Por que as ações da SpaceX estão despencando agora?

As ações da SpaceX estão em queda porque o entusiasmo inicial pelas compras após o IPO está diminuindo e os investidores já estão de olho em uma oferta muito maior de ações que chegará posteriormente. O preço caiu 3,57% na quinta-feira, após uma queda de 5% na quarta-feira.

Isso pôs fim a um período de valorização vertiginosa que impulsionou a empresa para o topo do ranking de valor de mercado global poucos dias após sua abertura de capital. As ações ainda são negociadas bem acima do preço da oferta pública inicial, mas a forte valorização inicial claramente perdeu fôlego.

Com a avaliação da SpaceX em seu IPO de US$ 135 por ação na semana passada, mesmo com a recente queda no valor, a ação ainda está quase 37% acima desse valor. Com um aumento de 37%, a ação será negociada em torno de US$ 185, o que representa um prêmio de cerca de US$ 50 em comparação com o preço do IPO. A ação também valorizou quase 15% nesta semana, até o fechamento dos mercados americanos em comemoração ao Juneteenth.

Assim, o mercado de quinta-feira torna-se o último dia de negociação da semana, com os investidores tendo que levar em consideração a baixa liquidez das ações da SpaceX, a congestão do mercado de opções, a alta avaliação e o vencimento do período de bloqueio após o anúncio dos resultados.

Investidores se preparam para a chegada de novas ações da SpaceX enquanto apostas em opções congestionam o mercado

Atualmente, existem apenas cerca de 640 milhões de ações da SpaceX disponíveis para venda pública. O número total de ações da SpaceX gira em torno de 13 bilhões, o que significa que a porcentagem de ações em circulação é inferior a 5%. Isso implica que existem 12,36 bilhões de ações que não podem ser vendidas no momento.

O baixo número de ações em circulação ajudou a SpaceX a gerar picos de preço nos dias seguintes ao seu IPO, já que havia poucas ações no mercado.

O número de ações negociáveis ​​aumentará assim que a SpaceX divulgar seus resultados do segundo trimestre. O preço da ação nesse momento afetará o tamanho do primeiro desbloqueio. 20% ou 30% das ações bloqueadas se tornarão elegíveis para venda após a divulgação dos resultados.

A liberação de outras ações está prevista para o restante deste ano. Essas datas oferecerão outra oportunidade para vender posições que atualmente não podem ser vendidas.

Há também operadores de opções que estão acelerando o ritmo a cada dia. Quinta-feira foi apenas o terceiro dia de negociação de opções das ações da SpaceX, mas o volume atingiu 1,26 milhão detrac. Isso significa que houve um número igual de opções de compra (calls) e de venda (puts) negociadas – cada tipo tem aproximadamente 630.000trac.

A maior parte dessa atividade foi representada portracdiários, que foram lançados recentemente. Os mais negociados foram ostraccom vencimento em 18 de junho, com cerca de 726.000tracnegociados no pré-mercado. As opções de 18 de junho representaram mais de 58% do total de opções da SpaceX negociadas durante o dia.

O uso detraccom vencimento no mesmo dia comprovou que a especulação de curto prazo se tornou um elemento-chave das negociações na SpaceX.

Dados do Susquehanna Investment Group colocaram a SpaceX em terceiro lugar entre todas as ações em termos de atividade de opções. Apenas a Nvidia (NASDAQ: NVDA) e a Tesla (NASDAQ: TSLA) ficaram à sua frente.

Os vendedores reduziram a avaliação da SpaceX, que reformula seu conselho administrativo, e o controle permanece com Elon Musk

Nesta terça-feira, a SpaceX ultrapassou o valor de mercado da Amazon (NASDAQ: AMZN). Essa valorização fez da empresa de foguetes e inteligência artificial de Elon Musk uma das mais valiosas do mundo, considerando sua capitalização de mercado.

Mas essa situação não durou muito. Na quinta-feira, a SpaceX perdeu sua posição e passou a valer apenas US$ 2,44 trilhões. A Amazon fechou o dia com US$ 2,62 trilhões e retomou a liderança. Assim, a Amazon terminou a quinta-feira com um valor de mercado cerca de US$ 180 bilhões superior ao da SpaceX.

A mudança no conselho administrativo ocorreu pouco antes da quinta-feira. Roelof Botha, amigo próximo e aliado de Elon Musk, ingressou no conselho da SpaceX como diretordent . Ao mesmo tempo, tornou-se membro do comitê de auditoria.

Essa mudança aumenta o número de membros do conselho para oito. Elon Musk permanece como presidente do conselho, CEO e CTO. Elon possui ações avaliadas em mais de US$ 1 trilhão e controla mais de 82% dos direitos de voto da empresa.

Esse sistema de votação faz com que os membros externos tenham poderes muito limitados em relação às grandes decisões, apesar da empresa ser negociada publicamente. No entanto, a chegada de Roelof aumentou o número de diretoresdent , mas não reduziu o controle de Elon.

No domingo, Elon Musk também apresentou aos investidores uma nova projeção de longo prazo. Em uma publicação no Facebook, ele afirmou que a SpaceX "poderia atingir aproximadamente" US$ 1 trilhão em receita em 2030. A declaração foi feita enquanto as ações ainda subiam após sua estreia recorde e antes do início da correção de dois dias.