O Banco do Canadá está soando o alarme devido aos temores de que o país fique para trás na modernização de seu sistema de pagamentos. Autoridades afirmam que o Canadá precisa implementar rapidamente uma estrutura regulatória para stablecoins, tokens digitais atrelados a moedas tradicionais como o dólar canadense.
Ron Morrow, diretor executivo de supervisão e fiscalização de pagamentos do banco central, afirmou em uma conferência em Ottawa esta semana que o Canadá pode ter que considerar a regulamentação das stablecoins em nível nacional. Ele disse que o movimento está ganhando força não apenas nos Estados Unidos, mas em todo o mundo. E que, se o Canadá estivesse no trac certo e não tomasse nenhuma providência, isso poderia não fazer diferença.
O apelo surge em um momento em que os pagamentos digitais crescem em todo o mundo e as stablecoins se tornam mais baratas, rápidas e eficientes para transações diárias. Morrow enfatizou que, para as stablecoins funcionarem como dinheiro de verdade, elas precisam ser tão seguras e estáveis quanto o saldo de uma conta bancária.
O Canadá é instado a liderar o caminho
O Banco observou que as principais economias estão avançando com as moedas digitais. Os EUA aprovaram recentemente a Lei GENIUS para regulamentar os emissores de stablecoins , enquanto a UE se prepara para implementar sua lei sobre Mercados de Criptoativos (MiCA). Ambas priorizam a transparência, reservas robustas e proteção do consumidor.
Agora cabe aos reguladores canadenses seguirem o exemplo, afirmam ele e outros defensores. O Escritório dodent de Instituições Financeiras (OSFI) também reconheceu posteriormente que um arcabouço regulatório para stablecoins, que inclui licenciamento, direitos de resgate e reservas dos emissores, está em desenvolvimento. O OSFI também anunciou que está preparado para experimentar com ativos digitais, desde que possam ser facilmente trac.
Observadores partidários temem que um sistema fragmentado, com as províncias adotando regras diferentes, prejudique a inovação. Agora, há apelos para que os órgãos reguladores federais e provinciais colaborem em um conjunto único de normas.
As stablecoins estão em alta, graças a um fenômeno conhecido no setor como "verão das stablecoins". Transferências internacionais, comércio eletrônico e pagamentos instantâneos ponto a ponto são alguns dos motivos para o aumento de sua popularidade. Os usuários se beneficiam de custos mais baixos e velocidades mais rápidas do que os sistemas bancários tradicionais.
No entanto, o Banco do Canadá também emitiu um alerta. Se não for ilimitada, a taxa de juros de uma stablecoin pode ser afetada por crises de liquidez, riscos de crédito e governança deficiente e sem regras. Morrow alertou que os canadenses precisam estar bem protegidos para que as stablecoins não sucumbam à pressão e entrem em colapso, com base na experiência de outros projetos de criptomoedas que fracassaram em todo o mundo.
Banco redireciona estratégia de moeda digital para regulamentação de stablecoins
A disputa em torno das stablecoins surge em um momento em que o Canadá reconsidera internamente sua decisão de introduzir sua moeda digital do banco central (CBDC). O Banco do Canadá realizou pesquisas sobre a CBDC em parceria com o Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) em 2022. No entanto, em setembro de 2024, o banco anunciou que interromperia o projeto, alegando outras prioridades, como a modernização do sistema de pagamentos em tempo real do país.
Segundo pesquisas, embora 42% dos canadenses tenham uma atitude positiva em relação às CBDCs, um em cada cinco disse que não gosta ou detesta essa possibilidade. Muitas pessoas no mundo das criptomoedas são céticas em relação às CBDCs porque temem que os governos possam e devam utilizá-las para vigiar seus cidadãos e eliminar a liberdade financeira.
O banco central está de olho em outros ativos digitais privados, como as stablecoins. Os defensores argumentam que isso poderia trazer muitos dos benefícios do dinheiro digital sem provocar a mesma indignação pública.
O governo do Canadá planeja divulgar uma minuta da lei sobre stablecoins nos próximos meses. Essa minuta abrangeria a OSFI (Superintendência de Instituições Financeiras do Canadá), políticos federais e reguladores provinciais. Caso se torne o padrão da indústria, a conformidade orientaria os emissores, criaria regras para proteger os consumidores e explicaria como as reservas devem ser mantidas.
