Bancos prestes a lançar acordo de dívida de $38 bilhões para financiar data centers de IA da Oracle

Bancos estão preparando um acordo de dívida de $38 bilhões, definido para ser finalizado assim que na segunda-feira, para financiar data centers associados à Oracle Corp. De acordo com indivíduos com conhecimento dessa informação, este é o maior acordo para infraestrutura de inteligência artificial que chega ao mercado.

Bancos, incluindo JPMorgan Chase & Co. e Mitsubishi UFJ Financial Group, estão liderando o acordo, que é dividido em duas instalações de crédito garantido sênior distintas, de acordo com as pessoas, que pediram para não serem identificadas discutindo assuntos privados. 

Um pacote de $23,25 bilhões será usado para ajudar a financiar um data center no Texas, e outra instalação de $14,75 bilhões ajudará a financiar um projeto no Wisconsin, de acordo com as pessoas.

A Vantage Data Centers está construindo os dois data centers, que a Oracle usará finalmente para hospedar a OpenAI, relatou a Bloomberg News. Os projetos fazem parte do objetivo maior da Oracle de investir $500 bilhões em infraestrutura de IA junto com a OpenAI em um projeto que ela chama de Stargate.

A visão de $500B da Oracle ‘Stargate’ impulsiona enorme expansão de data centers

Outros, incluindo Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc., Sumitomo Mitsui Banking Corp. e Societe Generale SA, foram designados partes do pacote de financiamento após a primeira rodada de seleção de subscritores, disseram as pessoas.

Porta-vozes do JPMorgan, MUFG SMBC e OpenAI recusaram-se a comentar. Contatados para comentário, a Oracle, a Vantage e o resto dos bancos não responderam imediatamente.

Enquanto isso, Os novos co-CEO da Oracle defenderam recentemente a enorme nova investimento em data centers, afirmando que fornecerá poder de computação e um conjunto de serviços em pacote que tornarão a inteligência artificial mais útil para as empresas.

“Estamos realmente em uma situação única para entregar o que chamamos de IA aplicada”, disse Mike Sicilia, ex-presidente das Indústrias da Oracle, que foi nomeado CEO da empresa no mês passado. Isso inclui infraestrutura, análises e aplicativos, disse ele em uma entrevista.

Clay Magouyrk, ex-presidente da infraestrutura em nuvem da Oracle, também foi nomeado CEO. Eles chegam exatamente quando os medos de uma bolha de IA estão se metastizando rapidamente.

As ações da Oracle dispararam mais de 40% no mês passado depois que a empresa de nuvem disse que havia adicionado $317 bilhões em receita de contratos futuros como parte de seu último trimestre que terminou em 31 de agosto. Muito dessa nova receita originou-se de um acordo de cinco anos, de $300 bilhões, com a OpenAI.

Investidores e analistas de tecnologia levantaram perguntas no último mês sobre o quanto a nova construção depende da OpenAI, que não se tornarálucrativa até 2029, de acordo com Sam Altman, o CEO da fabricante do ChatGPT. A agência de classificação de risco Moody’s no mês passado indicou riscos ao balanço da Oracle devido à extensão em que seus futuros data centers de IA dependem da OpenAI.

No início de outubro, as ações da Oracle caíram caíram tanto quanto 7,1% — embora tenham se recuperado rapidamente — após um relatório sugerindo que suas margens no aluguel de chips especializados da Nvidia eram finas como navalha.

A demanda dos investidores por dívida de IA aumenta enquanto acordos da Vantage e da Meta estabelecem novos padrões

Investidores de todos os espectros têm estado ansiosos para obter exposição antecipada à IA, com bancos e firmas de crédito privado disputando a liderança de vastos pacotes de dívida que financiam o boom. A Meta Platforms Inc. escolheu recentemente a Pacific Investment Management Co. e a Blue Owl Capital Inc. para organizar um acordo de dívida e capital de $29 bilhões para a expansão de data centers da empresa no rural Louisiana. 

A dívida da Vantage ocorre uma semana depois que outros títulos emitidos para facilitar o acordo da Meta começaram a negociar nos mercados secundários, saltando tanto quanto 10 centavos no dólar e gerando lucros de papel da Pimco de aproximadamente $2 bilhões.

Ambas as instalações da Vantage vencem em quatro anos, com duas opções de extensão de um ano, e são precificadas em cerca de 2,5 pontos percentuais acima do benchmark, disseram as pessoas. Como os projetos e financiamentos imobiliários comerciais, os empréstimos serão estruturados como juros apenas durante a construção, mas amortizados assim que as operações começarem, de acordo com as pessoas.

Os gerentes finalizaram a segunda rodada de subscritores no início desta semana, momento em que a dívida foi alocada para outros bancos e investidores institucionais, disseram eles.