Bitwise saute sur le wagon de tokenisation de l'ETF iShares de BlackRock pour battre le marché baissier
- Le CIO de Bitwise, Matt Hougan, a qualifié le plan de tokenisation des iShares de BlackRock de « l'un des récits clés pour sortir le marché d'une phase baissière ».
- Le CFO de BlackRock a confirmé les discussions avec la SEC pour tokeniser les ETF phares iShares, avec un calendrier s'étendant de 90 jours à 12 mois.
- Le Bitcoin évolue autour de 69 520 $ alors que les gestionnaires d'actifs se précipitent pour positionner les produits tokenisés comme le pont entre la finance traditionnelle et les marchés cryptographiques.
Le plan de BlackRock de tokeniser sa gamme phare d'ETF iShares a déclenché une réponse enthousiaste de la communauté crypto, les analystes qualifiant ce développement d'élément catalyseur critique qui pourrait potentiellement sortir le marché crypto de sa longue période de marasme.
Les derniers développements révèlent que BlackRock est en discussion active avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour déplacer ses ETF iShares sur des rails blockchain.
S'il réussit, cela pourrait conduire à la création de jetons ETF programmables et réglables 24h/24, qui pourraient être utilisés comme collatéral dans les protocoles DeFi. Cependant, cela reste une incertitude, le CFO de BlackRock, Martin Small, reconnaissant qu'il ne pouvait pas déterminer si le processus serait terminé « dans 90 jours ou 12 mois ».
« Je ne peux pas vous dire si cela se produira dans 90 jours ou 12 mois », a déclaré Martin Small, le CFO de BlackRock.
Cela représente 12 mois au maximum.
Si vous vous demandez quels récits nous sortiront du marché baissier, celui-ci en fait partie. Des L1 haussiers et un DeFi très haussier, à mon avis. pic.twitter.com/Z40c22ZLGY
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) février 11, 2026
Les ETF tokenisés promettent un règlement 24/7 et une intégration DeFi
Pour les ETF iShares (représentant des participations dans des actions, des obligations et d'autres titres traditionnels), la tokenisation permettrait aux investisseurs de négocier, transférer ou utiliser ces actifs comme collatéral dans les protocêts de prêt DeFi sans avoir à quitter leurs portefeuilles numériques.
Matt Hougan, Chief Investment Officer de Bitwise, considère qualifie ce mouvement de transformateur, disant qu'il est « l'un des récés clés pour sortir le marché d'un marché baissier » et soulignant que le développement est « très positif pour les blockchains de couche un (Layer one) et le secteur de la finance décentralisée (DeFi) ».
Par conséquent, les iShares tokenisés pourraient servir de nouvelle couche de base potentielle de collatéral adossé à des flux de trésorerie réglementés et à des émetteurs établis.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, avait précédemment décrit la tokenisation comme « l'un des domaines de croissance les plus excitants sur les marchés financiers » lors d'un appel aux résultats.
En tant que plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock considère les près de 4 billions de dollars détenus dans les portefeuilles numériques d'actifs crypto, de stablecoins et d'actifs tokenisés comme une opportunité de croissance majeure, en particulier auprès des investisseurs plus jeunes qui sont déjà à l'aise avec les actifs tokenisés mais manquent d'accès à des programmes d'investissement traditionnels de haute qualité.
D'autres analystes suggèrent que les iShares tokenisés de BlackRock fonctionneront probablement sur des réseaux blockchain établis comme Ethereum, ou potentiellement sur d'autres blockchains privées/autorisées, car le choix de l'infrastructure sera critique pour garantir l'évolutivité et la sécurité.
Bitwise pivote-t-il de stratégie à cause de Bitcoin ?
Cette stratégie de tokenisation arrive alors qu'elle est l'une des voies pour naviguer dans un marché crypto baissier. Bitcoin est actuellement était négocié autour de 66,000, en baisse d'environ 4,57 % au cours des dernières 24 heures, avec environ 47 milliards de dollars de volume de trading. Ethereum est négocié à environ 2 000 dollars par jeton (en baisse de près de 5 %), et Solana est négocié autour de 78 dollars (une réduction d'environ 6,5 %), laissant de nombreuses entreprises avec une exposition crypto chercher des moyens de rester à flot pendant une période très volatile.
Hougan a dit aux investisseurs qu'il s'attend à ce que Bitcoin se stabilise entre 75 000 et 100 000 dollars au premier semestre 2026, avant de grimper à des sommets records au deuxième semestre de l'année, alors que la baisse des taux d'intérêt, les flux institutionnels et la volatilité plus faible remplacent le schéma habituel du cycle de quatre ans.
Cependant, pour Bitwise, qui négocie sur les ETF Bitcoin, Ethereum, Solana et XRP (ainsi que son fonds d'actions Crypto Industry Innovators), la vague de tokenisation apporte à la fois opportunité et pression concurrentielle.
L'entreprise a déjà commencé à se préparer à ce changement en lançant le Model Portfolio Solutions for Digital Assets (maintenant disponible auprès de diverses entreprises de conseil de plusieurs milliards de dollars) plus tôt ce mois-ci. Cela donnera aux conseillers financiers des cadres plus structurés pour allouer les crypto via des ETF.
La course pour capturer 4 billions de dollars de capital de portefeuille numérique est lancée
L'importance stratégique des actifs traditionnels tokenisés va au-delà de l'ajout du règlement blockchain aux actifs existants. La stratégie de BlackRock cible un écart critique : les 4 billions de dollars assis dans les portefeuilles numériques appartenant à des utilisateurs qui souhaitent rester dans l'espace crypto mais ne peuvent pas accéder aux actions, obligations ou ETF diversifiés sans convertir leurs actifs en monnaie régulière et utiliser des méthodes plus traditionnelles.
« Si nous pouvions orchestrer un plan d'affaires autour de la tokenisation des ETF, ce sont les jeunes qui sont de lourds utilisateurs d'actifs tokenisés, et nous pourrions alors leur présenter des actifs plus traditionnels plus tôt dans leur parcours de vie », a expliqué Fink lors de la discussion sur les résultats de BlackRock.
Pour les plateformes crypto comme Bitwise, le défi est clair : les 10 billions de dollars d'actifs sous gestion de BlackRock plus la marque dominante iShares pourraient rapidement absorber des parts de marché dans les produits tokenisés, répétant peut-être le schéma qui s'est produit avec les ETF Bitcoin.
Le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) est désormais l'ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire, accumulant plus de 70 milliards de dollars d'actifs.
Selon RWA.xyz, la valeur des actifs distribués du marché des actifs réels tokenisés est proche de 25 milliards de dollars en valeur on-chain, les organisations de crédit privé et les produits adossés au Trésor américain émergeant comme premiers adoptants.
D'autres grands gestionnaires d'actifs comme Fidelity, Franklin Templeton et Goldman Sachs devraient également accélérer leurs stratégies de tokenisation.
Alors que la technologie blockchain continue de mûrir, la théorie de Hougan selon laquelle la tokenisation aidera à sortir le crypto de ce marché baissier pourrait être prouvée correcte. Néanmoins, pour le moment, la course est lancée pour s'asseoir confortablement à l'intersection de la crédibilité de la finance traditionnelle et de la distribution crypto, avec des milliards d'actifs et l'avenir de la finance numérique en jeu.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
