Análises de Arthur Hayes sobre o que esperar do dia do Fed e dos mercados da UE

Arthur Hayes, cofundador da corretora de criptomoedas BitMEX, aconselha os investidores a aguardarem os comentários do Federal Reserve (Fed) sobre o aperto quantitativo (QT) e o melhor desempenho econômico da União Europeia em comparação com os Estados Unidos, antes do anúncio do Fed Day na quarta-feira. 

Em uma postagem, Hayes perguntou se o Fed sinalizaria o fim do QT, sua política de retirada de liquidez dos mercados financeiros. Ele também mencionou que o aumento dos gastos com defesa na Europa, financiado pelo estímulo do Banco Central Europeu, poderia superar a força fiscal de curto prazo da economia americana.

“Se sim, correção encerrada. Se não, preparem-se para o pior”, escreveu Hayes, insinuando que, se a expansão fiscal europeia tiver precedência sobre as políticas americanas, as correções de mercado poderão se estabilizar. Caso contrário, a volatilidade continuará.

Os comentários de Hayes surgem após as ações americanas perderem os ganhos do início da semana 

Os comentários do empresário americano surgem em um contexto de mudança de sentimento em Wall Street, com os principais índices em queda após uma breve recuperação na segunda-feira. De acordo com gráficos do Yahoo Finance, o S&P 500 perdeu 1,40% nas últimas 48 horas, o Nasdaq 100 caiu 1,8% e o Dow Jones recuou 0,77%. 

Uma forte onda de vendas atingiu as maiores empresas de tecnologia dos EUA, incluindo o Facebook, que se tornou a última das sete ações mais valorizadas do país a devolver todos os seus ganhos acumulados no ano. A gigante de semicondutores Nvidia registra queda de 3,43% no pregão de quarta-feira.

As ações europeias, no entanto, não sofreram o mesmo destino que as ações americanas. O euro permaneceu bem acima do dólar, cotado a US$ 1,09, depois que o parlamento alemão, em fim de mandato, aprovou uma expansão significativa do endividamento público. 

A medida, garantida pelos partidos CDU/CSU, SPD e Verde, inclui um plano de investimento em infraestrutura de € 500 bilhões (US$ 540 bilhões) e isenta os gastos com defesa dos limites de endividamento. O projeto de lei agora aguarda aprovação do Bundesrat, a câmara alta do parlamento alemão que representa os 16 estados do país.

A perspectiva de aumento nos gastos na Europa impulsionou ainda mais as ações da fabricante de armamentos Rheinmetall, que subiram mais de 123% no acumulado do ano. As ações da BAE Systems subiram mais de 0,5%, e o ETF Stoxx 600 Aerospace & Defense teve alta de 1,46%. 

Entretanto, o índice Stoxx 600, , havia subido ligeiramente 0,61% antes do fechamento dos mercados na terça-feira, mas agora registra queda de 0,21%, valor que ainda supera as projeções de Wall Street. 

O Fed manterá as taxas de juros estáveis, mas cortes futuros ainda são uma possibilidade

A expectativa geral é de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas após sua reunião de 18 e 19 de março. No entanto, os investidores antecipam que o banco central sinalizará possíveis cortes nas taxas ainda este ano. 

Os preços atuais do mercado sugerem três reduções nas taxas de juros, provavelmente a partir de junho, enquanto os economistas preveem dois cortes, o que está em linha com o que os formuladores de políticas podem projetar em suas atualizações de previsões econômicas na quarta-feira.

Para os investidores, as preocupações deixaram de ser apenas as taxas de juros e passaram a abranger a desaceleração do crescimento econômico e as perturbações causadas pela política comercial do governo Trump. 

Jeff Blazek, co-diretor de investimentos para estratégias multiativos da Neuberger Berman, disse à Bloomberg que o mercado não está mais acompanhando cada movimento do Fed. 

“Sim, devemos estar atentos ao possível aumento da inflação. Mas estamos muito mais focados nas implicações para o crescimento decorrentes da potencial destruição da demanda, à medida que os preços sobem devido às tarifas”, disse ele.

O Canadá, aliado comercial dos Estados Unidos, quer aderir à UE

Há mais de uma semana, odent Trump impôs uma tarifa geral de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio dos EUA. As taxas provocaram retaliação imediata do Canadá e da União Europeia, mas o México e o Reino Unido optaram por uma resposta mais moderada.

Segundo uma pesquisa, quase metade dos canadenses aprova a entrada do aliado americano na Comissão Europeia. A pesquisa, realizada no final de fevereiro, constatou que o dobro de canadenses (68%) tinha uma visão positiva da Europa em comparação com os EUA (34%). 

A UE acredita que os resultados da pesquisa podem ter sido influenciados pela abordagem de Trump em relação às leis comerciais, que tensionaram as relações com o Canadá.