АМД В своих последних результатах за четвертый квартал компания Advanced Micro Devices (AMD) продемонстрировала многообещающие перспективы в бизнесе ускорителей искусственного интеллекта, ожидая продать графических процессоров для центров обработки данных на значительную сумму в 3,5 миллиарда долларов в 2024 году. Однако, несмотря на эти позитивные перспективы, над другими сегментами компании, особенно над игровым бизнесом, нависают проблемы.
Бум ускорителей ИИ и доминирование центров обработки данных
Выход AMD на рынок чипов-ускорителей для искусственного интеллекта вызвал значительный ажиотаж, и компания готова извлечь выгоду из растущего спроса на возможности искусственного интеллекта. Прогнозируемые продажи графических процессоров для центров обработки данных на сумму более 3,5 миллиардов долларов в 2024 году отражаютtronрыночные позиции, которые AMD заняла в этой области. Гарантии компании о наличии достаточных поставок для удовлетворения дополнительных потребностей клиентов еще больше укрепляют ее позиции на рынке центров обработки данных.
В то время как бизнес по производству чипов для искусственного интеллекта, как ожидается, будет процветать, игровой бизнес, включающий игровые графические процессоры и полузаказные чипы для основных игровых консолей, столкнется с непростым годом. Полузаказные чипы, используемые в таких консолях, как PlayStation 5 от Sony и новейшая Xbox от Microsoft, приносят стабильный доход, но с более низкой маржой по сравнению с мощными процессорами и графическими процессорами для ПК. Поскольку текущее поколение консолей вступает в стадию зрелости, а проблемы с поставками решены, AMD прогнозирует значительное снижение доходов от игрового бизнеса на «значительный двузначный процент» в 2024 году.
Полуиндивидуальные задания влияют на доходы от игр
Следствием устаревания текущего поколения консолей является прогнозируемое снижение доходов AMD от заказных разработок, что окажет понижающее давление на финансовые результаты всего игрового сегмента. Несмотря на успех PlayStation 5, Xbox Series X и Xbox Series S, которые в совокупности продали почти 80 миллионов единиц с 2020 года, надвигающееся снижение доходов от заказных разработок является неоспоримым препятствием для игрового бизнеса AMD.
На рынке видеокарт AMD занимает второе место с большим отрывом, имея 17% доли рынка в третьем квартале. Хотя доступность игровых графических процессоров улучшилась, а поставки увеличились, выручка AMD в игровом сегменте все же снизилась на 17% в годовом исчислении в четвертом квартале. Позиции компании на рынке высокопроизводительных видеокарт остаются неопределенными, поскольку Nvidia сохраняет свое доминирование.
Выход Intel на рынок усиливает конкуренцию
Заметным событием на рынке видеокарт стало появление Intel с графическими процессорами Battlemage следующего поколения. Несмотря на первоначальные трудности, Intel удалось выпустить конкурентоспособное оборудование, а частые обновления устранили ранние проблемы с программным обеспечением. Будучиtronтретьим игроком, присутствие Intel на рынке представляет потенциальную угрозу для графического бизнеса AMD.
Хотя прогнозы AMD на 2024 год остаются несколько неопределенными, компания ожидает более быстрого роста прибыли, чем роста выручки. Ожидается, чтоtronпоказатели будут достигнуты в сегментах центров обработки данных и ПК, чему способствуют наращивание производства чипов для ИИ, высокий спрос на серверные процессоры EPYC и восстановление спроса на ПК. Однако прогнозируется значительное снижение показателей в игровом и встраиваемом сегментах, ожидается 30-процентное снижение выручки в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом.
Несмотря на существенный рост акций AMD в 2023 году и их цену, превышающую 60-кратный коэффициент скорректированной прибыли, инвесторы сталкиваются с дилеммой. Энтузиазм в отношении бизнеса по производству чипов для ИИ контрастирует с опасениями по поводу неопределенных перспектив игровой индустрии на 2024 год. Поскольку инвесторы взвешивают долгосрочный потенциал ИИ в сравнении с проблемами игрового сегмента, устойчивый рост акций может подвергнуться критике.
