Perché le azioni di SpaceX stanno crollando ora?

Le azioni di SpaceX stanno scendendo perché il primo ondata di acquisti in occasione dell'IPO si sta affievolendo e i trader stanno già guardando a una fornitura di azioni molto più grande che arriverà più tardi. Il prezzo è sceso del 3,57% giovedì, dopo una perdita del 5% mercoledì.

Questo ha posto fine a un periodo selvaggio che ha spinto l'azienda nella fascia alta dei valori di mercato globali solo pochi giorni dopo la sua quotazione. L'azione continua a scambiarsi ben al di sopra del prezzo di offerta, ma la facile corsa iniziale ha chiaramente perso slancio.

Con la valutazione IPO di SpaceX a 135 dollari per azione la scorsa settimana, anche con la recente diminuzione del valore, l'azione è ancora quasi del 37% al di sopra di quella cifra. Con un aumento del 37%, l'azione si scambierà intorno ai 185 dollari, il che significa un premio di circa 50 dollari rispetto al prezzo IPO. L'azione si è anche apprezzata di quasi il 15% finora questa settimana, fino a quando i mercati USA non si sono chiusi in osservanza del Juneteenth.

Il mercato di giovedì diventa quindi l'ultimo giorno di negoziazione della settimana, con gli investitori che devono considerare il basso flottante di SpaceX, la congestione del mercato delle opzioni, l'alta valutazione e la scadenza del periodo di blocco dopo l'annuncio dei risultati.

I trader di azioni si preparano alla nuova fornitura di azioni SpaceX mentre le scommesse sulle opzioni intasano il mercato

Attualmente ci sono solo circa 640 milioni di azioni SpaceX che possono essere vendute pubblicamente. Il numero totale di azioni SpaceX è di circa 13 miliardi, quindi il flottante è inferiore al 5%. Ciò significa che ci sono 12,36 miliardi di azioni che non possono essere vendute al momento.

Questo basso flottante ha aiutato SpaceX a generare picchi di prezzo nei giorni successivi alla sua IPO poiché non c'erano molte azioni sul mercato.

Il numero di azioni negoziabili aumenterà una volta che SpaceX pubblicherà i risultati del secondo trimestre. Il prezzo delle azioni in quel momento influirà sulla dimensione del primo sblocco. Sia il 20% che il 30% delle azioni bloccate diventeranno eleggibili alla vendita una volta pubblicati i risultati.

Si prevede lo sblocco di altre azioni durante il resto di quest'anno. Queste date offriranno un'altra opportunità di vendere posizioni che attualmente non possono essere vendute.

Ci sono anche trader di opzioni che si muovono ogni singolo giorno. Giovedì è stato solo il terzo giorno di negoziazione delle opzioni sulle azioni SpaceX, ma il volume ha raggiunto 1,26 milioni di contratti. Ciò significa che c'era un numero uguale di call e put scambiate – ogni tipo ha circa 630.000 contratti.

La maggior parte di questa attività è stata contabilizzata dai contratti giornalieri, appena introdotti. I più attivi erano i contratti in scadenza il 18 giugno, con circa 726.000 contratti scambiati nel pre-market. Le opzioni del 18 giugno hanno rappresentato più del 58% delle opzioni SpaceX totali scambiate durante la giornata.

L'uso di contratti a scadenza giornaliera ha dimostrato il fatto che la speculazione a breve termine è diventata un elemento chiave del trading su SpaceX.

I dati di Susquehanna Investment Group hanno collocato SpaceX al terzo posto tra tutte le azioni per attività di opzioni. Solo Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Tesla (NASDAQ: TSLA) si sono classificate davanti ad essa.

I venditori tagliano la valutazione mentre SpaceX rimodella il suo consiglio, e il controllo rimane con Elon

Questo martedì, SpaceX è diventata più preziosa di Amazon (NASDAQ: AMZN) per valore di mercato. Questo aumento ha reso le aziende di razzi e intelligenza artificiale di Elon Musk una delle più preziose al mondo, misurata dalla sua capitalizzazione di mercato.

Ma questa situazione non è durata a lungo. Giovedì, SpaceX ha perso la sua posizione e ha avuto un valore di soli 2,44 trilioni di dollari. Amazon ha chiuso giovedì a 2,62 trilioni di dollari e ha ripreso il primo posto. Così, Amazon è risultata giovedì circa 180 miliardi di dollari più preziosa di SpaceX.

Il cambiamento del consiglio è arrivato proprio un giorno prima di giovedì. Roelof Botha, che è un caro amico e alleato di Elon Musk, si è unito al consiglio di amministrazione di SpaceX come direttore indipendente. Allo stesso tempo, è diventato membro del comitato di revisione contabile.

Questo movimento aumenta la dimensione del consiglio a otto persone. Elon Musk rimane presidente, CEO e CTO. Elon possiede azioni per un valore superiore a 1 trilione di dollari e controlla oltre l'82% dei diritti di voto nell'azienda.

Tale sistema di voto rende gli esterni con poteri molto limitati riguardo alle grandi decisioni nonostante la negoziazione pubblica dell'azienda. Tuttavia, l'arrivo di Roelof ha aumentato il numero di direttori indipendenti, ma non ha ridotto il controllo di Elon.

Elon ha anche fornito agli investitori un nuovo obiettivo a lungo termine domenica. Pubblicando su X, ha detto che SpaceX "potrebbe essere in grado di raggiungere approssimativamente" 1 trilione di dollari di ricavi nel 2030. La dichiarazione è arrivata mentre l'azione stava ancora salendo dal suo debutto record e prima che iniziasse il ritracciamento di due giorni.