London Stock Exchange Group (LSEG) planeia serviço de liquidação on-chain para investidores institucionais

O London Stock Exchange Group (LSEG) anunciou nesta quinta-feira que irá construir um novo sistema de liquidação on-chain para investidores institucionais.

O serviço será denominado LSEG Digital Securities Depository. Ele conectará os mercados tradicionais de valores mobiliários às redes blockchain. O objetivo é simples: grandes instituições poderão negociar e liquidar títulos tokenizados, ações e ativos de mercados privados utilizando tecnologia blockchain, mantendo-se vinculadas à infraestrutura existente.

O sistema funcionará em várias redes blockchain e permanecerá compatível com as plataformas de liquidação já utilizadas por bancos e gestores de ativos.

A LSEG informou que a primeira entrega está planejada para 2026, mas depende de aprovação regulatória. A empresa já opera uma plataforma blockchain para fundos privados impulsionada pela Microsoft Azure. Esta nova construção amplia esse impulso digital.

Elliott aumenta pressão enquanto bancos apoiam o plano digital

O anúncio ocorre enquanto a LSEG enfrenta pressão do fundo de hedge ativista Elliott Management. A Elliott construiu uma participação significativa na empresa. O fundo é gerido pelo bilionário Paul Singer.

A Elliott gere cerca de 76 mil milhões de dólares em ativos. A firma tem vindo a envolver-se com a LSEG e o seu diretor-executivo, David Schwimmer, para promover um melhor desempenho financeiro.

As ações da LSEG caíram mais de 35% no último ano. As ações também foram afetadas durante uma ampla venda generalizada de empresas globais de dados e software, ligada ao receio de que novas ferramentas de IA possam prejudicar modelos de negócios existentes. Na quinta-feira, as ações subiram 0,9%. A empresa também enfrenta um mercado de listagens fraco no Reino Unido.

Elliott incentivou a LSEG a considerar o lançamento de uma recompra de ações multibilionária em libras, após a conclusão de um tramo de 1 bilhão de libras. O fundo de hedge também deseja que a empresa feche a lacuna de avaliação em relação aos concorrentes. A LNEG negocia com um múltiplo de valuation inferior ao de competidores como Moody’s e CME Group.

Em comunicado nesta quarta-feira, a LSEG afirmou: "A LSEG mantém um diálogo ativo e aberto com nossos investidores, permanecendo focada na execução de nossa estratégia."

Embora muitos ainda a vejam principalmente como operadora de bolsa de valores, a LSEG alterou sua estrutura após adquirir a Refinitiv por 22 bilhões de libras em 2019. Esse negócio a transformou em uma empresa de dados financeiros e análise. A LSEG também detém uma participação de aproximadamente 10 bilhões de libras na plataforma de negociação eletrônica Tradeweb.

A empresa informou que formará um grupo de parceiros estratégicos para coletar feedback dos participantes do mercado durante o desenvolvimento do depósito. O objetivo é construir um ecossistema onde instituições possam realizar transações entre mercados digitais e tradicionais através de fusos horários diferentes, utilizando diversos métodos de pagamento.

O apoio ao plano veio de grandes bancos e grupos financeiros britânicos. Barclays, Lloyds, NatWest Markets, Standard Chartered e Brookfield acolheram a decisão do LSEG.

A nova câmara de compensação posiciona a LSEG mais profundamente na liquidação baseada em blockchain. Liga ativos tokenizados à infraestrutura financeira estabelecida.

A primeira fase está prevista para 2026, caso seja aprovada pelos reguladores. Por enquanto, o LSEG está a construir o quadro, gerindo simultaneamente a pressão dos investidores e a volatilidade do mercado.