London Stock Exchange Group (LSEG) prévoit un service de règlement sur chaîne pour les investisseurs institutionnels
- LSEG prévoit le lancement d'un système de règlement sur chaîne pour les actifs tokenisés d'ici 2026.
- La plateforme reliera les titres numériques aux infrastructures traditionnelles pour les institutions.
- Elliott Management pousse LSEG à améliorer ses performances et à lancer un rachat plus important.
Le London Stock Exchange Group a annoncé jeudi qu'il construirait un nouveau système de règlement sur chaîne pour les investisseurs institutionnels.
Le service s'appellera le LSEG Digital Securities Depository. Il connectera les marchés de titres traditionnels aux réseaux blockchain. L'objectif est simple. Les grandes institutions pourront négocier et régler des obligations, actions et actifs de marchés privés tokenisés en utilisant la technologie blockchain tout en restant liées aux infrastructures existantes.
Le système fonctionnera sur plusieurs réseaux blockchain. Il restera compatible avec les plateformes de règlement actuelles déjà utilisées par les banques et les gestionnaires d'actifs.
LSEG a indiqué que la première livraison est prévue pour 2026, mais elle nécessite une approbation réglementaire au préalable. L'entreprise exploite déjà une plateforme blockchain pour les fonds privés alimentée par Microsoft Azure. Cette nouvelle construction étend cette poussée numérique.
Elliott intensifie la pression alors que les banques soutiennent le plan numérique
L'annonce intervient alors que le LSEG fait face à la pression du fonds de hedge activiste Elliott Management. Elliott a constitué une participation significative dans l'entreprise. Le fonds est dirigé par le milliardaire Paul Singer.
Elliott gère environ 76 milliards de dollars d'actifs. Le firm engage des discussions avec LSEG et son directeur général, David Schwimmer, pour pousser à de meilleures performances financières.
Les actions du LSEG ont chuté de plus de 35 % au cours de l'année écoulée. L'action a également été touchée lors d'une vente massive générale des entreprises mondiales de données et de logiciels, liée aux craintes que les nouveaux outils d'IA ne nuisent aux modèles commerciaux existants. Jeudi, les actions ont progressé de 0,9 %. L'entreprise fait également face à un marché d'introduction en bourse faible au Royaume-Uni.
Elliott a encouragé le LSEG à envisager le lancement d'un rachat d'actions multibillionnaire une fois qu'une tranche de 1 milliard de livres sterling sera achevée. Le fonds de hedge souhaite également que l'entreprise comble l'écart de marge avec ses concurrents. Le LSEG est coté à un multiple de valorisation inférieur à celui de concurrents tels que Moody's et CME Group.
Dans un communiqué publié mercredi, le LSEG a déclaré : « Le LSEG maintient un dialogue actif et ouvert avec nos investisseurs, tout en restant concentré sur l'exécution de notre stratégie. »
Bien que beaucoup le voient encore principalement comme un opérateur de bourse de valeurs mobilières, le LSEG a modifié sa structure après l'acquisition de Refinitiv pour 22 milliards de livres sterling en 2019. Cette opération l'a transformée en une entreprise de données financières et d'analyse. Le LSEG possède également une participation d'environ 10 milliards de livres sterling dans la plateforme de trading électronique Tradeweb.
L'entreprise a déclaré qu'elle formerait un groupe de partenaires stratégiques pour recueillir les commentaires des participants au marché lors du développement du dépositaire. L'objectif est de construire un écosystème où les institutions peuvent transiger entre les marchés numériques et traditionnels à travers les fuseaux horaires en utilisant différentes méthodes de paiement.
Le soutien au plan est venu des grandes banques britanniques et des groupes financiers. Barclays, Lloyds, NatWest Markets, Standard Chartered et Brookfield ont salué la décision du LSEG.
Le nouveau dépositaire place le LSEG plus profondément dans le règlement basé sur la blockchain. Il relie les actifs tokenisés à l'infrastructure financière établie.
La première phase est attendue en 2026 si les régulateurs l'approuvent. Pour l'instant, le LSEG construit le cadre tout en gérant la pression des investisseurs et la volatilité du marché simultanément.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
