Рынок биткоина переживает «вялые условия», невиданные с периода до выборов в США-K33

Рынок биткоина очень вялый: уровни волатильности остаются низкими. Наблюдается терпимое еженедельное снижение на 2%, поскольку осторожные трейдеры снижают доходность, волатильность и объемы торгов до новых минимумов.

Во время запуска отчета K33, глава отдела исследований Ветле Лунде отметил, что прокрипто-администрация под руководством президента Трампа окажет долгосрочное положительное влияние на биткоин и всю отрасль. Однако существует краткосрочная неопределенность, которая делает рынок вялым. Лунде сказал в отчете во вторник:

Метрики биткоина ослабевают во всех сегментах рынка. Объемы, доходность, премии по опционам и потоки ETF переместились в зоны, не виданные с периода до выборов. Наряду с этими вялыми условиями волатильность упала до многомесячных минимумов.

Ветле Лунде

Сравнивая волатильность биткоина с топ-100 компаниями США, Лунде отметил, что 37% из них в настоящее время демонстрируют более высокую 30-дневную волатильность, чем биткоин. Подобные экстремальные уровни наблюдались в последний раз в октябре 2023 года. Он также подчеркнул, что периоды низкой волатильности носят временный характер и редко длятся долго; поэтому трейдеры должны быть готовы к резкому изменению ситуации.

Низкие премии свидетельствуют о более слабой динамике рынка

Исследование также показало, что фьючерсы на биткоин CME показали снижение премий ниже 5%, что является редким случаем. Данные за период с 2021 по 2025 год подтверждают, что низкие премии всегда совпадают со слабыми рыночными показателями.

В фьючерсной торговле базис — это разница между фьючерсной и спотовой ценами актива. Премия возникает, когда фьючерсные цены превышают спотовые, что часто сигнализирует о бычьем настроении, тогда как дисконт указывает на медвежьи условия.

Лунде настаивает на том, что биткоин всегда показывает лучшие результаты в условиях сильного базиса, и призывает трейдеров проявлять осторожность в текущей неопределённости рынка.

На краткосрочном таймфрейме видно, что цена $BTC продолжает снижаться после пробоя верхней границы нисходящего клина. Если этот нисходящий тренд продолжится, следующим уровнем горизонтальной поддержки станет $94,000, а нижней границей диапазона — $92,000. Сразу под этим уровнем проходит важная восходящая трендовая линия, уходящая корнями в бычий рынок 2021 года.

Цена биткоина остаётся неопределённой, однако потенциал роста сохраняется на недельном графике

Внимательный анализ еженедельного графика $BTC показывает, что в текущем бычьем рынке цены длительное время двигались в боковом тренде. Такая позиция очень здоровая и, вероятно, приведёт к более высокой верхней точке, чем если бы цена продолжала расти.

Глядя на этот график, медведи могут сказать, что формируется паттерн «двойная вершина». Конечно, это всегда возможно. Однако тренд остаётся восходящим до тех пор, пока цена не упадёт и не подтвердит пробой ниже текущего диапазона, дно которого поддерживается восходящей линией тренда.

На дне графика стохастический RSI, который отражает силу цены, достиг минимальных значений. Если индикаторы развернутся вверх и преодолеют уровень 20.00, возобновившаяся восходящая сила может вывести $BTC из текущего диапазона на новый уровень. Скорее всего, это начнётся менее чем через месяц.