O Federal Reserve aumentará as taxas agora, não as cortará, pois a alta nos preços do petróleo deve impulsionar a inflação para níveis elevados
- Espera-se que o Federal Reserve aumente as taxas devido às relações estabelecidas entre a alta dos preços do petróleo e os riscos de inflação.
- O Irã pode bloquear o Estreito de Hormuz após ataques aéreos dos EUA e de Israel, ameaçando o fornecimento global de petróleo.
- JP Morgan alerta que o petróleo pode atingir US$ 130, empurrando a inflação dos EUA de volta para 5%.
O Federal Reserve agora está caminhando para aumentos de taxas, pois a inflação ameaça subir novamente. A pressão vem do aumento dos preços do petróleo, desencadeado por um conflito militar no Oriente Médio.
Os EUA bombardearam três instalações nucleares no Irã na noite de sábado passado, após o Irã responder aos ataques aéreos israelenses anteriores. Agora, o Irã tem fechar o Estreito de Ormuz, a rota de petróleo mais crítica do mundo.
De acordo com o JP Morgan, se isso acontecer, o petróleo pode disparar para $130 por barril, empurrando a inflação dos EUA para 5%. Esse é o mesmo nível que a inflação atingiu em março de 2023, quando o Fed estava aumentando as taxas consecutivamente.
De acordo com pesquisa revisado pelo Fed em 2010, um choque persistente de petróleo leva a um consumo e investimento mais fracos, além de um golpe no dólar. Nesse estudo, eles mostraram que os países importadores de petróleo, como os Estados Unidos, ficam mais pobres à medida que os preços do petróleo sobem.
A perda de riqueza nacional leva a menos gastos, uma taxa de câmbio mais fraca e uma mudança nos saldos comerciais. Pessoas e empresas tentarão reduzir o uso de petróleo, mas não será suficiente para evitar danos. O resultado é um pior saldo comercial de petróleo e menos importação de outros bens. A parte não petrolífera do saldo comercial melhora, mas apenas porque a economia desacelera.
O Irã avisa de retaliação enquanto EUA e Israel bombardeiam instalações nucleares
Dez dias atrás, Israel realizou ataques aéreos não provocados no território iraniano. Teerã respondeu. Então, durante o fim de semana, os EUA entraram na luta e lançaram bombas em três instalações nucleares no Irã. Em resposta, o ministro das Relações Exteriores do Irã disse que o país "reserva todas as opções para defender sua soberania".
Mas desde 2000, o Irã ameaçou mais de dez vezes fechar o Estreito de Ormuz. Se eles realmente seguirem em frente desta vez, os preços da energia explodirão definitivamente.
O Estreito tem apenas 21 milhas de largura, mas transporta um quinto do petróleo do mundo todos os dias. Ele também vê mais tráfego do que os Canais do Panamá e de Suez juntos. Cerca de 35% de todo o GNL marítimo também passa por ele. A Marinha dos EUA mantém forças na área há décadas devido à sua importância estratégica.
Ormuz é a única saída do Golfo Pérsico pelo mar. Se o Irã o fechar, o mundo perde o acesso a uma parte massiva do suprimento de petróleo da noite para o dia. Isso quase garantiria uma resposta militar de Washington, Tel Aviv ou, mais provavelmente, de ambos.
Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio disse Fox News no domingo que a China deve intervir e conversar com o Irã para que recue. "Eu encorajo o governo chinês em Pequim a ligar para eles sobre isso, porque eles dependem fortemente dos Estreitos de Ormuz para seu petróleo." A China é o maior cliente de petróleo do Irã e mantém relações diplomáticas amigáveis com Teerã, condenando publicamente as ações de Israel.
Trump exige cortes de taxas enquanto Powell permanece em silêncio
Enquanto as tensões globais aumentam, o presidente Donald Trump continua a pressionar por cortes nas taxas de juros. Mesmo antes de sua reeleição em 2024, Trump vinha atacando Jerome Powell e exigindo custos de empréstimo mais baratos.
Desde que retornou à Casa Branca, ele manteve a pressão. Trump tem criticado o Presidente do Fed publicamente quase todas as semanas, insultando Powell tanto em conferências de imprensa quanto online. Powell, por sua vez, não disse nada. Ele evita reagir, nunca comenta sobre os insultos e se recusa a morder a isca.
Mas cortes de taxas agora não são realistas. Com o petróleo possivelmente atingindo $130 e a inflação subindo novamente em direção a 5%, cortar taxas poderia jogar combustível no fogo. Em vez disso, o Federal Reserve provavelmente aumentará as taxas novamente, assim como fez em 2023. A ligação entre petróleo e inflação é bem conhecida. A própria modelagem do Fed da pesquisa que mencionamos anteriormente mostra como os choques de petróleo são prejudiciais, especialmente quando os mercados financeiros não conseguem absorver o risco. Quanto pior o choque, mais difícil é combater a alta inflação resultante.
Com Trump pressionando por cortes e Powell encurralado pelos custos crescentes, o Federal Reserve mais uma vez enfrenta pressão política e econômica ao mesmo tempo.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
