O rublo digital deve adicionar $3 bilhão à economia da Rússia a cada ano

Espera-se que o rublo digital traga para a economia da Rússia cerca de US$ 3 bilhões ou mais anualmente nos primeiros cinco anos de sua introdução, de acordo com uma nova estimativa apresentada em Moscou.

Embora os bancos estejam destinados a perder inicialmente bilhões de rublos devido ao dinheiro digital, as empresas se beneficiarão imediatamente, afirmam analistas russos tentando prever os efeitos da nova forma de moeda fiduciária nacional.

A moeda digital russa beneficiará as empresas, prejudicará os bancos

A moeda digital do banco central (CBDC) do Banco da Rússia gerará até 260 bilhões de rublos (quase US$ 3,3 bilhões) por ano para a economia do país até 2031, de acordo com uma previsão produzida pela Agência Nacional de Classificação (NRA), sediada em Moscou.

Sua análise indica que nos primeiros anos de expansão do rublo digital, o efeito econômico para as empresas russas será de 30 a 50 bilhões de rublos anualmente (mais de US$ 600 milhões), enquanto o mesmo para os bancos estará na faixa de 5 a 8 bilhões de rublos (menos de US$ 100 milhões).

No início, as receitas dos bancos podem sofrer na ausência de cashback e em meio a um fluxo de saída de clientes para novos provedores de serviços, observaram os autores do estudo em um relatório visto pela agência de notícias oficial russa TASS.

Em um cenário pessimista, o sistema bancário como um todo pode perder 45-95 bilhões de rublos (quase US$ 1,2 bilhão) em termos de taxas não pagas, a partir de 2027. Isso representa cerca de 8-10% do total dos lucros líquidos dos bancos russos.

A partir de 2029, o efeito da introdução do rublo digital será mais uniformemente distribuído entre vários segmentos da economia, de acordo com o documento, citado na segunda-feira.

Os custos para a integração tecnológica da CBDC são estimados em uma média de 200-300 milhões de rublos por banco, e os investimentos totais que o setor bancário precisa fazer são de 30-50 bilhões de rublos (aprox. US$ 370 – US$ 620 milhões). Os pesquisadores da NRA resumiram:

“Para o período de 2029-2031, os efeitos para a economia podem crescer para 200-260 bilhões de rublos por ano, enquanto os efeitos para os bancos podem chegar a 40-50 bilhões de rublos, e serão distribuídos de forma mais uniforme por toda a economia.”

A NRA espera que, uma vez que o rublo digital seja totalmente implementado, os bancos sejam capazes de obter entre 17 e 61 bilhões de rublos (US$ 760 milhões) em renda adicional na forma de comissões sobre produtos alternativos baseados em contratos inteligentes, por exemplo.

As economias nos custos de aquisição de clientes virão da exploração de novas oportunidades para marketing direcionado, otimização de transações interbancárias através da infraestrutura do Banco da Rússia e desenvolvimento de serviços de gestão de liquidez corporativa.

Especialistas da NRA alertam sobre os riscos do rublo digital

O rublo digital está em desenvolvimento há bastante tempo, mas até agora, apenas um número limitado de usuários autorizados foi permitido participar de um projeto piloto que está em andamento há quase dois anos.

Após um recente chamado do Presidente Vladimir Putin para a adoção em massa da CBDC russa, o Banco Central da Rússia (CBR) anunciou em junho um novo cronograma para sua introdução em etapas, começando em 1º de setembro de 2026, que mais tarde foi aprovado pelos legisladores na Duma do Estado.

Apesar da ansiedade das autoridades para facilitar seu uso generalizado, cerca de metade dos cidadãos russos, e até mesmo alguns funcionários como o chefe do maior banco da Rússia, German Gref, permanecem céticos sobre a necessidade de uma moeda digital emitida pelo governo.

Os analistas da NRA também apontam para alguns dos riscos associados à iniciativa, incluindo financiamento mais caro, como resultado da possível transferência de fundos significativos para contas de rublo digital no CBR, bem como a crescente pressão sobre os serviços de pagamento tradicionais.

O desenvolvimento de tecnologias como a computação quântica pode representar outra ameaça, acrescentaram, pois essas podem ser usadas para criar novas ferramentas para fraude, quebrar códigos de segurança e reescrever o histórico de transações.