Le marché des cryptomonnaies pourrait se préparer à une poursuite de sa croissance haussière, malgré les récents événements qui ont affecté le secteur. Cet optimisme s'explique en partie par les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) baisserait ses taux d'intérêt en septembre, suite aux déclarations de son président, Jerome Powell, qui ont laissé entendre que cela pourrait se produire.
Un autre facteur de croissance provient du secteur réglementaire, les autorités américaines examinant actuellement l'approbation de la première vague de fonds négociés en bourse (ETF) d'altcoins. De nombreux investisseurs estiment que le calme plat de ces derniers mois est sur le point de céder la place à une nouvelle reprise à l'approche de l'automne et de l'hiver 2025.
de CryptoQuant ont souligné que la part des Bitcoin détenus depuis plus d'un an a atteint des niveaux généralement observés en fin de cycle. Contrairement au passé, la courbe ascendante s'aplatit, signe que le cycle pourrait se prolonger.
L’adoption institutionnelle et la popularité des ETF au comptant expliquent en partie ce phénomène. « Toute correction supplémentaire pourrait constituer une trac », a déclaré l’analyste.
Les baisses de taux stimulent l'appétit pour le risque sur les marchés
Les allusions du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon lesquelles la banque centrale est prête à assouplir sa politique monétaire ont alimenté les espoirs d'une fin prochaine de la longue période de taux d'intérêt élevés aux États-Unis. L'inflation s'est calmée, la croissance ralentit et les investisseurs parient sur une intervention imminente de la Fed.
Un dollar plus faible et des conditions plus souples rendent les actifs plus risqués plustrac, et les jetons numériques ont historiquement progressé lorsque les taux baissent. Ainsi, lorsque Powell a évoqué pour la dernière fois une baisse des taux au début de l'été, Bitcoin et Ethereum ont tous deux bondi presque instantanément.
Le marché n'a toutefois pas été exempt de turbulences. Bitcoin a baissé d'environ 4,6 % ce mois-ci, s'échangeant aux alentours de 110 500 $, ce qui montre que même dans un contexte optimiste, la volatilité demeure un facteur important.
Les ETF vont déclencher la prochaine vague
Un autre motif d'espoir réside dans les autorités de régulation. Après avoir autorisé les ETF Bitcoin au comptant début 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) examine actuellement plus de 70 demandes concernant des altcoins. Solana, XRPet même Dogecoin figurent parmi les jetons étudiés, et une décision pourrait être rendue dès octobre.
Les ETF Bitcoin ont attiré des milliards de dollars d'investissements institutionnels quelques semaines seulement après leur lancement. Un phénomène similaire pour les altcoins pourrait transformer la liquidité et la valorisation d'une large gamme d'actifs, au-delà Bitcoin et Ethereum.
Signes de changement sur la chaîne
Selon CryptoQuant , le montant moyen des dépôts sur Binance , plateforme longtemps considérée comme principalement destinée aux particuliers, a explosé. Début 2024, la moyenne était inférieure à un Bitcoin . Aujourd'hui, elle dépasse les 14 bitcoins. Cette évolution suggère une activité accrue des gros investisseurs sur la plateforme, qui se positionnent en prévision d'un éventuel mouvement majeur.
Par ailleurs, des transactions de gros volumes indiquent que les investisseurs achètent des options d'achat Bitcoinà échéance décembre, pariant ainsi sur une hausse des prix pouvant atteindre 160 000 $ d'ici la fin de l'année. Le marché des options Ethereum est également en pleine effervescence, avec une forte activité autour de 4 800 $, signe de confiance dans la poursuite de la hausse du deuxième jeton le plus important.
Mais tous les signaux ne sont pas au vert. Les graphiques techniques émettent des avertissements, notamment une divergence baissière sur l'indice de force relative (RSI) du Bitcoinsur 14 mois. « Le cycle est plus lent, mais plus long », conclut CryptoQuant. « Il s'agit d'un marché différent, où les institutions et les États font désormais partie intégrante de l'équation. »
Des corrections sont possibles, mais si les catalyseurs se mettent en place, les mois froids de l'hiver 2025 pourraient s'avérer étonnamment chaleureux pour les adeptes des cryptomonnaies.
