AMD сталкивается с трудностями в 2024 на фоне перспектив в сфере ИИ-чипов

В своих недавних результатах за четвертый квартал Advanced Micro Devices (AMD) продемонстрировала многообещающее будущее в бизнесе ускорителей ИИ, ожидая продажи значительного объема графических процессоров для дата-центров на сумму 3,5 млрд долларов США в 2024 году. Однако на фоне этого позитивного прогноза вызовы остаются в других сегментах компании, особенно в игровом бизнесе.

Бум ускорителей ИИ и доминирование в дата-центрах

Выход AMD на рынок чипов-ускорителей ИИ вызвал значительный интерес, и компания готова воспользоваться растущим спросом на возможности искусственного интеллекта. Прогноз продажи более чем на 3,5 млрд долларов в виде графических процессоров для дата-центров в 2024 году отражает сильную рыночную позицию, которую AMD заняла в этой области. Уверенность компании в наличии достаточных поставок для удовлетворения дополнительных запросов клиентов further укрепляет ее позиции на рынке дата-центров.

Хотя бизнес чипов ИИ будет процветать, игровой бизнес, включающий игровые GPU и полупользовательские чипы для основных игровых консолей, сталкивается с трудным годом. Полупользовательские чипы, питающие консоли, такие как Sony PlayStation 5 и новейшая Xbox от Microsoft, приносят стабильную выручку, но с более низкой маржой по сравнению с мощными CPU и GPU для ПК. Поскольку текущее поколение консолей входит в зрелую фазу, а проблемы с поставками решены, AMD ожидает значительного снижения игровой выручки на «значительный двузначный процент» в 2024 году.

Трудности с полупользовательскими чипами влияют на игровую выручку

Последствием старения текущего поколения консолей является прогнозируемое ухудшение доходов AMD от полупользовательских чипов, что оказывает давление на финансовые результаты всего игрового сегмента. Несмотря на успех PlayStation 5, Xbox Series X и Xbox Series S, которые вместе продали почти 80 миллионов единиц с 2020 года, неизбежное снижение доходов от полупользовательских чипов является серьезным препятствием для игрового бизнеса AMD.

На рынке видеокарт AMD занимает второе место с долей рынка 17% в третьем квартале. Хотя доступность игровых GPU улучшилась, а отгрузки увеличились, выручка игрового сегмента AMD все же снизилась на 17% в годовом исчислении в четвертом квартале. Позиция компании на рынке видеокарт высокого класса остается сложной, поскольку Nvidia сохраняет свое доминирование.

Вход Intel добавляет конкуренцию

Заметным развитием на рынке видеокарт является выход Intel с ее видеокартами следующего поколения Battlemage. Несмотря на первоначальные трудности, Intel удалось выпустить конкурентоспособное оборудование, а частые обновления устранили ранние программные проблемы. Как сильный третий игрок, присутствие Intel на рынке представляет потенциальную угрозу для графического бизнеса AMD.

Хотя перспективы AMD на 2024 год остаются неопределенными, компания ожидает более быстрого роста прибыли, чем роста выручки. Ожидается сильное выступление сегментов дата-центров и ПК, обусловленное масштабированием производства чипов ИИ, устойчивым спросом на серверные CPU EPYC и восстановлением спроса на ПК. Однако игровые и встроенные сегменты, как прогнозируется, испытают значительное снижение, при этом в первом квартале ожидается последовательное снижение выручки на 30%.

Несмотря на то, что акции AMD значительно выросли в 2023 году и торгуются более чем в 60 раз выше скорректированной прибыли, инвесторы сталкиваются с дилеммой. Восторг по поводу бизнеса чипов ИИ контрастирует с опасениями по поводу неопределенных перспектив игрового бизнеса на 2024 год. Поскольку инвесторы взвешивают долгосрочный потенциал ИИ против трудностей игрового сегмента, устойчивый рост акций может подвергнуться scrutiny.