- O sistema bancário dos EUA espera que Trump resolva as complicações trazidas por um sistema regulatório duplo.
- Quase 70% dos bancos comerciais, como o First Republic e o Silicon Valley Bank, estão sujeitos a um sistema regulatório duplo.
- As falências do Silicon Valley Bank e do First Republic Bank foram atribuídas ao sistema regulatório duplo.
Após a vitória de Trump, a Wall Street expressou muito otimismo. No entanto, o sistema bancário dos EUA é complicado devido a várias organizações federais e estaduais, que supervisionam instituições financeiras com jurisdições sobrepostas e interesses opostos. A próxima administração Trump pode corrigir alguns desses problemas.
Aparentemente, essa estrutura fragmentada foi inicialmente projetada para melhorar a governança, resultando frequentemente em ineficiências, atrasos e inconsistências na aplicação da lei.
Nos EUA, quase 70% dos bancos comerciais, como First Republic e SVB, estão sujeitos a um sistema regulatório duplo. Esta é a supervisão alternativa de reguladores estaduais e federais. Vários reguladores federais, incluindo o Federal Deposit Insurance Corporation e o Office of the Comptroller of the Currency, também regulam certas instituições.
O sistema regulatório é reativo em vez de proativo. Isso foi evidenciado pelas falhas de Silicon Valley Bank e do First Republic Bank. Os reguladores transferiram a responsabilidade e agiram tarde demais.
À medida que a nova administração se estabelece em um novo amanhecer de oportunidades, é hora de investigar mais a fundo se essa estrutura de múltiplos reguladores realmente promove a estabilidade ou sufoca a inovação, a capacidade de resposta e a responsabilidade.
Wall Street e Vale do Silício elegeram Donald Trump porque odiavam a economia de Biden e Trump era o homem deles.
O Dow caiu 1500 pontos desde o Dia da Eleição.
Que falha massiva. pic.twitter.com/uLcE8beH8x
— LadyGrey 🇦🇲🇺🇦🇺🇸 (@TWLadyGrey) Janeiro 10, 2025
Enquanto isso, a para ações e commodities tradicionais. No protocolo HIP-3, os traders poderiam acessar novos contratos de futuros de petróleo dias após a alta do petróleo acima de US$ 90. O HIP-3 também aproveita os criadores de plataformas de terceiros, atraindo também liquidez para novos tipos de futuros. estão experimentando uma queda, pois certas pessoas apontam para Trump. Ainda assim, uma grande porcentagem de pessoas acredita que haverá uma diferença após 20 de janeiro.
Falhas do sistema regulatório duplo
Os defensores deste sistema dizem que ele aumenta a resiliência, fornecendo várias perspectivas e reduzindo a influência política, dando aos bancos algum controle sobre seu regulador principal. No entanto, essa estrutura tem desvantagens óbvias: aplicação inconsistente, arbitragem regulatória e atrasos na abordagem de riscos emergentes. O que é mais importante?
É difícil simplificar o sistema regulatório. Isso ocorre porque qualquer grande regulação de consolidação precisaria ser aprovada pelo Congresso. Este é um problema que impediu mudanças maiores no passado.
Um exemplo de caso é a perda do Washington Mutual (WaMu) em 2008. Foi a maior falência bancária na história dos EUA. Uma investigação do Congresso descobriu que problemas com a supervisão entre o FDIC e o Office of Thrift Supervision agravaram os problemas do WaMu. Devido à má coordenação, eles não conseguiram agir rapidamente, o que fez com que as fraquezas crescessem.
O Office of Thrift Supervision foi eliminado como parte das reformas Dodd-Frank após a crise financeira. Isso foi em resposta à falência do WaMu. No entanto, houve forte oposição política a novas tentativas de combinar bancos. Da mesma forma, eliminar o sistema de governança bancária federal e estadual de longa data pode não ser possível.
Vamos deixar o passado e olhar para os acontecimentos recentes. No caso do SVB, sinais de alerta precoces, como sua base concentrada de depositantes e perdas na carteira de títulos, não foram abordados. Os reguladores ou falharam em aplicar padrões ou tiveram seus esforços diluídos por autoridades sobrepostas.
A pesquisa demonstrou que essas inconsistências apresentam oportunidades para arbitragem regulatória, na qual os bancos exploram disparidades para se envolver em práticas mais arriscadas.
Além disso, esses problemas não se limitam apenas aos bancos. Eles também afetaram o setor de fintech em desenvolvimento. Conflitos de jurisdição impediram o desenvolvimento de estruturas regulatórias sólidas. Isso está entre reguladores, estaduais versus federais, ou mesmo entre agências federais, embora empresas não bancárias e de fintech estejam impulsionando a inovação em pagamentos e empréstimos.
Soluções sob a administração de Trump
Há uma série de medidas adicionais que a administração de Trump pode implementar para reduzir a duplicação desnecessária e melhorar a coordenação. Recomenda-se que a órgãos reguladores consolidar as responsabilidades de supervisão.
Além disso, eles devem resolver as ineficiências entre os reguladores federais e estaduais e implementar ferramentas como um painel de avaliação de desempenho para avaliar os reguladores. A dupla supervisão dos bancos nacionais pelo OCC e pelo FDIC, que realizam exames separados das mesmas instituições, é um exemplo claro de sobreposição regulatória.
Além disso, é crucial garantir que os incentivos regulatórios estejam alinhados. Isso é para garantir que as agências priorizem a estabilidade financeira e uma supervisão sólida em vez de interesses burocráticos.
Também, é hora de questionar a noção de que o aumento da regulamentação equivale a um aumento da segurança. As despesas de conformidade aumentaram em quase US$ 50 bilhões anualmente para as instituições financeiras desde 2008, e a regulamentação excessiva impõe custos substanciais que afetam desproporcionalmente os bancos menores.
O foco da reforma deve ser a responsabilidade em vez da adição de um número infinito de camadas de supervisão. Os bancos devem ser responsabilizados pelos riscos que assumem.
Notavelmente, durante o administracao Biden, os bancos eram obrigados a alocar capital adicional para mitigar o risco; no entanto, espera-se que a administração Trump reverta essa posição.
Ainda assim, se as políticas de Trump estimularem a economia dos EUA e um aumento no número de clientes solicitando empréstimos, as ações bancárias podem experiência uma tendência de alta.
Mike Mayo, analista bancário do Wells Fargo, afirmou que a vitória de Trump tem o potencial de trazer uma “nova era” de regulamentação financeira mais frouxa após um período de 15 anos de supervisão mais rigorosa após a crise financeira de 2008 a 2009.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
