Bitcoin et l'Ether chutent avant l'échéance des options de 22 milliards de dollars

Bitcoin et l'Ether ont chuté aujourd'hui, les investisseurs se préparant à l'échéance prévue vendredi 26 de plus de 22 milliards de dollars d'options Bitcoin . Cet événement devrait accentuer la volatilité du marché demain. 

Cette échéance intervient dans un contexte d'incertitude macroéconomique plus large, les investisseurs attendant les données économiques américaines, les chiffres du produit intérieur brut, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les adjudications du Trésor, qui pourraient influencer le sentiment du marché. 

Les options d'achat sont plus nombreuses que les options de vente

Les données de laevitas.ch indiquent qu'au moins 22,6 milliards de dollars d' Bitcoin arrivent à échéance demain. Deribit détient la majorité des positions ouvertes, avec 17,07 milliards de dollars. OKX et CME ont chacun environ 1,9 milliard de dollars d' Bitcoin arrivant à échéance. Concernant l'Ether, au moins 5,12 milliards de dollars de contrats d'optionstracà échéance vendredi. 

Les options d'achat (calls) sont plus nombreuses que les options de vente (puts), avec une exposition de 12,6 milliards de dollars, ce qui témoigne de la prédominance des stratégies neutres à haussières tant que Bitcoin se maintient au-dessus de 112 000 $. Au moins 81 % destracde vente de Deribit sont fixés à 110 000 $ ou moins, ce qui représente environ 1,4 milliard de dollars actifs aux niveaux actuels. Par ailleurs, près de 6,6 milliards de dollars detracd'options d'achat arrivent à échéance à 120 000 $ et plus, alors que seulement 3,3 milliards de dollars pourraient arriver à échéance aux cours actuels du BTC. 

Le suivi des positions ouvertes sur Deribit aux prix actuels a mis en évidence plusieurs scénarios de règlement. Si le BTC clôture entre 107 000 $ et 110 000 $, les options de vente domineront avec 2 milliards de dollars contre 1 milliard pour les options d'achat. Cela se traduira par un avantage net de 1 milliard de dollars pour les positions vendeuses. Si le BTC clôture entre 110 000 $ et 112 000 $, les options d'achat et de vente s'équilibreront à 1,4 milliard de dollars chacune. En revanche, si le BTC clôture entre 112 100 $ et 115 000 $, les options d'achat seront avantagées par 600 millions de dollars. 

Le delta des options à 30 jours de Deribit présente de 13 %, ce qui signifie que les options de vente se négocient avec une prime par rapport aux options d'achat. Malgré une configuration favorable à la hausse, cela constitue un avertissement pour les investisseurs. 

Les marchés des cryptomonnaies se préparent à la volatilité

L'Ether a reculé cette semaine en raison d'un ralentissement de la demande institutionnelle et de pressions techniques à court terme. Rachael Lucas, analyste crypto chez BTC Markets, a indiqué que l'analyse technique révèle une faiblesse à court terme et a averti que de nouvelles liquidations pourraient suivre si le prix passe sous la barre des 3 800 $.

Tony Sycamore, analyste chez IG Australia, a également indiqué que si l'ETH clôture sous la barre des 4 000 $, le token pourrait chuter pour tester les niveaux de 3 700 $ et 3 500 $. Les sorties de capitaux des ETF Ether ont accentué la pression, avec près de 300 millions de dollars retirés de ces fonds cette semaine. Lundi, au moins 1,7 milliard de dollars de positions acheteuses ont été liquidées suite au repli du marché. 

Bitcoin Au moment de la publication, s'échange à 111 578,31 $. Le volume d'échanges sur 24 heures s'élève à 53,48 milliards de dollars, pour une capitalisation boursière de 2 220 milliards de dollars. Ethereum, quant à lui, a reculé de 4,11 % et s'échange actuellement à 4 004,11 $. L'ETH a également enregistré un volume d'échanges sur 24 heures de 46,55 milliards de dollars, pour une capitalisation boursière de 483,52 milliards de dollars. La capitalisation boursière globale du marché des cryptomonnaies a chuté de 3 920 milliards de dollars cette semaine à 3 820 milliards de dollars aujourd'hui, soit une perte de plus de 100 milliards de dollars.

Si Bitcoin se maintient au-dessus de 112 000 $, les détenteurs d'options d'achat sur Bitcoin pourraient en profiter ; en revanche, des niveaux de prix plus bas pourraient favoriser les stratégies baissières. Les investisseurs anticipent une intensification de la volatilité du marché tout au long de la journée de vendredi et durant le week-end.