Bancos se preparam para lançar um acordo de dívida de US$ 38 bilhões para financiar data centers de IA da Oracle

Os bancos estão preparando um acordo de dívida de US$ 38 bilhões, com previsão de finalização já nesta segunda-feira, para financiar data centers associados à Oracle Corp. Segundo pessoas com conhecimento do assunto, este é o maior acordo para infraestrutura de inteligência artificial já firmado no mercado.

Bancos, incluindo o JPMorgan Chase & Co. e o Mitsubishi UFJ Financial Group, estão liderando o acordo, que é dividido em duas linhas de crédito sênior garantidas distintas, de acordo com as fontes, que pediram para não serem identificadas pordentdiscutindo assuntos privados. 

Um pacote de US$ 23,25 bilhões será usado para ajudar a financiar um centro de dados no Texas, e outra instalação de US$ 14,75 bilhões ajudará a financiar um projeto em Wisconsin, de acordo com as fontes.

A Vantage Data Centers está construindo os dois data centers, que a Oracle usará para hospedar os servidores da OpenAI, conforme noticiado pela Bloomberg News. Os projetos fazem parte do objetivo maior da Oracle de investir US$ 500 bilhões em infraestrutura de IA em parceria com a OpenAI, em um projeto chamado Stargate.

A visão "Stargate" da Oracle, de US$ 500 bilhões, impulsiona a expansão massiva de data centers

Outras instituições, incluindo Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc., Sumitomo Mitsui Banking Corp. e Societe Generale SA, foram designadas para participar do pacote de financiamento após a primeira rodada de seleção de subscritores, disseram as fontes.

Representantes do JPMorgan, MUFG SMBC e OpenAI se recusaram a comentar. Procurados para comentar, Oracle, Vantage e os demais bancos não responderam imediatamente.

Enquanto isso, os novos CEOs da Oracle defenderam recentemente o enorme investimentoem data centers, afirmando que ele fornecerá poder computacional e um conjunto de serviços integrados que tornarão a inteligência artificial mais útil para as empresas.

“Estamos numa posição realmente única para oferecer o que chamamos de IA aplicada”, disse Mike Sicilia, ex-dent da Oracle Industries, que foi nomeado CEO da empresa no mês passado. Isso inclui infraestrutura, análise de dados e aplicativos, afirmou ele em entrevista.

Clay Magouyrk, ex-dent de infraestrutura em nuvem da Oracle, também foi nomeado diretor executivo. Suas nomeações chegam em um momento em que os temores de uma bolha da IA ​​estão se alastrando rapidamente.

As ações da Oracle dispararam mais de 40% no mês passado, após a empresa de computação em nuvem anunciar um acréscimo de US$ 317 bilhões em receita futura de contratos,tracao último trimestre encerrado em 31 de agosto. Grande parte dessa nova receita originou-se de um contrato de cinco anos, no valor de US$ 300 bilhões, com a OpenAI.

Investidores e analistas de tecnologia têm questionado, ao longo do último mês, o quanto a expansão depende da OpenAI, que só deverá se tornarlucrativa em 2029, segundo Sam Altman, CEO da empresa criadora do ChatGPT. A agência de classificação de risco Moody's indicou, no mês passado, riscos para o balanço patrimonial da Oracle devido à dependência que seus futuros data centers de IA têm da OpenAI.

No início de outubro, as ações da Oracle caíram até 7,1% — embora tenham se recuperado rapidamente — após um relatório sugerir que suas margens de lucro com o aluguel de chips especializados da Nvidia eram extremamente baixas.

A demanda de investidores por dívida em IA dispara à medida que os negócios da Vantage e da Meta estabelecem novos padrões

Investidores de todos os setores têm demonstrado grande interesse em obter exposição inicial à IA, com bancos e empresas de crédito privado competindo para liderar grandes pacotes de dívida que financiam o boom. A Meta Platforms Inc. escolheu recentemente a Pacific Investment Management Co. e a Blue Owl Capital Inc. para estruturar um acordo de dívida e capital próprio de US$ 29 bilhões para a expansão do data center da empresa na zona rural da Louisiana. 

A dívida da Vantage surge cerca de uma semana depois de outros títulos emitidos para facilitar o negócio da Meta terem começado a ser negociados em mercados secundários, subindo até 10 centavos de dólar e rendendo à Pimco lucros teóricos de aproximadamente US$ 2 bilhões.

As duas instalações da Vantage têm previsão de vencimento em quatro anos, com duas opções de prorrogação de um ano, e taxas de juros cerca de 2,5 pontos percentuais acima da taxa de referência, disseram as fontes. Assim como os financiamentos do projeto e de imóveis comerciais, os empréstimos serão estruturados com pagamento apenas de juros durante a construção, mas serão amortizados após o início das operações, de acordo com as fontes.

Os gestores finalizaram a segunda rodada de subscrição no início desta semana, na qual a dívida foi alocada a outros bancos e investidores institucionais, disseram eles.