Криптовалютный рынок, возможно, готовится к продолжению бычьего тренда, несмотря на недавние события, затронувшие этот сектор. Частично этот оптимизм подкрепляется предположениями о возможном снижении процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул на такую возможность.
Ещё одним фактором, влияющим на ситуацию, является регулирование: американские регуляторы также рассматривают вопрос об одобрении первой волны биржевых фондов, инвестирующих в альткоины. Многие трейдеры считают, что затишье последних месяцев вот-вот сменится новым ралли, которое начнётся осенью и зимой 2025 года.
CryptoQuant отметили, что доля Bitcoin удерживаемая более года, достигла уровней, обычно наблюдаемых в конце циклов. Однако, в отличие от прошлого, восходящая тенденция выравнивается, что свидетельствует о возможном продлении цикла.
Институциональное внедрение и популярность спотовых ETF являются одной из причин. «Любые дальнейшие коррекции могут представлять собой привлекательную trac », — сказал аналитик.
Снижение процентных ставок подстегнуло склонность рынка к риску
Намеки председателя ФРС Джерома Пауэлла на готовность центрального банка к смягчению денежно-кредитной политики подогрели ожидания того, что длительный период высоких процентных ставок в Америке может подойти к концу. Инфляция снизилась, темпы роста замедляются, и инвесторы делают ставку на то, что ФРС наконец-то предпримет действия.
Ослабление доллара и смягчение условий делают более рискованные активы болееtrac, а цифровые токены исторически дорожали при снижении процентных ставок. Поэтому, когда Пауэлл в последний раз намекнул на снижение ставок этим летом, Bitcoin и Ethereum подскочили почти мгновенно.
Однако рынок не обошелся без потрясений. Bitcoin упал примерно на 4,6% в этом месяце, торгуясь около 110 500 долларов, что показывает, что даже в оптимистичной обстановке волатильность остается неотъемлемой частью процесса.
ETF станут катализатором следующей волны
Еще один повод для оптимизма связан с регуляторами. После одобрения спотовых ETF Bitcoin в начале 2024 года, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) сейчас рассматривает более 70 заявок на альткоины. Solana, XRPи даже Dogecoin входят в число рассматриваемых токенов, и решения могут быть приняты уже в октябре.
Bitcoin -ETF привлекли миллиарды долларов институциональных инвестиций в течение нескольких недель после запуска. Аналогичный шаг для альткоинов может изменить ликвидность и ценообразование для целого ряда активов, помимо Bitcoin и Ethereum.
Признаки изменений в блокчейне
Согласно данным CryptoQuant , средний размер депозитов на Binance , долгое время считавшейся биржей с упором на розничных пользователей, резко вырос. В начале 2024 года средний размер депозита составлял менее одного Bitcoin . Сегодня он превышает 14. Этот сдвиг говорит о том, что крупные игроки стали более активны на платформе, занимая позиции для возможного следующего крупного движения.
Кроме того, крупные блочные сделки показывают, что инвесторы покупают декабрьские колл-спреды на Bitcoin, по сути, делая ставку на то, что к концу года цена достигнет 160 000 долларов. Рынки опционов Ethereum также набирают обороты, наблюдается высокая активность в районе 4800 долларов, что указывает на уверенность в дальнейшем росте второго по величине токена.
Но не все сигналы указывают на рост. Технические графики подают предупреждающие сигналы, в том числе медвежья дивергенция на 14-месячном индексе относительной силы Bitcoin. «Цикл стал медленнее, но длиннее», — заключили в CryptoQuant. «Это рынок другого типа, где теперь в игру вступают институциональные инвесторы и страны»
Коррекции возможны, но если сложатся благоприятные условия, холодные зимние месяцы 2025 года могут показаться очень теплыми для преданных криптовалютам.
