Il piano 'Golden Dome' di Trump fa salire le azioni della difesa anche se sembra improbabile

I principali contraenti della difesa stanno già vedendo i soldi, anche se il Golden Dome di Trump non verrà mai costruito. Il piano di difesa missilistica da 175 miliardi di dollari potrebbe non arrivare al lancio prima del 2029, ma la spesa è iniziata. Questo è tutto ciò che conta per l'industria. I contraenti stanno incassando. E non stanno aspettando che il Pentagono testi nulla.

Questo proviene da una nuova nota di ricerca scritta da Douglas Harned, analista di Bernstein, che ha detto che c'è pochissima possibilità che l'intero sistema sia completato prima che Trump lasci l'ufficio. Ma questo non fermerà i pagamenti.

«Anche se il sistema dovesse fallire nel fornire risultati», ha scritto Douglas , «ci aspettiamo che alcuni elementi sopravvivano e che le aziende traggano profitto dagli sforzi, anche quando non hanno successo, e la spesa potrebbe aumentare notevolmente». Finché ci sono i fondi, le aziende di difesa continueranno a costruire.

I contraenti puntano tutto mentre i legislatori espandono i budget

Douglas si aspetta che L3Harris Technologies, RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin, BAE Systems e Boeing prendano la guida nell'ottenere contratti. Ha dato a Boeing e L3Harris una valutazione di «sopra la media» e ha fissato un target di prezzo di 273 dollari per L3Harris, che è quasi il 10% in più rispetto all'ultimo chiusura a 248,83 dollari.

Il suo target per Boeing è di 249 dollari, che è circa il 25% in più rispetto alla chiusura di mercoledì di 197,68 dollari. Le azioni di Boeing sono già salite del 13% quest'anno. L3Harris? Salite del 19%. E i mercati erano chiusi giovedì.

Trump ha fornito una stima approssimativa del costo il mese scorso, affermando che Golden Dome avrebbe bisogno di circa 175 miliardi di dollari. Ma Douglas non ci crede. Ha detto che il prezzo finale potrebbe essere molto più alto. Già, 25 miliardi di dollari sono stati inseriti nel budget della difesa del 2026 solo per questo progetto.

E la Camera dei Rappresentanti ha appena presentato un disegno di legge sulla spesa per il 2026 con un tetto di spesa per la difesa di 831,5 miliardi di dollari, inclusi 13 miliardi specificamente riservati per la difesa missilistica e i sistemi spaziali legati a Golden Dome. Questo si traduce in 8,8 miliardi per i sistemi missilistici e 4,1 miliardi per l'integrazione satellitare e spaziale.

Il Congressional Budget Office non è ottimista nemmeno lui. Hanno avvertito che l'intera cosa potrebbe costare 542 miliardi di dollari. Questo la renderebbe una delle imprese di difesa militare più costose della storia, anche se fallisce. Ma Douglas ha detto che il costo è legato a quanto deve essere ampio e flessibile lo scudo.

«Per difendere davvero l'intero Stati Uniti», ha scritto, «sarà necessario tornare a un sistema complesso a più strati in grado di affrontare una vasta gamma di attacchi». Lo ha paragonato alla cybersecurity. «Il costo di una copertura reale degli Stati Uniti sarà estremo, con il problema che il sistema dovrà sempre evolversi man mano che i nemici evolvono le loro capacità».

I giocatori globali rispondono mentre la politica e la rivalità si intensificano

L'intera idea del Golden Dome è la risposta di Trump al Iron Dome di Israele, che ha dimostrato il suo valore in combattimento reale. Quel sistema sta presumibilmente intercettando alcuni degli attacchi di ritorsione dall'Iran, e sta mostrando ai funzionari statunitensi cosa può fare realmente una difesa missilistica funzionante.

Patrycja Bazylczyk, ricercatrice associata presso il Missile Defense Project del Center for Strategic and International Studies, ha detto a CNBC via email che «gli inventari di difesa missilistica israeliani sono rimasti al passo con la minaccia iraniana, acquistando ai decisori un tempo prezioso». Ha aggiunto che i responsabili politici americani dovrebbero prestare attenzione e costruire inventari ora, prima di affrontare «salve molto più complesse e numerose» da paesi come Russia o Cina.

Il Golden Dome non è una nuova idea. È una rinascita della vecchia Strategic Defense Initiative di Ronald Reagan, conosciuta come «Guerre Stellari». Quel piano è morto anni fa a causa della resistenza politica e delle limitazioni tecnologiche. Ma ora, con il trattato New START tra Stati Uniti e Russia che sta per scadere, e con la Cina che si rifiuta di tornare ai colloqui sul controllo degli armamenti dal 2024, il riavvio di Trump sta attirando l'attenzione. Entrambi i paesi rivali sono già stati i critici più accesi del Golden Dome, avvertendo che potrebbe lanciare una nuova corsa agli armamenti.

All'interno del settore della difesa, questa cosa sembra una nuova fonte di finanziamento. Le aziende che sono state escluse dai contratti della NASA stanno guardando al Golden Dome come a un salvataggio. Il Paris Air Show è stato invaso dalla tecnologia della difesa quest'anno, circa il 45% della mostra era focalizzato su di essa. E Lockheed Martin e Boeing erano lì a vendere forte. Hanno usato l'evento per spingere la loro prontezza a supportare il piano di Trump.

Tim Cahill, presidente di Missiles and Fire Control di Lockheed Martin, ha detto a Reuters alla mostra: «Abbiamo chiaramente un intero numero di linee di prodotto che contribuiranno molto bene, che si adatteranno molto bene a ciò che è necessario per raggiungere la missione». Questo non era solo un comunicato stampa, era una vendita.

C'è ancora dramma. SpaceX, che potrebbe essere stata una scelta naturale per un piano di difesa missilistica basato sullo spazio, è ora in una situazione di stallo. La faida di Elon Musk con Trump ha lasciato incerto il ruolo dell'azienda. Altre piccole aziende private di difesa stanno circolando attorno all'opportunità.