Bitwise entra no trem de tokenização do ETF iShares da BlackRock para vencer o mercado de baixa
- O CIO da Bitwise, Matt Hougan, classificou o plano de tokenização dos iShares da BlackRock como "uma das principais narrativas para impulsionar o mercado para fora de um período de baixa".
- O CFO da BlackRock confirmou discussões com a SEC sobre a tokenização dos ETFs iShares principais, com um cronograma que varia de 90 dias a 12 meses.
- O Bitcoin negocia perto de US$ 69.520, enquanto gestores de ativos competem para posicionar produtos tokenizados como a ponte entre as finanças tradicionais e os mercados de criptomoedas.
O plano da BlackRock de tokenizar sua linha principal de ETFs iShares desencadeou uma resposta efusiva da comunidade cripto, com analistas chamando o desenvolvimento de um catalisador crítico que poderia potencialmente levantar o mercado de cripto de sua queda prolongada.
Os últimos desenvolvimentos revelam que a BlackRock está em discussões ativas com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para mover seus principais ETFs iShares para trilhas de blockchain.
Se tiver sucesso, isso pode levar à criação de tokens de ETF programáveis e com liquidação 24/7 que podem ser usados como garantia em protocolos DeFi. No entanto, isso ainda é uma incerteza, com o CFO da BlackRock, Martin Small, reconhecendo que ele não poderia determinar se o processo seria concluído “em 90 dias ou 12 meses”.
"Não posso dizer se isso acontecerá em 90 dias ou 12 meses", disse Martin Small, CFO da BlackRock.
Isso são 12 meses no máximo.
Se você está se perguntando quais narrativas nos tirarão do mercado de baixa, esta é uma delas. L1s otimistas e DeFi bastante otimista, na minha opinião. pic.twitter.com/Z40c22ZLGY
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) Fevereiro 11, 2026
ETFs tokenizados prometem liquidação 24/7 e integração DeFi
Para os ETFs iShares (representando participações em ações, títulos e outros valores mobiliários tradicionais), a tokenização permitiria que os investidores negociassem, transferissem ou usassem esses ativos como garantia em protocolos de empréstimo DeFi sem precisar sair de suas carteiras digitais.
O Diretor de Investimentos da Bitwise, Matt Hougan, considera esta uma mudança transformadora, dizendo que é “uma das principais narrativas para levar o mercado para fora de um mercado de baixa” e enfatizando que o desenvolvimento é “muito positivo para blockchains de Camada Um e para o setor de finanças descentralizadas (DeFi).”
Como tal, os iShares tokenizados poderiam servir como uma nova camada base potencial de garantia respaldada por fluxos de caixa regulados e emissores estabelecidos.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, havia anteriormente descrito a tokenização como “uma das áreas mais empolgantes de crescimento nos mercados financeiros” durante uma chamada de resultados.
Sendo o maior gestor de ativos do mundo, a BlackRock vê os quase US$ 4 trilhões mantidos em carteiras digitais em ativos cripto, stablecoins e ativos tokenizados como uma grande oportunidade de crescimento, especialmente com investidores mais jovens que já estão confortáveis com ativos tokenizados, mas não têm acesso a programas de investimento tradicionais de alta qualidade.
Outros analistas sugerem que os iShares tokenizados da BlackRock provavelmente operarão em redes blockchain estabelecidas como Ethereum, ou potencialmente em outros blockchains privados/com permissão, já que a escolha da infraestrutura será crítica para garantir escalabilidade e segurança.
A Bitwise está mudando a estratégia por causa do Bitcoin?
Esta estratégia de tokenização surge como uma das vias para navegar em um mercado cripto em baixa. O Bitcoin está atualmente a negociar perto de $66,000, com uma queda de aproximadamente 4,57% nas últimas 24 horas, com cerca de US$ 47 bilhões em volume de negociação. O Ethereum está sendo negociado a aproximadamente US$ 2.000 por token (com uma queda de quase 5%), e o Solana está sendo negociado em torno de US$ 78 (uma redução de cerca de 6,5%), deixando muitas empresas com exposição a cripto procurando maneiras de se manter à tona em um período muito volátil.
Hougan disse aos investidores que espera que o Bitcoin se estabilize entre US$ 75.000 e US$ 100.000 no primeiro semestre de 2026, antes de disparar para máximas recordes no segundo semestre do ano, à medida que as taxas de juros em queda, fluxos institucionais e menor volatilidade substituem o padrão usual do ciclo de quatro anos.
No entanto, para a Bitwise, que negocia ETFs de Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP (além de seu fundo de ações Crypto Industry Innovators), a onda de tokenização traz tanto oportunidades quanto pressão competitiva.
A empresa já começou a se preparar para essa mudança lançando a Model Portfolio Solutions for Digital Assets (agora disponível em várias empresas de consultoria com bilhões de dólares em ativos) no início deste mês. Isso dará aos consultores financeiros estruturas mais estruturadas para alocar criptomoedas por meio de ETFs.
A corrida para capturar $4 trilhão em capital de carteiras digitais está em andamento
A importância estratégica dos ativos tradicionais tokenizados vai além de simplesmente adicionar a liquidação em blockchain a ativos existentes. A estratégia da BlackRock visa preencher uma lacuna crítica: os $4 trilhões que estão em carteiras digitais de usuários que gostariam de permanecer no espaço das criptomoedas, mas não podem acessar ações, títulos ou ETFs diversificados sem converter seus ativos de volta em moeda fiduciária e usar métodos mais tradicionais.
“Se conseguíssemos orquestrar um plano de negócios em torno da tokenização de ETFs, seriam os jovens, que são usuários intensivos de ativos tokenizados, e então poderíamos introduzi-los a ativos mais tradicionais mais cedo em seu percurso de vida”, explicou Fink durante a discussão dos resultados da BlackRock.
Para plataformas de criptomoedas como a Bitwise, o desafio é claro: os $10 trilhões em ativos sob gestão da BlackRock, somados à marca dominante iShares, podem rapidamente absorver participação de mercado em produtos tokenizados, possivelmente repetindo o padrão observado com os ETFs de Bitcoin.
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock é agora o ETF de crescimento mais rápido da história, acumulando mais de $70 bilhões em ativos.
De acordo com a RWA.xyz, o valor distribuído do mercado de ativos reais tokenizados está próximo de $25 bilhões em valor on-chain, com organizações de crédito privado e produtos lastreados no Tesouro dos EUA surgindo como primeiros adotantes.
Outros grandes gestores de ativos, como Fidelity, Franklin Templeton e Goldman Sachs, também devem acelerar suas estratégias de tokenização.
À medida que a tecnologia blockchain continua a amadurecer, a teoria de Hougan de que a tokenização ajudará a liderar as criptomoedas para fora deste mercado de baixa pode se provar correta. No entanto, no momento, a corrida está acirrada para se posicionar confortavelmente na interseção da credibilidade das finanças tradicionais e da distribuição de criptomoedas, com bilhões em ativos e o futuro das finanças digitais em jogo.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
