Китай классифицирует RWA как незаконное финансирование и направляет предупреждение отечественным и зарубежным операторам

Китайские финансовые организации официально выступили с совместным предупреждением о том, что токенизация реальных активов (RWA) является запрещенной финансовой деятельностью. В заявлении говорится, что лица и компании в США, спонсирующие инициативы по токенизации реальных активов, могут быть привлечены к уголовной ответственности.

Документ подписан совместно Национальной ассоциацией интернет-финансов Китая, Банковской ассоциацией, Ассоциацией ценных бумаг, Ассоциацией управления активами, Ассоциацией фьючерсов, Ассоциацией компаний, котирующихся на бирже, и Ассоциацией платежей и клиринга.

В заявлении отмечается, что токенизация активов, обеспеченных активами (RWA), включает в себя финансирование и торговые операции, осуществляемые посредством выпуска токенов или других прав или долговых сертификатов, обладающих токеноподобными характеристиками. «Это сопряжено с многочисленными рисками, включая риски мошенничества с активами, операционных сбоев и спекулятивного ажиотажа», — говорится в заявлении далее.  

Проекты RWA, осуществляемые в Китае, не имеют соответствующей правовой базы

Согласно уведомлению, никакие операции по токенизации реальных активов не были одобрены финансовыми регулирующими органами Китая. В этом заявлении подчеркивается, что все токенизированные активы, услуги, посредники и торговые платформы под брендом RWA, представленные в настоящее время на рынке, не имеют законного основания для деятельности.

В уведомлении подтверждается, что RWA юридически рассматривается как механизм привлечения средств и торговли. Эта классификация подпадает под действие Закона Китая о ценных бумагах и правил, запрещающих незаконную финансовую деятельность. Любой выпуск токенов, торговые соглашения или распределение прибыли теперь подпадают под запретную деятельность.

«Преступники пользуются ситуацией, чтобы раздувать торговую активность, используя в качестве прикрытия стейблкоины, ничего не стоящие токены (такие как Pi Coin), токены, представляющие собой реальные активы (RWA), и «майнинг» для незаконного сбора средств и мошенничества с использованием финансовых пирамид», — заявили ассоциации.

В заявлении также предупреждалось, что сотрудники, работающие в стране и сознательно оказывающие поддержку зарубежным поставщикам услуг в сфере криптовалют или токенов реальных активов, будут привлечены к юридической ответственности. Если компания зарегистрирована в офшоре, а ее команда работает в материковом Китае, это будет считаться предоставлением услуг внутри страны.

Это относится к проектным группам и всем поставщикам услуг экосистемы, включая проектных консультантов, аутсорсеров в сфере технологий, маркетинговых агентов, промоутеров KOL, интеграторов платежных систем и многих других. В результате вся цепочка услуг Web3, связанная с RWA, фактически прекращается в Китае. 

Материковый Китай больше не является юрисдикцией, ожидающей разъяснений в нормативно-правовом отношении

Власти заявили, что RWA слишком рискованна в финансовом плане, независимо от способа ее организации. В раскрытой информации нет упоминания о технических пилотных проектах или рамочных соглашениях об условном соблюдении требований. Регуляторы рассматривали проблему как финансовую, а не технологическую.

В предупреждении отвергаются аргументы, основанные на обеспечении активами, смарт-tracили офшорном структурировании. Любая модель, предполагающая финансирование и торговлю, рассматривается как незаконная. В документе также отвергаются утверждения о временных ограничениях. 

Ассоциации прояснили ситуацию, заявив, что материковый Китай больше не является «юрисдикцией, ожидающей разъяснений в нормативно-правовом отношении». Это юрисдикция, которая полностью отвергла RWA (Registered Water Assets — страхование, основанное на результатах). Участникам отрасли остается либо полностью перевести свой бизнес в юрисдикцию сdent, соответствующей нормативным требованиям системой, либо полностью отказаться от RWA.

Однако в прошлом году несколько китайских компаний, включая финансовые учреждения и технологические компании, начали реализацию проектов по управлению активами, обеспеченными залогом (RWA), в Гонконге. Тем не менее, они сохраняли низкую активность с тех пор, как в сентябре Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) рекомендовала китайским брокерским компаниям приостановить реализацию проектов RWA в городе.

Гонконгское подразделение China Merchants Bank токенизировало фонд денежного рынка объемом 3,5 миллиарда долларов на BNB Chain. Также в США были токенизированы популярные акции таких компаний, как Apple, Nvidia и Tesla. 

Каждый токен отражает цену своего реального аналога, обеспеченного реальными акциями, находящимися на хранении у Backed Finance, швейцарской платформы, стоящей за xStocks, которые называются токенизированными ценными бумагами.

Согласно данным аналитической компании Dune, общий объем торгов xStocks с момента запуска продуктов на крупных биржах в июне превысил 457 миллионов долларов. В общей сложности в настоящее время в блокчейне выпущено активов, взвешенных по риску (RWA), на сумму 19,4 миллиарда долларов, что на 20% меньше, чем за предыдущие шесть месяцев, и ими владеют 602 000 человек.