Les soldes d'échange Solana plongent à des niveaux minimaux de 2022 : seuls 27,01 millions de SOL restent sur les CEX

Les soldes d'échange Solana sont tombés à leur niveau le plus bas depuis octobre 2022 et stockent actuellement seulement 27,01 millions de SOL sur les échanges centralisés.

La baisse de 27,4 % par rapport aux 37,22 millions de SOL du début mars fait suite à une série d'événements institutionnels et de détail poussant les jetons hors des échanges et vers des programmes de garde personnelle.

Les sorties des échanges Solana alimentées par la demande institutionnelle et les ETF

La baisse des soldes d'échange Solana est due à de nombreuses innovations institutionnelles qui ont créé une demande pour la garde hors échange. Le 20 mars, la première série de ETFs futures sur Solana a été introduite. Cela a marqué le début des expositions aux produits institutionnels sur SOL.

Une fois les ETF futures lancés, les plus grandes institutions financières comme Grayscale, Fidelity et Franklin ont soumis des demandes pour des ETF spot SOL. Bloomberg a relevé les chances d'approbation des demandes d'ETF spot à 90 % d'ici 2025, générant une anticipation chez les investisseurs institutionnels.

Cette avancée réglementaire a incité les institutions à transférer leurs avoirs SOL vers des gardiens conformes ou des portefeuilles froids plutôt que de conserver les jetons sur les échanges, selon l'analyste Murphy. La préférence institutionnelle pour des solutions de garde sécurisées a contribué à la réduction globale des soldes d'échange alors que les investisseurs professionnels se préparent aux lancements potentiels d'ETF.

L'activité de staking a également augmenté de manière substantielle, avec environ 64 % du SOL en circulation actuellement staké sur divers protocoles. La valeur totale bloquée dans des protocoles tels que Raydium, Jito et Marinade a bondi. Cela a attiré davantage de SOL à être déplacé on-chain pour participer aux récompenses de staking.

De plus, des mouvements spécifiques de baleines ont été suivis, notamment 374 000 SOL transférés de Binance vers un portefeuille inconnu le 21 avril 2025, et 145 000 SOL déplacés de Kraken vers trois adresses nouvellement créées le 2 mai 2025.

L'activité DeFi et des jetons memdrive la demande on-chain de SOL

Le réseau Solana a connu une croissance substantielle de l'activité de finance décentralisée et du trading de jetons mem. Cela a créé une demande supplémentaire pour que le SOL soit retiré des échanges. Depuis avril, la valeur totale bloquée du réseau a augmenté de 54 %.

Le volume de trading sur les échanges décentralisés de Solana a bondi de 90 % en 30 jours. Selon les données, les trades de jetons mem représentaient plus de 92 % du volume total de trading DEX de Solana. Une telle activité nécessite que le détenteur de SOL dans des portefeuilles en garde personnelle participe au trading on-chain, à la création de jetons, aux airdrops et à d'autres utilisations de jetons mem.

La popularité des jetons mem sur la blockchain Solana a créé une boucle où le SOL est retiré des échanges centralisés pour participer à ces activités on-chain. La fréquence élevée des transactions et le trading constant de jetons mem nécessitent que le SOL soit facilement disponible dans les portefeuilles individuels pour le trading et les frais de gaz.

Cette tendance d'activité on-chain diffère du trading basé sur les échanges plus traditionnels car les utilisateurs doivent avoir un accès direct à la blockchain pour participer à l'écosystème des jetons mem. Combinée à la croissance DeFi et à la popularité des jetons mem, cela a entraîné une demande constante de SOL à être détenu en garde personnelle plutôt que sur les échanges.

Niveau critique de résistance des prix à 176 $ pourrait déterminer la trajectoire de SOL

Solana est à environ 175 $ actuellement et, selon les chiffres URPD (Distribution des Bénéfices/Pertes Non Réalisés), SOL a atteint le niveau de résistance le plus fort de 176 $. Il contient l'agglomération la plus élevée de jetons accumulés.

Le mouvement de marché actuel place SOL à 40,6 % en dessous de son plus haut historique de 293,31 $ enregistré le 19 janvier 2025. La plage de 24 heures pour le jeton est de 174,20 $ à 178,90 $, et la plage de 7 jours est de 167,42 $ à 186,79 $.

L'analyse indique qu'une fois que SOL franchit les 176 $, il n'y aura pas beaucoup de positions verrouillées au-dessus de ce niveau. Cependant, la plage de 162 $ à 176 $ contient d'énormes positions accumulées qui deviennent à la fois un support dans les tendances baissières et une résistance pour monter plus haut.

Le mélange de cet ajustement des soldes d'échange avec cette configuration technique signifie que bien que la direction à court terme du prix soit ambiguë, un changement structurel dans la diffusion de SOL pourrait potentiellement fournir un soutien à long terme pour des prix plus élevés si le niveau de résistance est dépassé.