ビットコイン市場、米国選挙前のK33以来見られない『鈍重な状態』

ビットコイン市場は非常に鈍重で、ボラティリティ水準は低止まっています。慎重なトレーダーが利回り、ボラティリティ、市場回転率を新たな低水準に引き下げているため、許容範囲内の週2%の下落を経験しています。

その K33レポートの発売、リサーチ責任者のVetle Lunde氏は、トランプ大統領率いる暗号通貨親和的な政権がビットコインおよび業界全体に長期的なプラス効果をもたらしたと示唆しました。しかし、市場が鈍重になっているのは短期的な不確実性によるものです。Lunde氏は火曜日のレポートで次のように述べています：

ビットコインの指標は市場のあらゆる側面で軟化しています。出来高、利回り、オプションプレミアム、ETFフローは、選挙前の水準に戻っています。これらの鈍重な状態に加え、ボラティリティは複数月の低水準まで急落しています。

Vetle Lunde

Lunde氏は、ビットコインのボラティリティを米国上位100社と比較し、現在37%の企業がビットコインよりも高い30日間のボラティリティを示していると述べました。このような極端な水準は2023年10月以来見られませんでした。彼はさらに、低ボラティリティの期間は一時的であり、長くは続かないため、トレーダーは突然のシフトに備える必要があると指摘しました。

低いプレミアムは市場パフォーマンスの弱さを示す指標です

調査によると、CMEビットコイン先物はプレミアムが最近5%を下回っており、これは稀な出来事です。2021年から2025年のデータは、低いプレミアムが常に市場パフォーマンスの弱さと一致することを示しています。

先物取引において、ベースは資産の先物価格とスポット価格の差を指します。先物価格がスポット価格を上回る場合、プレミアムが発生し、通常は強気センチメントを示しますが、ディスカウントは弱気条件を示唆します。

Lunde氏は、ビットコインは強いベース環境で常にパフォーマンスを発揮すると主張し、現在の市場の不確実性の中でトレーダーに警戒を呼びかけています。

短期間の時間枠を見ると、$BTC価格は下降ウッジの頂点を突破した後、依然として下落傾向にあります。この downtrend が続いた場合、次の水平サポートは94,000ドル、下限は92,000ドルです。その直下には、2021年の強気相場まで遡る主要な上昇トレンドラインが伸びています。

ビットコイン価格は不確実ですが、週足チャートでは上昇トレンドの可能性はまだ残っています

週足の$BTCチャートを注意深く見ると、現在の強気相場において価格が長期間にわたり横ばいになっていることがわかります。このポジションは非常に健全であり、価格が上昇し続ける場合よりも、より高い高値をつける可能性が高いでしょう。

このチャートを見ると、ベアはMトップのチャートパターンが進行中だと主張するかもしれません。もちろん、これは常に可能性としてあります。しかし、価格が現在のレンジを下回って確認されない限り、トレンドは依然として上昇しており、その下限は上昇トレンドラインによって支えられています。

チャートの最下部にある ストキャスティクスRSIは、 価格の強さを示す指標で、現在最低値に達しています。もしこれらが反転して20.00レベルを超えて上昇すれば、新たな上昇圧力が$BTCを現在のレンジから次の新しいレベルへ押し上げる可能性があります。これはおそらく1ヶ月以内に始まるでしょう。