Saldo de exchanges de Solana despencou para mínimos de 2022: apenas 27,01M SOL restantes nas CEXs

Os saldos de exchanges de Solana caíram para seu nível mais baixo desde outubro de 2022 e atualmente armazenam apenas 27,01 milhões de SOL em exchanges centralizadas.

A queda de 27,4% a partir dos 37,22 milhões de SOL no início de março ocorre após uma série de eventos institucionais e de varejo que empurraram os tokens para fora das exchanges e para programas de autocustódia.

Saídas de exchanges de Solana impulsionadas por demanda institucional e de ETFs

A queda nos saldo de exchanges de Solana deve-se a diversas inovações institucionais que criaram demanda por custódia fora de exchanges. Em 20 de março, o primeiro lote de ETFs de futuros de Solana foi introduzido. Este foi o início de exposições de produtos institucionais em SOL.

Após os lançamentos dos ETFs de futuros, as maiores casas financeiras, como Grayscale, Fidelity e Franklin, apresentaram solicitações para ETFs de SOL à vista. A Bloomberg elevou as chances de aprovação de solicitações de ETFs à vista para 90% até 2025 e gerou antecipação entre investidores institucionais.

Este progresso regulatório levou as instituições a moverem suas reservas de SOL para custodiadores conformes ou armazenamento em carteiras frias, em vez de manter os tokens nas exchanges, de acordo com o analista Murphy. A preferência institucional por soluções de custódia seguras contribuiu para a redução geral dos saldos nas exchanges, à medida que os investidores profissionais se preparam para possíveis lançamentos de ETF.

A atividade de staking também aumentou substancialmente, com aproximadamente 64% do SOL circulante total atualmente em staking em vários protocolos. O valor total bloqueado em protocolos como Raydium, Jito e Marinade aumentou. Isso atraiu mais SOL para ser movido on-chain para participar das recompensas de staking.

Além disso, movimentos específicos de baleias foram rastreados, incluindo 374.000 SOL transferidos da Binance para uma carteira desconhecida em 21 de abril de 2025, e 145.000 SOL movidos da Kraken para três endereços recém-criados em 2 de maio de 2025.

Atividade de DeFi e moedas meme impulsiona a demanda on-chain por SOL

A rede Solana experimentou um crescimento substancial na atividade de finanças descentralizadas e no comércio de moedas meme. Isso criou demanda adicional para que o SOL seja movido para fora das exchanges. Desde abril, o valor total bloqueado na rede aumentou em 54%.

O volume de negociação de exchanges descentralizadas na Solana saltou 90% em 30 dias. Com base nos dados, as negociações de moedas meme representaram mais de 92% do volume total de negociação de DEX na Solana. Essa atividade requer que o detentor de SOL em carteiras de autocustódia participe do comércio on-chain, cunhagem de moedas, airdrops e outros usos de tokens meme.

A popularidade de moedas meme na blockchain Solana criou um ciclo em que o SOL é retirado das exchanges centralizadas para participar de tais atividades on-chain. A alta frequência de transações e a negociação constante de tokens meme exigem que o SOL esteja prontamente disponível em carteiras individuais para fins de negociação e taxas de gás.

Essa tendência de atividade on-chain difere do comércio baseado em exchanges mais tradicionais, porque os usuários precisam ter acesso direto à blockchain para participar do ecossistema de moedas meme. Combinado com o crescimento do DeFi e a popularidade de moedas meme, isso impulsionou uma demanda constante por SOL para ser mantido em autocustódia, em vez de nas exchanges.

Nível crítico de resistência de preço em $176 pode determinar a trajetória do SOL

A Solana está em cerca de $175 no momento e, de acordo com as figuras URPD (Distribuição de Lucro/Perda Não Realizada), o SOL atingiu o nível de resistência mais forte de $176. Ele contém a maior aglomeração de tokens acumulados.

O movimento atual do mercado coloca o SOL 40,6% abaixo de seu preço máximo histórico de $293,31 registrado em 19 de janeiro de 2025. A faixa de 24 horas para o token é de $174,20 a $178,90, e a faixa de 7 dias é de $167,42 a $186,79.

A análise indica que, uma vez que o SOL ultrapasse $176, não haverá muitas posições bloqueadas acima desse nível. No entanto, a faixa de $162-$176 contém posições enormes acumuladas que se tornam tanto suporte em tendências de baixa quanto resistência ao subir mais.

A combinação dessa redução no saldo das exchanges com esta configuração técnica significa que, embora a direção de curto prazo do preço seja ambígua, uma mudança estrutural na disseminação do SOL potencialmente pode fornecer suporte de longo prazo para preços mais altos, se o nível de resistência for superado.