Les analystes voient un marché vert s'achevant en 2025 avec une baisse des taux en septembre et l'approbation d'ETFs sur les altcoins
- Les analystes prévoient un rebond d'ici l'automne 2025, porté par une baisse des taux de la Fed et des approbations potentielles d'ETF sur les altcoins.
- Le cycle du Bitcoin ralentit mais gagne en durabilité, soutenu par l'adoption institutionnelle et les ETF au comptant.
- L'activité des baleines et les paris options haussiers indiquent que les traders se positionnent pour voir le Bitcoin atteindre 160 000 $.
Le marché des cryptomonnaies pourrait se préparer à une poursuite du rallye haussier, malgré les récents événements qui ont touché le secteur. Une partie des moteurs de cet optimisme réside dans la spéculation selon laquelle la Réserve fédérale baisserait les taux d'intérêt en septembre, après que le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre que cela pourrait se produire.
Un autre moteur provient de la partie réglementaire, les régulateurs américains envisageant également l'approbation de la première vague de fonds négociés en bourse (ETF) sur les altcoins. De nombreux traders estiment que la période creuse des derniers mois est sur le point de laisser place à un nouveau rallye à l'approche de l'automne et de l'hiver 2025.
CryptoQuant a souligné que la part du Bitcoin détenue depuis plus d'un an a atteint des niveaux généralement observés vers la fin des cycles. Contrairement au passé, cependant, la pente ascendante s'aplatit, signe que le cycle pourrait durer plus longtemps.
L'adoption institutionnelle et la popularité des ETFs au comptant en font partie des raisons. « Toute correction supplémentaire pourrait présenter une opportunité attrayante », a déclaré l'analyste.
Les baisses de taux alimentent l'appétit pour le risque sur le marché
Les indices laissés entendre par le président de la Fed, Jerome Powell, que la banque centrale est prête à assouplir sa politique ont alimenté les attentes selon lesquelles la longue période de taux d'intérêt élevés aux États-Unis pourrait prendre fin. L'inflation s'est refroidie, la croissance ralentit, et les investisseurs parient que la Fed finira par agir.
Un dollar plus faible et des conditions plus assouplies rendent les actifs plus risqués plus attractifs, et les jetons numériques ont historiquement bondi lorsque les taux baissent. Ainsi, lorsque Powell a laissé entendre des baisses de taux plus tôt cet été, le Bitcoin et l'Ethereum ont tous deux bondi presque instantanément.
Cependant, le marché n'a pas été sans turbulences. Le Bitcoin est en baisse d'environ 4,6 % ce mois-ci, négociant près de 110 500 $, montrant que même dans un environnement optimiste, la volatilité reste de la partie.
Les ETFs vont agiter la prochaine vague
Une autre raison d'espérer réside chez les régulateurs. Après avoir validé les ETFs au comptant sur le Bitcoin au début de 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) examine désormais plus de 70 demandes pour des altcoins. Solana, XRP et même Dogecoin figurent parmi les jetons pris en considération, des décisions étant possibles dès octobre.
Les ETFs Bitcoin ont apporté des milliards de flux entrants institutionnels en quelques semaines après leur lancement. Un mouvement similaire pour les altcoins pourrait transformer la liquidité et les prix pour une gamme d'actifs au-delà du Bitcoin et de l'Ethereum.
Signes de changement on-chain
Selon CryptoQuant, la taille moyenne des dépôts sur Binance, longtemps considérée comme une exchange très orientée détail, a explosé. Au début de 2024, la moyenne était inférieure à un Bitcoin. Aujourd'hui, elle dépasse 14. Ce changement suggère que les baleines sont désormais plus actives sur la plateforme, prenant des positions pour ce qui pourrait être le prochain grand mouvement.
De plus, les trades de gros blocs montrent que les investisseurs achètent des spreads d'options d'achat (call spreads) sur le Bitcoin pour décembre, pariant essentiellement sur des prix atteignant jusqu'à 160 000 $ d'ici la fin de l'année. Les marchés d'options Ethereum s'échauffent également, avec une forte activité autour du niveau 4 800 $, laissant présager une confiance dans de nouvelles hausses pour la deuxième plus grande cryptomonnaie.
Mais tous les signaux ne pointent pas vers le haut. Les graphiques techniques émettent des avertissements, y compris une divergence baissière sur l'Indice de Force Relative (RSI) à 14 mois du Bitcoin. « Le cycle est plus lent, mais plus long », a conclu CryptoQuant. « Il s'agit d'un type de marché différent, avec les institutions et les nations désormais partie prenante de l'équation. »
Des corrections peuvent survenir, mais si les catalyseurs se mettent en place, les mois froids de l'hiver 2025 pourraient sembler très chauds pour les fidèles du crypto.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
