O cenário da Reserva Federal sobre as taxas de juros está incerto, pois a inflação continua forte. Mais tarde hoje, o Bureau of Labor Statistics (BLS) divulgará seus últimos números do índice de preços ao consumidor (IPC), e os economistas estão se preparando para um terceiro mês consecutivo de crescimento sólido da inflação.

que o IPC básico – um índice que exclui os preços voláteis de alimentos e energia – subirá 0,3% em outubro. Enquanto isso, o IPC mais amplo deve subir 0,2%.

Eles prevendo Isso ocorre logo após alguns cortes de juros destinados a esfriar as coisas. Em setembro, o Fed fez um corte de meio ponto, seguido por um corte de um quarto de ponto apenas na semana passada. Mas, à medida que a inflação continua provando ser difícil de eliminar, esses cortes de juros podem ser suspensos, pelo menos por enquanto.

Os investidores parecem concordar, já que as chances de outro corte de juros em dezembro caíram para cerca de 60%, abaixo dos 80% antes da eleição presidencial da semana passada no FedWatch da CME

Aluguéis subindo, mas por quanto tempo? ferramenta.

O principal motor por trás do IPC? É o aluguel – ou mais especificamente, “aluguel equivalente ao proprietário” (OER), o único maior fator na definição da tendência subjacente do IPC. Se você aluga ou possui um imóvel, provavelmente não precisa de uma notícia de última hora para saber que os aluguéis têm subido durante todo o ano. Essa medida de OER saltou no início do ano, atingindo o pico em julho e agosto antes de esfriar um pouco em setembro.

Mas esse período de resfriamento pode ser de curta duração. Diego Anzoategui e sua equipe de economistas em

veem outro leve aumento em outubro, embora acreditem que a tendência de queda possa recomeçar em breve. Morgan Stanley Eles disseram: “O OER de setembro provavelmente foi tendencioso para baixo por fatores sazonais, e não esperamos um viés semelhante nesta divulgação.” Tradução: a inflação dos aluguéis pode ser complicada desta vez, mas os indicadores de longo prazo sugerem que está esfriando. Em termos simples, se você está cansado dos aluguéis altíssimos, talvez – só talvez – haja uma luz no fim do túnel.

Mas, se você tem observado as taxas de novos contratos e os custos de renovação, saberá que esses números parecem um pouco melhores do que o IPC habitacional. Com a inflação se recusando a esfriar rápido o suficiente, ninguém no Fed está apostando em um milagre dos aluguéis por enquanto.

Furacões e taxas de hotel: Uma confusão tempestuosa

Agora, mesmo que a inflação dos aluguéis não dispare, os economistas acreditam que os preços da hospedagem podem. Culpe os furacões – Helene e Milton, para ser exato. Essas tempestades recentes forçaram as pessoas em seus caminhos a fugir de suas casas e buscar abrigo em hotéis, adicionando pressão ao componente de hospedagem fora de casa do

Os quartos de hotel são uma parte menor do quebra-cabeça da inflação, mas nas áreas atingidas pelas tempestades, a demanda disparou. Mais demanda por quartos de hotel significa taxas mais altas, e taxas mais altas podem colocar ainda mais pressão sobre os números da inflação. IPC. 

Pooja Sriram e Marc Giannoni, da Barclays, explicam assim: “Nós prevemos um aumento nos preços de hospedagem fora de casa com base em dados de alta frequência sobre as taxas médias dos quartos.” Relatórios da Costar mostraram aumento de demanda no Sudeste em outubro, graças ao deslocamento causado pelos furacões.

O Bureau of Labor Statistics normalmente ajusta os preços dos hotéis para levar em conta a demanda mais baixa no outono após o pico do verão. Mas se os preços se mantiverem fortes ou até subirem, eles podem distorcer esses números ajustados sazonalmente, fazendo parecer que os hotéis estão ficando mais caros exatamente quando outras áreas do

estão, bem, supostamente esfriando. economia O dólar domina, e Wall Street está pronta para mais

Enquanto isso, o dólar está flexionando seus músculos, e Wall Street está prestando atenção. Uma semana após a eleição presidencial, o dólar está mais forte do que esteve em um ano, causando caos no mercado de moedas.

Moedas principais, como o euro, o iene e o dólar canadense, estão enfraquecendo em relação ao dólar, atingindo limites psicológicos que podem abalar os mercados globais. 

, que acompanha o dólar verde contra uma cesta de moedas globais, subiu pela terceira sessão consecutiva nesta semana, atingindo seu nível mais alto desde 2022. Meera Chandan, do JPMorgan, disse: “O resultado da eleição amplifica o excepcionalismo do dólar dos EUA.”

O DXYEla acrescentou que “nenhuma outra moeda tem o que o dólar tem: crescimento superior e ações, maior rendimento, atributos defensivos.” O sentimento pós-eleição foi o suficiente para fazer o dólar subir, com traders apostando que ele subirá tanto quanto 7% nos próximos meses. Isso pode significar que o euro atinge a paridade com o dólar, e a China

Ela acrescentou que "nenhuma outra moeda possui o que o dólar tem: crescimento superior, ações, maior rendimento e atributos defensivos." O sentimento pós-eleição foi o suficiente para impulsionar a alta do dólar, com os traders apostando em sua valorização de até 7% nos próximos meses. Isso pode significar que o euro atinja a paridade com o dólar, e a China... yuan podia perto de 7.40 em relação ao dólar.

Kamakshya Trivedi, da Goldman Sachs, concorda. Para ele, tudo se resume às propostas de política impulsionando o dólar alta. Mas mesmo com tarifas iminentes, ele acredita que a força não é garantida e pode depender das respostas de outros países.

Os dados de opções e os relatórios de posicionamento mais recentes mostram que os mercados esperam que o dólar continue subindo. Na verdade, o sentimento de alta sobre o dólar verde lá está agora no seu nível mais forte desde julho.

E os fundos de hedge? Eles entraram na onda, aumentando a exposição líquida em dólar na véspera da eleição, de acordo à Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC).