China e Coreia do Sul lideram enquanto a economia de criptomoedas da Ásia Oriental, avaliada em US$ 1,2 trilhão, resiste à pressão regulatória

Os cinco maiores mercados da Ásia Oriental agora possuem uma economia criptográfica com um valor de cerca de US$ 1,2 trilhão.

Em vários mercados da Ásia Oriental, as regras em papel descrevem um mercado muito diferente do que as pessoas realmente estão usando, devido ao fato de que a criptografia é um negócio licenciado em algumas capitais e uma atividade proibida em outras. 

Os regulamentos de criptografia e as operações comerciais na Ásia Oriental se encaixam? 

O relatório da Chainalysis publicado hoje mostra uma lacuna nas regulamentações criptográficas existentes em toda a Ásia Oriental e a forma como as operações são realizadas na vida real. O relatório afirma que a lacuna é maior na China continental, onde o comércio foi proibido Há anos. A Chainalysis ainda coloca a economia cripto chinesa em um mínimo de US$ 176,3 bilhões, apesar da proibição.

O sinal mais claro da divergência é que o número de carteiras distintas enviando transferências de stablecoins peer-to-peer dentro da China aumentou 43 vezes entre o primeiro trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2026, conforme encontrado pela Chainalysis. Durante seu período de relatório de julho de 2025 a junho de 2026, a empresa rastreou US$ 104,1 bilhões movidos por meio de 18,1 milhão de transferências de stablecoins auto-custodiadas.

A Chainalysis também mediu uma taxa de rotatividade de 33,2 vezes ao ano, mais do que o triplo da figura global de 9,3. A empresa afirma que esse número significa que os usuários estão tratando as stablecoins menos como uma reserva de valor e mais como caixa operacional. 

Transferências P2P domésticas representaram 59,1% do total de atividade cripto na China, cerca de 3,5 vezes sua participação um ano antes, com um mês, março de 2026, adicionando US$ 4,9 bilhões por si só.

Stablecoins podem ser negociadas em Hong Kong?

O mercado cripto de Hong Kong, avaliado em US$ 192,2 bilhões, é o mais institucional da região. Cerca de 16% do dinheiro fluindo para serviços foi para plataformas institucionais, quase três vezes a participação de qualquer país vizinho. 

A maior parte desse 16% (85% dele) foi para provedores de custódia, corretores principais e market makers. Hong Kong também recebeu quase US$ 24 bilhões em fluxos business-to-business, e as receitas das plataformas institucionais cresceram 87% em um ano, a maior taxa da Ásia Oriental.

O Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) concedeu à HSBC e à Anchorpoint, uma empresa apoiada pela Standard Chartered, HKT e Animoca Brands, as duas primeiras licenças de emissão de stablecoins em 10 de abril de 2026. reportou o Cryptopolitan que as duas foram selecionadas entre 36 candidatos sob uma legislação que entrou em vigor em agosto de 2025. 

No entanto, nenhuma das empresas tem onde negociar sua moeda, pois Hong Kong ainda não preparou um local, par de negociação ou data de início. 

A lei destinada a licenciar plataformas de negociação de ativos virtuais só deve ser revisada no final deste ano. Um aviso de fevereiro do Banco Popular da China e de outras sete agências também proibiu moedas atreladas ao yuan não autorizadas, tanto dentro quanto fora do país.

Como está o desempenho do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul? 

A Coreia do Sul é a líder regional com US$ 449,1 bilhões, um aumento de 12,3% em relação ao período anterior, impulsionado por um crescimento de 16,3% no seu setor de câmbio e por mais US$ 51,1 bilhões em fluxos relacionados à troca. O mercado é predominantemente varejista, e a Chainalysis afirmou que esses traders varejistas se voltaram ainda mais fortemente para tokens vinculados à IA do que para qualquer outra categoria. 

Os traders varejistas estão atentos à alíquota de 22%, que inclui um imposto nacional de 20% mais uma taxa local de 2% sobre ganhos acima de 2,5 milhões de won, atualmente prevista para entrar em vigor em 1º de janeiro de 2027.

O imposto tem sido adiado repetidamente, e o deputado independente Han Dong-hoon está tentando adiá-lo por mais dois anos. Seu argumento é que as autoridades ainda não conseguem rastrear negociações após os ativos saírem das exchanges domésticas. Uma petição exigindo também um adiamento já recebeu as 50.000 assinaturas necessárias para revisão parlamentar.

No mercado de criptomoedas do Japão, avaliado em US$ 228,3 bilhões, as exchanges descentralizadas (DEX) representaram 34,5% da atividade de serviços. Esse percentual representa a maior participação de DEX entre todos os mercados estabelecidos na região, dominada por exchanges centralizadas. 

A Chainalysis constatou que o uso de DEXs mais do que triplicou desde 2022. Enquanto isso, 65,7% das trocas ocorreram entre valores de US$ 10 e US$ 1.000.

Os ganhos com criptomoedas são atualmente tributados como renda diversificada, a taxas que chegam a cerca de 55%, e isso permanecerá assim até que a lei que reclassifica as criptomoedas como produto financeiro sob o Ato de Instrumentos Financeiros e Troca entre Partes entre em vigor no ano fiscal de 2027. Mesmo assim, como reportou o Cryptopolitan, a alíquota plana mais baixa de 20% só se aplica a partir de janeiro de 1, 2028.