Gli analisti prevedono che il mercato verde chiuderà il 2025 con il taglio dei tassi di settembre e l'approvazione degli ETF sulle altcoin

Il mercato delle criptovalute potrebbe prepararsi a una continua fase rialzista, nonostante i recenti eventi che hanno colpito il settore. Parte di questo ottimismo è alimentato dalle speculazioni su un possibile taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre, dopo che il presidente della Fed, Jerome Powell, ha lasciato intendere che ciò potrebbe accadere. 

Un altro fattore trainante proviene dal settore normativo, poiché le autorità di regolamentazione statunitensi stanno valutando l'approvazione della prima ondata di ETF sulle altcoin. Molti trader ritengono che la stasi degli ultimi mesi stia per cedere il passo a un nuovo rally in vista dell'autunno e dell'inverno 2025.

di CryptoQuant hanno sottolineato che la quota di Bitcoin detenuta per più di un anno ha raggiunto livelli solitamente osservati verso la fine dei cicli. A differenza del passato, tuttavia, la tendenza al rialzo si sta appiattendo, segno che il ciclo potrebbe durare più a lungo.

L'adozione da parte degli investitori istituzionali e la popolarità degli ETF spot sono tra le ragioni. "Eventuali ulteriori correzioni potrebbero rappresentare un'opportunitàtrac", ha affermato l'analista.

I tagli dei tassi alimentano la propensione al rischio del mercato

Le dichiarazioni del presidente della Fed, Jerome Powell, secondo cui la banca centrale sarebbe pronta ad allentare la politica monetaria, hanno alimentato le aspettative di una possibile fine del lungo periodo di tassi d'interesse elevati negli Stati Uniti. L'inflazione si è raffreddata, la crescita sta rallentando e gli investitori scommettono che la Fed finalmente interverrà.

Un dollaro più debole e condizioni più accomodanti rendono gli asset più rischiosi piùtrac, e i token digitali storicamente hanno registrato un rally quando i tassi sono scesi. Quindi, quando Powell ha accennato per l'ultima volta a tagli all'inizio di quest'estate, Bitcoin ed Ethereum sono balzati quasi all'istante.

Tuttavia, il mercato non è stato esente da turbolenze. Bitcoin è sceso di circa il 4,6% questo mese, scambiando vicino ai 110.500 dollari, a dimostrazione del fatto che anche in un contesto ottimistico, la volatilità rimane un fattore determinante.

Gli ETF daranno il via alla prossima ondata

Un altro motivo di speranza risiede nelle autorità di regolamentazione. Dopo aver dato il via libera agli ETF spot su Bitcoin all'inizio del 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) sta ora esaminando più di 70 richieste di approvazione per le altcoin. Solana, XRPe persino Dogecoin sono tra i token in esame, con decisioni che potrebbero arrivare già a ottobre.

Gli ETF Bitcoin hanno generato miliardi di afflussi istituzionali in poche settimane dal lancio. Una mossa simile per le altcoin potrebbe trasformare la liquidità e i prezzi di una gamma di asset oltre Bitcoin ed Ethereum.

Segnali di cambiamento sulla catena

Secondo CryptoQuant, la dimensione media dei depositi su Binance, a lungo considerata una piattaforma di scambio prevalentemente per investitori al dettaglio, è aumentata vertiginosamente. All'inizio del 2024, la media era inferiore a un Bitcoin. Oggi, si attesta a oltre 14. Questo cambiamento suggerisce che i grandi investitori (le cosiddette "balene") sono ora più attivi sulla piattaforma, prendendo posizione in vista di quello che potrebbe essere il prossimo grande movimento.

Inoltre, le grandi transazioni in blocco mostrano che gli investitori stanno acquistando spread call di dicembre su Bitcoin, scommettendo essenzialmente su un prezzo che raggiungerà i 160.000 dollari entro la fine dell'anno. Anche i mercati delle opzioni Ethereum si stanno riscaldando, con un'intensa attività intorno al livello di 4.800 dollari, suggerendo fiducia in ulteriori guadagni per il secondo token più grande.

Ma non tutti i segnali puntano al rialzo. I grafici tecnici lanciano segnali d'allarme, tra cui una divergenza ribassista sull'indice di forza relativa a 14 mesi di Bitcoin. "Il ciclo è più lento, ma più lungo", ha concluso CryptoQuant. "Questo è un mercato diverso, con istituzioni e nazioni che ora fanno parte dell'equazione"

Potrebbero verificarsi delle correzioni, ma se i catalizzatori dovessero funzionare, i freddi mesi invernali del 2025 potrebbero rivelarsi davvero molto caldi per i fedeli sostenitori delle criptovalute.