В результате ликвидации активов на сумму 940 миллионов долларов Bitcoin опустился ниже отметки в 110 тысяч долларов – становится ли криптовалютное море неспокойным?

Криптовалютные рынки всколыхнулись за ночь, когда Bitcoin опустился ниже 110 000 долларов, вызвав волну вынужденных закрытий, в результате которых за 24 часа было уничтожено около 940 миллионов долларов в криптовалютных позициях с кредитным . Основной удар пришелся на BTC и ETH, а альткоины также оказались втянуты в этот поток. Главный вопрос сейчас: это расплата или подготовка к отскоку?

Подробности: Как ликвидация криптовалюты на сумму 940 миллионов долларов потрясла Bitcoin и Ethereum

Ликвидации затронули основные криптовалюты, но наибольший ущерб пришелся на регионы с самым высоким уровнем кредитного плеча. Согласно последним подсчетам, трейдеры ETH понесли убытки в размере около 320 миллионов долларов в результате вынужденных закрытий, а bitcoinсоставили около 277 миллионов долларов. SOL, XRPи DOGE вместе взятые добавили к этому еще десятки миллионов долларов, подчеркивая масштаб этого криптовалютного события с использованием кредитного плеча. Такое распределение совпадает с ротацией в бета-версию ETH в выходные и последующим закрытием, когда ценовой импульс прервался.

На самом высоком уровне несколько аналитических центров оценили общую сумму ликвидации за 24 часа в районе 900–940 миллионов долларов, поскольку BTC пробил психологический уровень поддержки , а ETH сильнее упал в процентном отношении, что подпитывало новостей о крахе ETH . Это совпадает с данными рыночных аналитиков и отчетами за тот же день.

Почему важен доход ниже 110 000 долларов

Цифры на экране становятся сигнальными сигналами на рынках производных инструментов. Уровень в 110 000 долларов служил своего рода разделительной линией как для системныхmatic так и для дискреционных трейдеров: пробитие ниже этого уровня запускает алгоритмические продажи, уменьшает глубину стакана ордеров и вынуждает к снижению кредитного плеча на платформах, где залоговое обеспечение переоценивается по рыночной стоимости. После пробития этого уровня BTC внутридневным образом достиг максимума в 109 000 долларов, усилив каскад ликвидаций. 

Психологический аспект прост: уровень ниже 110 000 долларов подстегивает короткие позиции, усиливает давление на чрезмерно завышенные длинные позиции и побуждает продавцов волатильности к хеджированию, часто в самый неподходящий момент, создавая рефлексивный нисходящий поток, для ускорения которого не требуется значительных спотовых продаж.

Макро-сжатие + нестабильная ликвидность

Ситуация была неблагоприятной. из спотовых Bitcoin -ETF наблюдался чистый отток средств , что нивелировало предыдущие притоки и ослабило поддержку пассивных заявок на покупку. из фондов, торгующих эфиром . Тем временем объемы торгов ETF снизились, а опционные отделы учитывали более значительные колебания цен. В совокупности эти потоки указывают на более хрупкий режим ликвидности, где резкие колебания имеют большую протяженность.

Микроструктура подтверждает эту тенденцию. Недавние исследования и аналитические записки указывают на низкий уровень заявок в выходные дни и во время подготовки к макроэкономическим событиям; даже умеренные потоки могут непропорционально сильно подтолкнуть цены. Азиатская компания QCP Capital охарактеризовала предыдущие отскоки как всплески «низкой ликвидности», которые могут быстро угаснуть, когда реального спроса нет.

Всё это, однако, не означает, что институциональные инвесторы исчезли. Банки отмечают, что корпоративный и ETF-спрос на ETH растёт, и что инвестиции в этот актив остаются благоприятным фактором в среднесрочной перспективе, что свидетельствует о продолжении накопления капитала в условиях волатильности, даже несмотря на колебания притока средств в краткосрочной перспективе.

Что говорят (и видят) трейдеры?

Режимы волатильности меняются. В начале августа подразумеваемая волатильность (DVOL от Deribit) подскочила с многолетних минимумов, что является classic признаком грядущих более крупных движений. Перед этим прорывом поток опционов был смещен в сторону защиты от падения, и последовали реализованные колебания. Рост волатильности BTC и ETH подтверждает, что процесс восстановления кредитного плеча начался.

В ходе обсуждений также подчеркивается, как быстро снижается чрезмерная задолженность после того, как ключевые уровни рушатся: финансирование замедляется, происходит утечка открытого интереса, а группы ликвидаций «выкачиваются» порциями, что хорошо видно на картах ликвидаций и падении открытого интереса за последние 24 часа.

«Трейдеры разделяли это мнение. В аналитической записке Derixe.xyz подчеркивалось, что распродажа стала «результатом чрезмерного использования заемных средств после недавнего роста ETH, усугубленного ночным падением S&P 500, которое оказало давление на рисковые активы в целом». Другими словами, падение криптовалюты происходило не на пустом месте; оно было усилено неустойчивым позиционированием и макроэкономическими факторами, препятствующими развитию» 

Источник: Coindesk

Что дальше в списке наблюдения?

• Ключевые уровни поддержки: Трейдеры рассматривают зону $105 000–$100 000 для BTC как следующую зону высокой концентрации (предыдущее признание, интерес к опционам и психология круглых чисел). Если цена превысит $105 000, рынок, вероятно, протестирует $100 000, чтобы оценить реальный спрос.
  
• Катализаторы отскока: изменение притока средств в спотовые ETF в сторону чистого притока, более спокойные макроэкономические новости или резкое падение волатильности после истечения срока действия опционов могут спровоцировать перепроданность. Следите за поведением цены при первых пробоях на уровне $108-$110 тыс., поскольку они часто заманивают в ловушку поздних коротких позиций.
  
• Риски: Если отток средств из ETF продолжится , а макроэкономические показатели ухудшатся (например, рост инфляции, укрепление доллара), кредитное плечо может снова увеличиться в невыгодном направлении, что спровоцирует очередную вынужденную продажу. Недостаток предложения на выходных остается известной опасностью.

Заключение

на сумму 940 миллионов долларов за один день Bitcoin потерявший 110 тысяч долларов, выглядят неспокойными, но опытные трейдеры знают, что резкие обвалы часто прокладывают путь для больших возвращений. Сейчас это больше похоже не на «конец», а на конец самоуспокоенности. Станет ли коррекция более глубокой, зависит от потоков капитала: вернутся ли ETF и спотовые покупатели, или макроэкономическая ситуация будет сдерживать прилив?

Вы попали в ловушку ликвидаций или продолжали держать акции? Поделитесь своими боевыми шрамами или планом восстановления в комментариях!