Por que as ações da SpaceX estão caindo agora?

As ações da SpaceX estão caindo porque a primeira onda de compras do IPO está diminuindo e os traders já estão olhando para uma oferta de estoque muito maior que virá mais tarde. O preço caiu 3,57% na quinta-feira, após uma perda de 5% na quarta-feira.

Isso encerrou um período agitado que levou a empresa para o nível superior de valores de mercado globais apenas dias após seu lançamento. A ação ainda negocia muito acima de seu preço de oferta, mas o rally inicial fácil claramente perdeu velocidade.

Com a avaliação do IPO da SpaceX sendo de US$ 135 por ação na semana passada, mesmo com a queda recente no valor, a ação ainda está quase 37% acima disso. Com um aumento de 37%, a ação negociará em torno de US$ 185, o que significa um prêmio de cerca de US$ 50 em comparação com o preço do IPO. A ação também se valorizou quase 15% até agora nesta semana até que os mercados dos EUA encerrassem em observância ao Juneteenth.

O mercado da quinta-feira, portanto, torna-se o último dia de negociação da semana, com os investidores tendo que considerar o baixo float da SpaceX, a congestão do mercado de opções, a alta avaliação e a expiração do bloqueio após o anúncio dos resultados.

Traders de ações se preparam para nova oferta de ações da SpaceX enquanto apostas de opções congestionam o mercado

Existem apenas aproximadamente 640 milhões de ações da SpaceX que podem ser vendidas publicamente agora. O número de ações que a SpaceX tem em geral é de cerca de 13 bilhões, então o float é inferior a 5%. Isso significa que há 12,36 bilhões de ações que não podem ser vendidas agora.

Esse baixo float ajudou a SpaceX a gerar picos de preço nos dias seguintes ao seu IPO, pois havia poucas ações no mercado.

O número de ações negociáveis aumentará assim que a SpaceX publicar seus resultados do segundo trimestre. O preço da ação nesse ponto afetará o tamanho do primeiro desbloqueio. Either 20% or 30% of locked shares will become eligible for selling once the earnings are published.

O desbloqueio de outras ações é esperado durante o resto deste ano. Essas datas darão outra oportunidade de vender posições que atualmente não podem ser vendidas.

Também há traders de opções que estão acelerando todos os dias. A quinta-feira foi apenas o terceiro dia de negociação de opções nas ações da SpaceX, mas o volume atingiu 1,26 milhão de contratos. Isso significa que houve um número igual de calls e puts negociados – cada tipo tem aproximadamente 630.000 contratos.

A maioria dessa atividade foi contabilizada por contratos diários, que foram introduzidos recentemente. Os mais ativos foram os contratos com vencimento em 18 de junho, com cerca de 726.000 contratos negociados no pré-mercado. As opções de 18 de junho representaram mais de 58% do total de opções da SpaceX negociadas durante o dia.

O uso de contratos de mesmo dia provou o fato de que a especulação de curto prazo se tornou um elemento chave na negociação da SpaceX.

Dados da Susquehanna Investment Group colocaram a SpaceX em terceiro lugar entre todas as ações para atividade de opções. Apenas Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Tesla (NASDAQ: TSLA) terminaram à frente dela.

Vendedores cortam a avaliação enquanto a SpaceX remodela seu conselho, e o controle permanece com Elon

Esta terça-feira, a SpaceX tornou-se mais valiosa que a Amazon (NASDAQ: AMZN) por valor de mercado. Esse aumento tornou a empresa de foguetes e inteligência artificial de Elon Musk uma das empresas mais valiosas do mundo, medida por sua capitalização de mercado.

Mas esse cenário não durou muito. Na quinta-feira, a SpaceX perdeu sua posição e passou a valer apenas US$ 2,44 trilhões. A Amazon fechou na quinta-feira em US$ 2,62 trilhões e assumiu o primeiro lugar novamente. Assim, a Amazon terminou a quinta-feira cerca de US$ 180 bilhões mais valiosa que a SpaceX.

A mudança no conselho veio exatamente um dia antes da quinta-feira. Roelof Botha, que é um amigo próximo e aliado de Elon Musk, entrou no conselho da SpaceX como diretor independente. Ao mesmo tempo, ele se tornou membro do comitê de auditoria.

Este movimento aumenta o tamanho do conselho para oito pessoas. Elon Musk permanece como presidente, CEO e CTO. Elon possui ações no valor de mais de US$ 1 trilhão e controla mais de 82% dos direitos de voto na empresa.

Esse sistema de votação faz com que os externos tenham poderes muito limitados em relação às grandes decisões, apesar da negociação pública da empresa. No entanto, a chegada de Roelof aumentou o número de diretores independentes, mas não reduziu o controle de Elon.

Elon também deu aos investidores um novo número de longo prazo no domingo. Postando no X, ele disse que a SpaceX “pode ser capaz de atingir aproximadamente” US$ 1 trilhão em receita em 2030. A declaração chegou enquanto a ação ainda subia de seu lançamento recorde e antes da retração de dois dias começar.