O plano 'Golden Dome' de Trump impulsiona as ações de defesa, mesmo parecendo improvável

Os grandes contratantes de defesa já estão vendo o dinheiro, mesmo que o Golden Dome de Trump nunca seja construído. O plano de defesa antimísseis de US$ 175 bilhões pode não chegar ao lançamento antes de 2029, mas os gastos já começaram. Isso é tudo o que importa para a indústria. Os contratantes estão lucrando. E eles não estão esperando o Pentágono testar nada.

Isso veio de uma nova nota de pesquisa escrita por Douglas Harned, analista da Bernstein, que disse que há poucas chances de o sistema completo estar concluído antes de Trump deixar o cargo. Mas isso não impedirá os pagamentos.

“Mesmo que o sistema falhe em entregar,” Douglas escreveu, “esperamos que elementos sobrevivam e que as empresas lucrem com os esforços, mesmo quando não tiverem sucesso, e os gastos possam aumentar muito.” Enquanto houver fundos, as empresas de defesa continuarão construindo.

Contratantes apostam tudo enquanto legisladores expandem orçamentos

Douglas espera que a L3Harris Technologies, RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin, BAE Systems e Boeing liderem a obtenção de contratos. Ele deu à Boeing e à L3Harris uma classificação de "superponderado" e estabeleceu um alvo de preço de US$ 273 para a L3Harris — quase 10% acima do último fechamento de US$ 248,83.

Seu alvo para a Boeing é de US$ 249, cerca de 25% acima do fechamento de quarta-feira de US$ 197,68. As ações da Boeing já subiram 13% este ano. E a L3Harris? Subiu 19%. E os mercados estavam fechados na quinta-feira.

Trump deu uma estimativa de custo bruto no mês passado, ele disse que a Golden Dome precisaria de cerca de US$ 175 bilhões. Mas Douglas não acredita nisso. Ele disse que o preço final pode ser muito mais alto. Já, US$ 25 bilhões estão embutidos no orçamento de defesa de 2026 apenas para este projeto.

E o Comitê de Apropriações da Câmara dos Representantes acabou de divulgar uma conta de gastos de 2026 com um teto de defesa de US$ 831,5 bilhões, incluindo US$ 13 bilhões especificamente reservados para defesa antimísseis e sistemas espaciais vinculados ao Golden Dome. Isso se divide em US$ 8,8 bilhões para sistemas de mísseis e US$ 4,1 bilhões para integração de satélites e espaço.

O Escritório de Orçamento do Congresso também não é otimista. Eles alertaram que tudo pode acabar custando US$ 542 bilhões. Isso o tornaria uma das empreitadas de defesa militar mais caras da história — mesmo que falhe. Mas Douglas disse que o custo está ligado à largura e à flexibilidade do escudo necessário.

"Para realmente defender todo os EUA", escreveu ele, "será necessário voltar a um sistema complexo em camadas múltiplas que possa abordar uma ampla gama de ataques." Ele comparou isso à cibersegurança. "O custo da cobertura real dos EUA será extremo, com o problema de que o sistema sempre precisará evoluir à medida que os inimigos evoluem suas capacidades."

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Toda essa ideia do Golden Dome é a resposta de Trump ao Iron Dome de Israel, que provou seu valor em combate em tempo real. Esse sistema está supostamente interceptando alguns dos ataques de retaliação do Irã, e está mostrando aos funcionários dos EUA o que uma defesa antimísseis funcional pode realmente fazer.

Patrycja Bazylczyk, associada de pesquisa do Projeto de Defesa Antimísseis do Centro de Estudos Estratégicos e Internacionais, disse à CNBC por e-mail que "os estoques de defesa antimísseis israelenses acompanharam a ameaça iraniana — comprando tempo valioso para os tomadores de decisão." Ela acrescentou que os formuladores de políticas americanos devem prestar atenção e construir estoques agora, antes de enfrentar "salvas muito mais complexas e numerosas" de países como Rússia ou China.

O Golden Dome não é uma ideia nova. É um renascimento da antiga Iniciativa de Defesa Estratégica de Ronald Reagan, conhecida como "Guerra nas Estrelas." Esse plano morreu há anos devido à resistência política e às limitações tecnológicas. Mas agora, com o tratado New START entre os EUA e a Rússia prestes a expirar, e com a China se recusando a retornar às negociações de controle de armas desde 2024, o reinício de Trump está chamando a atenção. Ambos os países rivais já foram os maiores críticos do Golden Dome, alertando que ele poderia lançar uma nova corrida armamentista.

Dentro do negócio de defesa, tudo isso parece uma nova fonte de financiamento. Empresas que foram excluídas dos contratos da NASA estão olhando para o Golden Dome como um resgate. O Salão Aeronáutico de Paris foi inundado com tecnologia de defesa este ano — cerca de 45% da exposição focou nisso. E a Lockheed Martin e a Boeing estavam lá vendendo muito. Eles usaram o evento para promover sua prontidão para apoiar o plano de Trump.

Tim Cahill, presidente de Mísseis e Controle de Fogo da Lockheed Martin, disse à Reuters no show: "Nós claramente temos uma série de linhas de produtos que contribuirão muito bem, que se encaixarão muito bem com o que é necessário para alcançar a missão." Isso não foi apenas uma citação de imprensa — foi um discurso de vendas.

Ainda há drama. SpaceX, que poderia ter sido uma escolha natural para um plano de defesa antimísseis focado no espaço, agora está em limbo. A disputa de Elon Musk com Trump deixou o papel da empresa incerto. Outras empresas menores de defesa privada estão cercando a oportunidade.