La tendance RWA continue de s'accentuer tandis que la volatilité secoue les marchés des cryptomonnaies

La tendance à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a pris de l'ampleur, tandis que le marché des cryptomonnaies, qui a jeté les bases de la tokenisation sur la chaîne, traverse une volatilité des prix record qui a anéanti plus de 2 milliards de dollars de positions à effet de levier. 

Lundi dernier, le lancement du modèle d'intelligence artificielle de DeepSeek a durement touché le marché des cryptomonnaies, faisant chuter le Bitcoin, cryptomonnaie phare, sous la barre des 100 000 $. Cependant, il a repassé la barre des 100 000 $ avant la fin de la semaine. 

Le scénario est similaire cette semaine, les marchés ayant chuté à des niveaux historiques en raison des craintes suscitées par les menaces de droits de douane dudent Donald Trump. Bien que Bitcoin ait atteint un plus bas à 91 000 $, il avait déjà franchi la barre des 100 000 $ au moment de la publication. 

Il est à noter que le secteur des actifs pondérés en fonction des droits (RWA) est resté relativement à l'abri de cette volatilité. Les avantages de la tokenisation commencent tout juste à se révéler, et ce secteur, encore à ses débuts, est fortement sous-évalué. Il devrait également bénéficier de la clarification réglementaire que l'administration Trump devrait apporter aux cryptomonnaies, plusieurs juridictions ayant déjà commencé à élaborer des cadres juridiques.

Selon les données de RWA.xyz, un site qui fournit des analyses sur les actifs du monde réel tokenisés (RWA) comme les stablecoins, les bons du Trésor américain tokenisés, les obligations, cash et d'autres matières premières (comme l'or, l'argent et le pétrole), le secteur a connu une croissance constante. 

La valeur totale des actifs réels tokenisés (RWA) sur la blockchain atteint désormais 17,10 milliards de dollars, soit une hausse de 10,02 % au cours des 30 derniers jours. Le nombre de détenteurs s'élève à 82 978, pour un total de 112 émetteurs. 

Sur la même période de 30 jours, le Bitcoin (BTC), , n'a progressé que d'environ 2 %, tandis que l'Ethereum (ETH) a chuté de plus de 20 %, subissant entre-temps une forte volatilité. D'autres altcoins ont connu des pertes encore plus importantes, et la confiance des investisseurs fluctue au gré des prix. 

Le marché mondial des actifs pondérés en fonction de la demande (RWA) est en hausse et orienté à droite 

D'après les données de RWA.xyz, la capitalisation boursière des stablecoins s'élève actuellement à 213,86 milliards de dollars, soit une hausse de 4,84 % le mois dernier. Le volume mensuel des transferts atteint quant à lui 3 350 milliards de dollars, en baisse de près de 28 % par rapport à il y a 30 jours, et le nombre de détenteurs a dépassé les 140 millions. Tether demeure le principal émetteur, suivi de Circle et d'Ethena. Parmi les actifs tokenisés les plus importants, on retrouve l'USDT (138,50 milliards de dollars), l'USDC (52,20 milliards de dollars) et l'USYC (1,20 milliard de dollars).

La section des données relative aux fonds institutionnels suit les alternatives tokenisées telles que les hedge funds, le capital-risque, le private equity et le crédit privé. Elle représente une valeur totale de 410,49 millions de dollars, en hausse de 11,52 % par rapport à il y a 30 jours. On compte actuellement 8 343 détenteurs d'actifs et 48 adresses actives mensuelles participant au marché des fonds institutionnels tokenisés.

Les données relatives au crédit privé portent sur la tokenisation des prêts de crédit privé. Selon ces données, la valeur des prêts actifs et la valeur totale des prêts s'élèvent respectivement à 11,81 milliards et 21,49 milliards de dollars, avec un TAEG moyen actuel de 10,10 %. On dénombre actuellement 2 414 prêts, la plupart étant accordés sur les réseaux Provenance et Ethereum . 

Les matières premières tokenisées comprennent des actifs numériques indexés sur des matières premières comme l'or, l'argent et le pétrole. Ce marché affiche une capitalisation boursière de 1,14 milliard de dollars et un volume de transactions mensuel de plus de 400 millions de dollars. On compte également 3 630 adresses actives mensuelles et près de 60 000 détenteurs. Si les métaux précieux sont déjà disponibles, les produits agricoles et pétroliers et gaziers devraient l'être prochainement.

Les RWA comme stratégie de diversification 

Bien Ethereum ait sous-performé durant la période de hausse, le réseau conserve la première place en termes d'activités de tokenisation des RWA. Il domine actuellement le marché avec 67 RWA d'une valeur de 3,77 milliards de dollars. ZKsync Era suit avec 28 RWA d'une valeur de 1,93 milliard de dollars et Arbitrum ferme la marche avec 20 actifs et une valorisation de 75,84 milliards de dollars. 

Parmi les autres réseaux disposant d'actifs pondérés en fonction des revenus (RWA), on trouve Polygon et Base, qui possèdent chacun 19 actifs. Polygon est valorisé à 181,35 millions de dollars, tandis que Base affiche une valorisation de 51,54 millions de dollars. 

Solana, actuellement l'un des réseaux les plus en vogue grâce à ses memecoins très performants, n'a pas obtenu d'aussi bons résultats avec les RWA (Real Work Aged Assets). Il n'en compte que trois, d'une valeur de 135,47 millions de dollars. 

De plus en plus d'investisseurs s'intéressent aux actifs pondérés en fonction des risques (RWA) pour diversifier leurs portefeuilles et interagir avec des versions tokenisées d'actifs réels. Les RWA couvrent des actifs tangibles tels que l'immobilier, les matières premières et les infrastructures. Ces actifs présentent généralement des profils de risque différents de ceux des actifs financiers traditionnels.

Certains actifs pondérés en fonction des risques (RWA) peuvent contribuer à la gestion des risques en réduisant l'exposition à la volatilité des marchés. Ils sont également connus pour leur faible corrélation avec les actions et les obligations, ce qui constitue une sorte de rempart contre les replis du marché.

Les versions tokenisées de matières premières comme l'or peuvent également servir de protection contre l'inflation et la dévaluation monétaire. Nombre d'entre elles génèrent par ailleurs des revenus réguliers, tels que des loyers immobiliers ou des dividendes provenant de projets d'infrastructure.