A tendência de alta dos ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês) continua enquanto a volatilidade assola os mercados de criptomoedas

A tendência de tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA, na sigla em inglês) vem ganhando força de forma constante, enquanto o mercado de criptomoedas, que lançou as bases para a tokenização on-chain, atravessa uma volatilidade de preços recorde que eliminou mais de US$ 2 bilhões em posições alavancadas. 

Na segunda-feira passada, as consequências do lançamento do modelo de IA DeepSeek afetaram duramente o mercado de criptomoedas, fazendo com que a principal criptomoeda, Bitcoin, caísse abaixo de US$ 100.000. No entanto, recuperou-se e ultrapassou a marca de US$ 100.000 antes do final da semana. 

A situação se repete esta semana, com os mercados despencando a níveis históricos devido ao receio causado pelas ameaças de tarifas dodent Donald Trump. Mesmo tendo chegado a cair para US$ 91.000, Bitcoin já recuperou a marca de US$ 100.000 no momento da publicação deste texto. 

Notavelmente, um aspecto do mercado que se manteve imune a essa volatilidade é o setor de ativos ponderados pelo risco (RWA). Os méritos da tokenização estão apenas agora vindo à tona, e ainda é um setor severamente subvalorizado em sua infância. Ele também se beneficiará da clareza regulatória que se espera que o governo Trump traga para as criptomoedas, visto que várias jurisdições já começaram a desenvolver estruturas regulatórias.

De acordo com dados da RWA.xyz, um site que fornece análises sobre ativos do mundo real tokenizados (RWAs, na sigla em inglês), como stablecoins, títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, títulos, cash e outras commodities (como ouro, prata e petróleo), o setor tem crescido de forma constante. 

O valor total de ativos do mundo real (RWA) tokenizados na blockchain agora é de US$ 17,10 bilhões, o que reflete um aumento de 10,02% nos últimos 30 dias. O número de detentores aumentou para 82.978, com um total de 112 emissores. 

No mesmo período de 30 dias, a principal criptomoeda, o Bitcoin (BTC), subiu apenas cerca de 2%, enquanto o Ethereum (ETH) caiu mais de 20%, sofrendo grandes oscilações de volatilidade. Outras altcoins sofreram ainda mais, e a confiança dos investidores oscila conforme o preço. 

O mercado global de ativos ponderados pelo risco (RWA) está em alta e rumo ao sucesso 

De acordo com dados da RWA.xyz, a capitalização de mercado das stablecoins está atualmente em US$ 213,86 bilhões, tendo apresentado um aumento de 4,84% no último mês. Enquanto isso, o volume mensal de transferências é de US$ 3,35 trilhões, uma queda de quase 28% em relação a 30 dias atrás, e o número de detentores ultrapassou 140 milhões. A maior emissora continua sendo a Tether, com a Circle em segundo lugar e a Ethena em terceiro. Os principais ativos tokenizados incluem USDT com US$ 138,50 bilhões, USDC com US$ 52,20 bilhões e USYC com US$ 1,20 bilhão.

A seção de fundos institucionais dos dados monitora alternativas tokenizadas, como fundos de hedge, capital de risco, private equity e crédito privado. Ela detém um valor total de US$ 410,49 milhões, um aumento de 11,52% em relação a 30 dias atrás. Atualmente, há 8.343 detentores de ativos e 48 endereços ativos mensais participando do mercado de fundos institucionais tokenizados.

Os dados de crédito privado focam na tokenização de empréstimos privados. Segundo os dados, os valores dos empréstimos ativos e totais estão agora em US$ 11,81 bilhões e US$ 21,49 bilhões, respectivamente, com uma taxa anual de juros (APR) média atual de 10,10%. O total de empréstimos é de 2.414, com a maior parte deles nas redes Provenance e Ethereum . 

As commodities tokenizadas incluem ativos digitais atrelados a commodities como ouro, prata e petróleo. Possuem uma capitalização de mercado de US$ 1,14 bilhão, com um volume de transferência mensal superior a US$ 400 milhões. Atualmente, existem 3.630 endereços ativos mensais e quase 60.000 detentores. Embora produtos de metais preciosos já estejam disponíveis, espera-se que produtos agrícolas e de petróleo e gás sejam incluídos em breve.

Ativos ponderados pelo risco como estratégia de diversificação 

Embora Ethereum tenha apresentado um desempenho inferior durante a alta do mercado, a rede ocupa a primeira posição em termos de atividades de tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA). Atualmente, lidera com 67 RWAs avaliados em US$ 3,77 bilhões. O ZKsync Era vem em seguida, com 28 RWAs avaliados em US$ 1,93 bilhão, e o Arbitrum vem depois, com 20 ativos e uma avaliação de US$ 75,84 bilhões. 

Outras redes com ativos ponderados pelo risco (RWA) incluem a Polygon e a Base, ambas com 19 ativos cada. A Polygon tem uma avaliação de US$ 181,35 milhões, enquanto a Base fica atrás, com US$ 51,54 milhões. 

Solana, atualmente uma das redes mais populares por abrigar as memecoins de melhor desempenho, não teve o mesmo sucesso com os RWAs (Real Worth Assets). Possui apenas três, avaliados em US$ 135,47 milhões. 

Cada vez mais investidores estão considerando os RWAs (Ativos Ponderados pelo Risco) como uma forma de diversificar seus portfólios e interagir com versões tokenizadas de ativos do mundo real. Os RWAs abrangem ativos tangíveis como imóveis, commodities e infraestrutura. Esses ativos geralmente apresentam perfis de risco diferentes em comparação com os ativos financeiros tradicionais.

Alguns ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês) podem ajudar a gerenciar o risco, reduzindo a exposição à volatilidade do mercado. Também é sabido que eles apresentam baixa correlação com ações e títulos, o que os torna uma espécie de proteção contra quedas do mercado.

Versões tokenizadas de commodities como o ouro também podem ser usadas como proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda. Muitas delas também geram renda regular, como aluguéis de imóveis ou dividendos de projetos de infraestrutura.