Bitcoin и Ether падают перед датой экспирации опционов на сумму $22 млрд

Bitcoin и Ether упали сегодня, поскольку инвесторы готовятся к ожидаемой экспирации более чем на $22 млрд опционов на Bitcoin в пятницу, 26-го числа. Ожидается, что событие экспирации повысит волатильность рынка в завтрашний день. 

Экспирация происходит на фоне общей макроэкономической неопределенности, пока инвесторы ждут экономических данных США, показателей ВВП, еженедельных данных по безработице и аукционов казначейских облигаций, которые могут повлиять на рыночные настроения. 

Опционы колл преобладают над опционами пут

Данные с laevitas.ch показывает, что завтра истечет срок действия опционов на Bitcoin как минимум на $22,6 млрд. Deribit держит большинство открытой позиции на сумму $17,07 млрд. OKX и CME имеют примерно по $1,9 млрд опционов на Bitcoin, срок действия которых истекает. Для Ether как минимум $5,12 млрд контрактных опционов должны созреть в пятницу. 

Опционы колл преобладают над путами: объем экспозиции по коллам составляет $12,6 млрд, что свидетельствует о преобладании нейтральных и бычьих стратегий, пока Bitcoin сохраняет поддержку выше $112 000. Как минимум 81% контрактов пут на Deribit установлены на уровне $110 000 или ниже, оставляя примерно $1,4 млрд активных на текущих уровнях. С другой стороны, примерно $6,6 млрд контрактных опционов колл должны созреть на уровне $120 000 и выше, хотя только $3,3 млрд имеют возможность созреть при текущих уровнях цены BTC. 

Мониторинг открытой позиции на Deribit при текущих ценовых диапазонах выделил несколько диапазонов расчетов. Если BTC закроется между $107 000 и $110 000, опционы пут будут доминировать с объемом $2 млрд против $1 млрд коллов. Это приведет к чистой выгоде в $1 млрд для медвежьих ставок. Если BTC закроется между $110 000 и $112 000, то коллы и путы будут сопоставимы по $1,4 млрд каждый. Альтернативно, если BTC закроется между $112 100 и $115 000, быки будут в выигрыше с преимуществом в $600 млн для коллов. 

Дельта-скью опционов Deribit за 30 дней показывает 13%, что означает, что путы торгуются с премией по сравнению с коллами. Это служит предостережением для инвесторов, несмотря на установку, благоприятствующую быкам. 

Крипторынки готовятся к волатильности

Ether снизился на этой неделе из-за охлаждения институционального спроса и краткосрочного технического давления. Рахель Лукас, аналитик криптовалют в BTC Markets, заявила, что технический анализ показывает краткосрочную слабость и предупредила, что могут последовать дополнительные ликвидации, если цена упадет ниже $3 800.

Тони Сайкамор, аналитик в IG Australia, также прокомментировал, что если ETH закроется ниже $4 000, токен может упасть для проверки уровней $3 700 и $3 500. Отток средств из ETF на Ether усилил давление, при этом почти $300 млн были выведены из ETF на Ether на этой неделе. В понедельник не менее $1,7 млрд бычьих позиций были ликвидированы на рынке после падения. 

Bitcoin упал на 1,3% на момент публикации и в настоящее время торгуется стоит $111 578,31. Токен зафиксировал объем торгов за 24 часа на сумму $53,48 млрд и рыночную капитализацию в $2,22 трлн. блокчейне, с другой стороны, упал ниже 4,11% и в настоящее время торгуется по цене $4 004,11. ETH также зафиксировал объем торгов за 24 часа на сумму $46,55 млрд и рыночную капитализацию в $483,52 млрд. Общая рыночная капитализация крипторынка снизилась с максимума в $3,92 трлн на этой неделе до $3,82 трлн сегодня, потеряв более $100 млрд в стоимости.

Если Bitcoin сохранит цену выше $112 000, то держатели опционов колл на Bitcoin могут получить выгоду; однако более низкие уровни цены могут быть выгодны для медвежьих стратегий. Инвесторы ожидают усиления рыночной волатильности в течение пятницы и в выходные дни.