Le London Stock Exchange Group (LSEG) prévoit un service de règlement sur la blockchain pour les investisseurs institutionnels

Le London Stock Exchange Group a annoncé jeudi qu'il allait mettre en place un nouveau système de règlement sur la blockchain pour les investisseurs institutionnels.

Ce service, baptisé LSEG Digital Securities Depository, connectera les marchés de valeurs mobilières traditionnels aux réseaux blockchain. Son objectif est simple : permettre aux grandes institutions de négocier et de régler des obligations, des actions et des actifs de marché privé tokenisés grâce à la technologie blockchain, tout en restant connectées à l’infrastructure existante.

Le système fonctionnera sur plusieurs réseaux blockchain. Il restera compatible avec les plateformes de règlement actuelles déjà utilisées par les banques et les gestionnaires d'actifs.

LSEG a annoncé que la première livraison est prévue pour 2026, sous réserve d'approbation réglementaire. L'entreprise exploite déjà une plateforme blockchain pour les fonds privés, basée sur Microsoft Azure. Ce nouveau développement renforce sa stratégie numérique.

Elliott accentue la pression alors que les banques soutiennent le plan numérique

Cette annonce intervient alors que LSEG subit la pression du fonds activiste Elliott Management, qui a acquis une participation significative dans l'entreprise. Ce fonds est dirigé par le milliardaire Paul Singer.

Elliott gère environ 76 milliards de dollars d'actifs. La société a entamé des discussions avec LSEG et son directeur général, David Schwimmer, afin d'améliorer ses performances financières.

L'action de LSEG a chuté de plus de 35 % au cours de l'année écoulée. Elle a également souffert d'une vague de ventes massives touchant les entreprises mondiales de données et de logiciels, alimentée par les craintes que les nouveaux outils d'IA ne fragilisent les modèles économiques existants. Jeudi, le titre a progressé de 0,9 %. L'entreprise doit par ailleurs composer avec un marché boursier britannique atone.

Elliott a incité LSEG à envisager un programme de rachat d'actions de plusieurs milliards de livres sterling une fois la première tranche d'un milliard de livres sterling finalisée. Le fonds spéculatif souhaite également que l'entreprise réduise son écart de marge avec ses concurrents. LSEG se négocie à une valorisation inférieure à celle de ses concurrents tels que Moody's et CME Group.

Dans un communiqué publié mercredi, LSEG a déclaré : « LSEG maintient un dialogue actif et ouvert avec ses investisseurs, tout en restant concentrée sur la mise en œuvre de sa stratégie. »

Bien que beaucoup la perçoivent encore principalement comme un opérateur boursier, LSEG a modifié sa structure après l'acquisition de Refinitiv pour 22 milliards de livres sterling en 2019. Cette opération l'a transformée en une société de données et d'analyses financières. LSEG détient également une participation d'environ 10 milliards de livres sterling dans la plateforme de tradingtronTradeweb.

L'entreprise a annoncé la création d'un groupe de partenaires stratégiques chargé de recueillir les avis des acteurs du marché lors du développement du dépositaire. L'objectif est de bâtir un écosystème permettant aux institutions d'effectuer des transactions entre les marchés numériques et traditionnels, indépendamment des fuseaux horaires et des différents moyens de paiement.

Le projet a reçu le soutien de grandes banques et de groupes financiers britanniques. Barclays, Lloyds, NatWest Markets, Standard Chartered et Brookfield ont salué la décision de LSEG.

Ce nouveau dépositaire ancre davantage LSEG dans le règlement basé sur la blockchain. Il relie les actifs tokenisés à l'infrastructure financière existante.

La première phase devrait débuter en 2026, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. Pour l'heure, LSEG met en place ce cadre tout en gérant les pressions des investisseurs et la volatilité des marchés.