Drama da semana eleitoral: O Bitcoin está se preparando para um breakout pós-votação?

O mercado financeiro global se prepara enquanto a semana eleitoral finalmente chega. O mercado cumulativo de ativos digitais registrou uma queda marginal, pois o Bitcoin (BTC) não conseguiu segurar o nível de preço crucial de US$ 70.000, em linha com o mercado de previsão flutuante nos EUA.

Às vésperas do Dia da Eleição, os mercados financeiros se preparam para alta incerteza e, historicamente, os retornos registrados antes e depois do Dia da Eleição mostraram grandes diferenças. As chances de vitória na eleição mudaram drasticamente na última semana, mas ainda assim, o candidato presidencial republicano Donald Trump está liderando sobre Kamala Harris.

Trader se preparam para a volatilidade eleitoral

Trader de opções em ações, títulos, moedas e cripto estão se preparando para possíveis turbulências. Outubro viu a volatilidade das opções de ações aumentar, mesmo que as oscilações reais do mercado permanecessem contidas. Esse aumento reflete uma antecipação da disputa acirrada entre Kamala Harris e Donald Trump, a temporada de resultados e uma decisão pendente do Fed sobre taxas de juros.

O Polymarket sugere que Trump tem 56% de chances de vencer as eleições presidenciais à frente de Harris, que registrou uma grande recuperação para os Democratas. No entanto, a Kalshi mostra uma disputa semelhante, mas difícil, já que o republicano Trump está avançando com 51,7% de chance de voltar à Casa Branca.

O mesmo é refletido no mercado, pois os rendimentos aumentaram após os cortes de juros do Fed em setembro. Os investidores mudaram de posição, adicionando coberturas para riscos de cauda e antecipando possíveis aumentos de taxas ou surpresas econômicas.

A incerteza sobre políticas comerciais e tarifárias está preparando os trader de moedas para oscilações mais amplas, especialmente com o yuan, o peso mexicano e o euro mostrando volatilidade implícita aumentada.

O mercado de cripto pronto para um boom pós-eleição?

O comércio de opções de cripto mostra uma abordagem protegida antes da eleição. A volatilidade de puts de curto prazo saltou, enquanto as opções de call permanecem estáveis, sugerindo cautela. Apesar da cautela de curto prazo, indicadores de longo prazo, como futuros de Bitcoin na CME, sugerem uma perspectiva de alta pós-eleição. Os trader preveem possíveis cortes de taxas e mudanças de políticas favoráveis às criptomoedas em 2025.

O mercado de cripto está se preparando para a semana mais volátil, mas esse rally pode estar aqui para ficar. A história recomenda que o verdadeiro bull run começa pós-eleição e quem vencer as eleições pode não afetar o aumento do preço do Bitcoin à frente.

Coinglass dados mostra que o interesse aberto (OI) dos futuros de Bitcoin saltou 0,65% nas últimas 24 horas para ficar em US$ 39,81 bilhões. O preço do Bitcoin saltou mais de 10% nos últimos 30 dias e chegou a US$ 73.000. Enquanto isso, a queda contínua o fez cair para a zona de US$ 68.700.

A história se repetirá?

De acordo com o Kobeissi letter, 83% dos anos eleitorais viram retornos positivos na véspera do Dia da Eleição, com um retorno mediano de 4,7%. As ações tendem a performar 4,2% melhor em média nos seis meses antes de uma eleição em comparação com anos não eleitorais.

Os retornos tendem a enfraquecer após o Dia da Eleição, com apenas 67% dos anos eleitorais mostrando ganhos. O retorno pós-eleição mediano é de 3,7%. Em média, o S&P 500 performa 1,4% pior nos seis meses após as eleições em comparação com anos não eleitorais.

Eleições realizadas durante anos de recessão favorecem fortemente os desafiantes. Em mais de 60 anos, apenas uma vez (em 1948) o partido incumbente venceu durante uma recessão. Se os atuais econômicas globais são recessivos, isso pode significar problemas para os Democratas incumbentes.