위안제(Yuanjie)는 금요일 중국 본토 증시에서 구이저우 마오타이(Kweichow Moutai)를 제치고 1위를 차지하며 반도체 제조업체들을 시장의 중심에 올려놓았습니다. 중국 레이저 칩 회사인 위안제의 주가는 최대 9.6% 상승하여 사상 최고치인 1,439위안을 기록했습니다.
한편, 중국 최대 주류 제조업체인 마오타이는 20년 만에 처음으로 연간 매출과 이익 모두 감소세를 기록하며 1년 만에 최악의 실적 하락을 보였다.
올해 수치도 이를 뒷받침합니다. 위안지에(Yuanjie) 주가는 2026년 들어 두 배 이상 올랐습니다. 스타 50 지수는 5.8% 상승했습니다. 반면, 국내 필수소비재 주식 지수는 국내 수요 부진으로 4% 이상 하락했습니다.
중국 광학 기업들의 주가도 금요일에 상승했는데, 이는 중지이노라이트(Zhongji Innolight)가 예상치를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했기 때문입니다. 골드만삭스 또한 해당 업종에 대해 더욱 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 위안지에(Yuanjie)의 주요 고객사인 중지이노라이트는 장중 한때 5.8%까지 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다.
중국 트레이더들이 인공지능(AI) 수요 증가에 힘입어 기술주 거래를 활성화시키면서 반도체 제조업체들의 주가를 끌어올렸습니다
중국에서의 이러한 움직임은 대만 TSMC와 ASML이 견조한 실적을 발표한 데 따른 것입니다. AI 칩에 대한 수요는 여전히 높습니다. TSMC는 1분기 순이익이 58% 급증하여 예상치를 뛰어넘고 또다시 사상 최고치를 경신했다고 밝혔습니다. 이는 회사가 4분기 연속 사상 최고 순이익을 기록한 것입니다.
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 CC 웨이 최고경영자는 "인공지능 관련 수요가 여전히 매우 견조하다"고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 TSMC 주가는 목요일에 약 3% 하락했습니다.
시장 반응은 대형 반도체 제조업체들이 투자자들에게 깊은 인상을 주는 것이 얼마나 어려워졌는지를 보여주었습니다. TSMC의 1분기 매출 중 61%는 고성능 컴퓨팅 부문에서 나왔는데, 이 부문에는 최대 고객사인 엔비디아를 위해 생산하는 AI 칩이 포함됩니다.
이는 전 분기의 55%에서 증가한 수치입니다. 이러한 구성 변화에도 불구하고 주가는 하락했습니다.
ASML도 비슷한 압박에 직면했습니다. 네덜란드 반도체 장비 제조업체인 ASML의 주가는 수요일에 최대 6.5%까지 하락했다가 손실폭을 줄여 약 2.5% 하락으로 마감했습니다. 목요일에는 주가가 추가로 3% 하락했습니다.
회사는tron1분기 실적을 발표하고 전망치를 상향 조정했지만, 이는 시장 예상치에 부합하는 수준에 그쳤습니다. 중국 시장 매출 감소에 대한 우려도 여전히 남아 있습니다.
유럽 스타트업들이 자금 조달에 나서는 가운데, 미국은 중국에 대한 제재를 강화하고 있다
TSMC 의 부진한 주가 반응은 실적 발표 시즌이 진행됨에 따라 반도체 업계 전반에 부담을 주고 있습니다. 지난 분기 엔비디아는 호실적을 기록한 4분기에도 5%의 매도세를 겪었습니다. 높은 기대감이 업계 전반에 걸쳐 문제가 되고 있는 것입니다.
투자자들이 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)를 대체할 제품을 개발하려는 유럽 스타트업에 투자하고 있다. ASML의 전 최고경영자(CEO)인 피터 베닝크의 지원을 받는 네덜란드 스타트업 유클리드(Euclyd)는 최소 1억 유로(약 1억 1800만 달러) 규모의 투자 유치를 논의 중이라고 창업자 베르나르도 카스트럽이 CNBC에 밝혔다.
영국에서는 옵탈리시스가 올해 말 1억 달러 이상의 투자 유치를 계획하고 있다. 영국 스타트업 프랙틸과 프랑스의 아라고 역시 수억 달러 규모의 투자 유치를 모색 중인 것으로 알려졌다.
2026년 한 해에만 투자자들은 네덜란드의 악셀레라(Axelera)와 영국의 올릭스(Olix)에 이미 2억 달러 이상을 투자했습니다.
경쟁 구도 또한 변하고 있습니다. 엔비디아는 게임용 칩이 AI 모델 학습 도구로 활용되면서 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었습니다.
이제 관심은 인공지능 추론으로 옮겨가고 있습니다. 엔비디아 역시 이 시장을 위한 시스템을 개발하고 있지만, 여러 유럽 스타트업들은 자신들의 기술이 더 효율적으로 작업을 수행할 수 있다고 주장합니다.
것으로 알려진 최신 MATCH 법안은 내용이 축소되었지만, ASML의 심자외선 침적 리소그래피 장비에 대한 새로운 전국적 제한 조치는 그대로 유지되었습니다.
이 법안은 초당적 지지를 받아 4월 2일 미국 하원에 제출되었습니다. 중국에 판매되는 반도체 장비에 대한 규제 공백을 메우고 미국을 일본, 네덜란드와 같은 수준으로 맞추는 것을 목표로 합니다. MATCH는 '하드웨어 기술 통제에 대한 다자간 조화법(Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act)'의 약자입니다.
