Os bancos estão preparando um acordo de dívida de US$ 38 bilhões, com previsão de finalização já nesta segunda-feira, para financiar data centers associados à Oracle Corp. Segundo pessoas com conhecimento do assunto, este é o maior acordo para infraestrutura de inteligência artificial já firmado no mercado.
Bancos, incluindo o JPMorgan Chase & Co. e o Mitsubishi UFJ Financial Group, estão liderando o acordo, que é dividido em duas linhas de crédito sênior garantidas distintas, de acordo com as fontes, que pediram para não serem identificadas por dent discutindo assuntos privados.
Um pacote de US$ 23,25 bilhões será usado para ajudar a financiar um centro de dados no Texas, e outra instalação de US$ 14,75 bilhões ajudará a financiar um projeto em Wisconsin, de acordo com as fontes.
A Vantage Data Centers está construindo os dois data centers, que a Oracle usará para hospedar os servidores da OpenAI, conforme noticiado pela Bloomberg News. Os projetos fazem parte do objetivo maior da Oracle de investir US$ 500 bilhões em infraestrutura de IA em parceria com a OpenAI, em um projeto chamado Stargate.
A visão "Stargate" da Oracle, de US$ 500 bilhões, impulsiona a expansão massiva de data centers
Outras instituições, incluindo Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc., Sumitomo Mitsui Banking Corp. e Societe Generale SA, foram designadas para participar do pacote de financiamento após a primeira rodada de seleção de subscritores, disseram as fontes.
Representantes do JPMorgan, MUFG SMBC e OpenAI se recusaram a comentar. Procurados para comentar, Oracle, Vantage e os demais bancos não responderam imediatamente.
Enquanto isso, os novos CEOs da Oracle defenderam recentemente o enorme investimento em data centers, afirmando que ele fornecerá poder computacional e um conjunto de serviços integrados que tornarão a inteligência artificial mais útil para as empresas.
“Estamos numa posição realmente única para oferecer o que chamamos de IA aplicada”, disse Mike Sicilia, ex-dent da Oracle Industries, que foi nomeado CEO da empresa no mês passado. Isso inclui infraestrutura, análise de dados e aplicativos, afirmou ele em entrevista.
Clay Magouyrk, ex-dent de infraestrutura em nuvem da Oracle, também foi nomeado diretor executivo. Suas nomeações chegam em um momento em que os temores de uma bolha da IA estão se alastrando rapidamente.
As ações da Oracle dispararam mais de 40% no mês passado, após a empresa de computação em nuvem anunciar um acréscimo de US$ 317 bilhões em receita futura de contratos, trac ao último trimestre encerrado em 31 de agosto. Grande parte dessa nova receita originou-se de um contrato de cinco anos, no valor de US$ 300 bilhões, com a OpenAI.
Investidores e analistas de tecnologia têm questionado, ao longo do último mês, o quanto a expansão depende da OpenAI, que só deverá se tornar lucrativa em 2029, segundo Sam Altman, CEO da empresa criadora do ChatGPT. A agência de classificação de risco Moody's indicou, no mês passado, riscos para o balanço patrimonial da Oracle devido à dependência que seus futuros data centers de IA têm da OpenAI.
No início de outubro, as ações da Oracle caíram até 7,1% — embora tenham se recuperado rapidamente — após um relatório sugerir que suas margens de lucro com o aluguel de chips especializados da Nvidia eram extremamente baixas.
A demanda de investidores por dívida em IA dispara à medida que os negócios da Vantage e da Meta estabelecem novos padrões
Investidores de todos os setores têm demonstrado grande interesse em obter exposição inicial à IA, com bancos e empresas de crédito privado competindo para liderar grandes pacotes de dívida que financiam o boom. A Meta Platforms Inc. escolheu recentemente a Pacific Investment Management Co. e a Blue Owl Capital Inc. para estruturar um acordo de dívida e capital próprio de US$ 29 bilhões para a expansão do data center da empresa na zona rural da Louisiana.
A dívida da Vantage surge cerca de uma semana depois de outros títulos emitidos para facilitar o negócio da Meta terem começado a ser negociados em mercados secundários, subindo até 10 centavos de dólar e rendendo à Pimco lucros teóricos de aproximadamente US$ 2 bilhões.
As duas instalações da Vantage têm previsão de vencimento em quatro anos, com duas opções de prorrogação de um ano, e taxas de juros cerca de 2,5 pontos percentuais acima da taxa de referência, disseram as fontes. Assim como os financiamentos do projeto e de imóveis comerciais, os empréstimos serão estruturados com pagamento apenas de juros durante a construção, mas serão amortizados após o início das operações, de acordo com as fontes.
Os gestores finalizaram a segunda rodada de subscrição no início desta semana, na qual a dívida foi alocada a outros bancos e investidores institucionais, disseram eles.
