMC의 분기 매출 중 61%가 고성능 컴퓨팅 부문에서 나왔는데, 이 부문에는 최대 고객인 엔비디아(Nvidia)를 위해 제작된 AI 칩이 포함된다.

이는 전 분기 55%에서 증가한 수치다. 이러한 매출 구조 변화에도 불구하고 주가는 여전히 하락했다.

ASML도 동일한 압박을 받았다. 네덜란드 반도체 장비 제조사인 ASML은 수요일 최고 6.5% 하락했다가 손실을 줄이고 약 2.5% 하락한 가운데 장을 마감했다. 주가는 목요일 또 다른 3% 하락했다.

동사는 견조한 분기 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정했지만, 이는 단지市场预期에 부합했을 뿐이다. 중국에 대한 매출 감소에 대한 우려도 주목을 받았다.

유럽 스타트업, 자금 조달 추구 vs 워싱턴, 중국에 대한 제한 강화

약한 주식 시장 반응은 TSMC 그리고 ASML이 실적 시즌이 진행됨에 따라 광범위한 반도체 제조사 그룹 위에 드리워져 있다. 지난 분기 엔비디아는 폭발적인 4분기 실적을 보고함에도 불구하고 5%의 매도세에 직면했다. 높은 기대치는 섹터 전반에 문제가 되고 있다.

투자자들은 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU) 대안을 구축하려는 유럽 스타트업에 자본을 투입하고 있다. 전 ASML 최고경영자 피터 뤼프너(Peter Wennink)의 지원을 받는 네덜란드 스타트업 유클라이드(Euclyd)는 창립자 베르나르도 카스트럽(Bernardo Kastrup)이 CNBC에 보고한 바에 따르면 최소 1억 유로(약 1억 1,800만 달러) 규모의 자금 조달 라운드를 논의 중이다.

영국에서는 옵탈라이시스(Optalysys)가 올해 후반 1억 달러 이상의 자금을 조달할 계획이다. 영국 스타트업 프랙타일(Fractile)과 프랑스의 아라고(Arago)도 9자리 수의 자금 조달 라운드를 모색 중인 것으로 알려졌다. 

2026년 한 해 동안 투자자들은 이미 네덜란드의 액셀레라(Axelera)와 영국의 올릭스(Olix)에 2억 달러 이상을 투자했다.

경쟁 구도도 변화하고 있다. 엔비디아는 게임용 칩이 AI 모델 학습 도구로 전환되면서 세계 최고 가치 기업으로 등극했다.

이제 주목받는 분야는 AI 추론입니다. 엔비디아도 이 시장을 위해 시스템을 구축하고 있지만, 몇몇 유럽 스타트업들은 자사의 기술이 더 효율적으로 해당 작업을 수행할 수 있다고 주장합니다.

한편, 워싱턴은 여전히 중국의 칩 장비 접근을 제한하려 노력하고 있습니다. 최근 로이터 통신이 입수한 MATCH 법안의 최신 버전은 알legedly 규모가 축소되었지만 ASML의 심자외선 임머전 리소그래피 장비에 대한 새로운 전국적 제한 조치는 유지되었습니다.

이 법안은 4월 2일 양당 지지를 얻어 미국 하원에 제출되었습니다. 이 법안은 중국에 판매되는 칩 장비에 대한 제한의 구멍을 메우고, 미국을 일본과 네덜란드와 정렬하는 것을 목표로 합니다. MATCH는 'Hardware Act'에 대한 기술 통제의 다자간 정렬(Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act)의 약자입니다.