SpaceX의 주가가 지금 폭락하는 이유는 무엇일까요?

SpaceX 주가가 하락하는 이유는 IPO 물량 매수세가 사그라들고 있으며, 투자자들이 향후 훨씬 더 많은 물량이 공급될 것을 예상하고 있기 때문입니다. 주가는 수요일 5% 하락에 이어 목요일에도 3.57% 추가 하락했습니다.

이로써 상장 직후 불과 며칠 만에 회사를 세계 최고 수준의 기업으로 끌어올렸던 급등세가 막을 내렸습니다. 주가는 여전히 공모가보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있지만, 초반의 가파른 상승세는 확실히 둔화되었습니다.

지난주 SpaceX의 IPO 당시 주당 기업가치는 135달러였는데, 최근 주가 하락에도 불구하고 여전히 IPO 가격보다 약 37% 높은 수준입니다. 37% 상승할 경우 주가는 약 185달러에 거래될 것으로 예상되며, 이는 IPO 가격 대비 약 50달러의 프리미엄이 붙는다는 의미입니다. 또한, 미국 증시가 6월 19일(준틴스 데이) 휴장 전까지 이번 주 들어 주가는 약 15% 상승했습니다.

따라서 목요일 시장은 한 주의 마지막 거래일이 되며, 투자자들은 SpaceX의 낮은 유통 주식 수, 옵션 시장의 혼잡, 높은 기업 가치, 그리고 실적 발표 후 만료되는 보호예수 기간 등을 고려해야 합니다.

주식 거래자들은 옵션 거래로 시장이 포화 상태에 빠지면서 스페이스X의 새로운 주식 공급에 대비하고 있다

현재 공개적으로 거래 가능한 SpaceX 주식은 약 6억 4천만 주에 불과합니다. SpaceX의 전체 주식 수는 약 130억 주이므로 유통 주식 수는 5% 미만입니다. 즉, 현재 거래되지 않는 주식이 123억 6천만 주에 달한다는 의미입니다.

유통 주식 수가 적었기 때문에 SpaceX는 IPO 이후 며칠 동안 주가 급등을 경험할 수 있었습니다.

SpaceX가 2분기 실적을 발표하면 거래 가능한 주식 수가 증가할 것입니다 . 그 시점의 주가는 첫 번째 잠금 해제 규모에 영향을 미칠 것입니다. 실적 발표 후 잠금된 주식의 20% 또는 30%가 매도 가능해질 예정입니다.

올해 남은 기간 동안 다른 주식의 매도 제한 해제가 예상됩니다. 해당 날짜가 되면 현재 매도할 수 없는 주식을 매도할 수 있는 또 다른 기회가 생길 것입니다.

옵션 거래자들의 거래 속도는 매일같이 빨라지고 있습니다. 목요일은 스페이스X 주식 옵션 거래가 시작된 지 겨우 3일째 되는 날이었는데,trac은 126만 건에 달했습니다. 이는 콜옵션과 풋옵션 거래량이 거의 동일하다는 것을 의미하며, 각 옵션의trac은 약 63만 건입니다.

이러한 활동의 ​​대부분은 최근 도입된 일일trac에 의한 것이었습니다. 가장 활발했던trac은 6월 18일 만기 계약으로,trac전 거래에서 약 72만 6천 건이 거래되었습니다. 6월 18일 만기 옵션은 당일 거래된 전체 SpaceX 옵션의 58% 이상을 차지했습니다.

당일trac의 사용은 단기 투기가 SpaceX 거래의 핵심 요소로 자리 잡았다는 사실을 입증했습니다.

서스퀘하나 투자 그룹의 데이터에 따르면 스페이스X는 옵션 거래 활동 기준으로 모든 주식 중 3위를 차지했습니다. 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와 테슬라(NASDAQ: TSLA)만이 스페이스X보다 앞섰습니다.

매도자들은 SpaceX의 이사회가 재편됨에 따라 기업 가치를 낮췄고, 경영권은 일론 머스크에게 그대로 유지됩니다

이번 주 화요일, 스페이스X는 시가총액 기준으로 아마존(나스닥: AMZN)을 넘어섰습니다. 이러한 급등세로 일론 머스크가 이끄는 로켓 및 인공지능 기업 스페이스X는 시가총액 기준 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나가 되었습니다.

하지만 이러한 상황은 오래가지 못했습니다. 목요일에 SpaceX는 1위 자리를 잃고 시가총액이 2조 4400억 달러로 떨어졌습니다. 아마존은 목요일 종가 기준 2조 6200억 달러로 다시 1위 자리를 탈환했습니다. 이로써 아마존은 목요일 기준으로 SpaceX보다 약 1800억 달러 더 높은 시가총액을 기록했습니다.

이사회 개편은 목요일 바로 하루 전에 이루어졌습니다. 일론 머스크의 가까운 친구이자 동맹인 로엘로프 보타가dent 이사로 스페이스X 이사회에 합류했으며, 동시에 감사위원회 위원으로도 임명되었습니다.

이번 조치로 이사회 규모는 8명으로 늘어납니다. 일론 머스크는 회장, CEO, CTO 직을 유지합니다. 일론 머스크는 1조 달러가 넘는 주식을 보유하고 있으며 회사 의결권의 82% 이상을 장악하고 있습니다.

이러한 투표 시스템 때문에 회사가 상장 기업임에도 불구하고 외부인들은 주요 결정에 있어 매우 제한적인 권한만을 행사할 수 있습니다. 그러나 로엘로프의 합류로dent 이사의 수는 늘어났지만, 일론 머스크의 경영권은 줄어들지 않았습니다.

일론 머스크는 일요일 투자자들에게 새로운 장기 전망치를 제시했습니다. 그는 자신의 트위터(X)에 스페이스X가 2030년까지 약 1조 달러의 매출을 달성할 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 이 발언은 주가가 사상 최고치를 경신하며 상승세를 이어가던 중, 이틀간의 하락세가 시작되기 전에 나왔습니다.