Perché le azioni di SpaceX stanno crollando proprio ora?

Le azioni di SpaceX sono in calo perché la prima ondata di acquisti legata all'IPO si sta esaurendo e gli operatori stanno già valutando un'offerta azionaria ben più consistente in arrivo in futuro. Il prezzo è sceso del 3,57% giovedì, dopo una perdita del 5% mercoledì.

Si è così conclusa una fase di forte crescita che aveva spinto l'azienda ai vertici delle classifiche di capitalizzazione globali a pochi giorni dalla sua quotazione. Il titolo è ancora scambiato ben al di sopra del prezzo di offerta, ma la facile impennata iniziale ha chiaramente perso slancio.

Considerando che la scorsa settimana la valutazione di SpaceX al momento dell'IPO era di 135 dollari per azione, anche con il recente calo di valore, il titolo si mantiene ancora quasi il 37% al di sopra di tale cifra. Con un aumento del 37%, il titolo si attesterà intorno ai 185 dollari, il che significa un premio di circa 50 dollari rispetto al prezzo dell'IPO. Il titolo ha inoltre guadagnato quasi il 15% dall'inizio della settimana, prima della chiusura dei mercati statunitensi per la festività del Juneteenth.

Il mercato del giovedì diventa quindi l'ultimo giorno di negoziazione della settimana, con gli investitori che devono tenere in considerazione il basso flottante di SpaceX, la congestione del mercato delle opzioni, l'elevata valutazione e la scadenza del periodo di blocco dopo l'annuncio dei risultati trimestrali.

Gli operatori di borsa si preparano alla nuova emissione di azioni SpaceX, mentre le scommesse sulle opzioni intasano il mercato

Attualmente, solo circa 640 milioni di azioni SpaceX possono essere vendute al pubblico. Il numero totale di azioni SpaceX è di circa 13 miliardi, quindi il flottante è inferiore al 5%. Ciò significa che ci sono 12,36 miliardi di azioni che al momento non possono essere vendute.

Quel basso flottante ha contribuito a generare picchi di prezzo per SpaceX nei giorni successivi alla sua IPO, dato che non c'erano molte azioni sul mercato.

Il numero di azioni negoziabili aumenterà una volta che SpaceX pubblicherà i risultati del secondo trimestre. Il prezzo delle azioni a quel punto influenzerà l'entità del primo sblocco. Il 20% o il 30% delle azioni bloccate diventerà vendibile dopo la pubblicazione dei risultati.

Lo sblocco di altre azioni è previsto entro la fine dell'anno. Tali date offriranno un'ulteriore opportunità di vendere le posizioni attualmente non cedibili.

Anche i trader di opzioni stanno accelerando il ritmo ogni giorno. Giovedì è stato solo il terzo giorno di negoziazione di opzioni sul titolo SpaceX, ma il volume ha raggiunto 1,26 milioni ditrac. Ciò significa che sono stati scambiati un numero uguale di opzioni call e put: ogni tipologia conta circa 630.000trac.

La maggior parte di questa attività è stata riconducibile aitracgiornalieri, introdotti di recente. I più scambiati sono stati quellitracscadenza il 18 giugno, con circa 726.000tracnegoziati nel pre-mercato. Le opzioni con scadenza il 18 giugno hanno rappresentato oltre il 58% del totale delle opzioni SpaceX negoziate durante la giornata.

L'utilizzo ditraca scadenza giornaliera ha dimostrato che la speculazione a breve termine è diventata un elemento chiave delle negoziazioni di SpaceX.

Secondo i dati di Susquehanna Investment Group, SpaceX si è classificata al terzo posto tra tutti i titoli azionari per volume di attività sulle opzioni. Solo Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Tesla (NASDAQ: TSLA) l'hanno preceduta.

I venditori riducono la valutazione mentre SpaceX rimodella il suo consiglio di amministrazione e il controllo rimane a Elon

Martedì scorso, SpaceX ha superato Amazon (NASDAQ: AMZN) in termini di capitalizzazione di mercato. Questo balzo ha reso l'azienda di Elon Musk, specializzata in razzi e intelligenza artificiale, una delle società più preziose al mondo, misurata in base alla capitalizzazione di mercato.

Ma questa situazione non è durata a lungo. Giovedì, SpaceX ha perso la sua posizione, scendendo a soli 2.440 miliardi di dollari di capitalizzazione. Amazon ha chiuso la giornata di giovedì a 2.620 miliardi di dollari, riconquistando il primo posto. Di conseguenza, giovedì Amazon si è ritrovata con un valore di mercato superiore di circa 180 miliardi di dollari rispetto a SpaceX.

Il cambio nel consiglio di amministrazione è avvenuto proprio il giorno prima di giovedì. Roelof Botha, amico intimo e alleato di Elon Musk, è entrato a far parte del consiglio di amministrazione di SpaceX come amministratoredent . Allo stesso tempo, è diventato membro del comitato di revisione.

Con questa mossa, il consiglio di amministrazione diventa composto da otto membri. Elon Musk mantiene le cariche di presidente, amministratore delegato e direttore tecnico. Elon possiede azioni per un valore superiore a 1.000 miliardi di dollari e controlla oltre l'82% dei diritti di voto nella società.

Un sistema di voto di questo tipo limita notevolmente il potere decisionale degli investitori esterni, nonostante la quotazione in borsa dell'azienda. Tuttavia, l'arrivo di Roelof ha aumentato il numero di amministratorident , senza però ridurre il controllo esercitato da Elon.

Domenica, Elon Musk ha anche fornito agli investitori una nuova cifra a lungo termine. In un post su X, ha affermato che SpaceX "potrebbe raggiungere circa" 1.000 miliardi di dollari di fatturato nel 2030. La dichiarazione è arrivata mentre il titolo era ancora in rialzo dopo il suo debutto da record e prima dell'inizio del calo di due giorni.