Perspectivas de Arthur Hayes sobre qué esperar el día de la Fed y los mercados de la UE

El cofundador del exchange de criptomonedas BitMEX, Arthur Hayes, dice a los inversores que esperen los comentarios de la Reserva Federal (Fed) sobre el Ajuste Cuantitativo (QT) y el mejor desempeño económico de la Unión Europea frente a América antes del anuncio del Día de la Fed del miércoles. 

En una publicación en X post, Hayes preguntó si la Fed señalaría el fin del QT, su política de retirar liquidez de los mercados financieros. También mencionó que el aumento del gasto de defensa de Europa, financiado por el estímulo del Banco Central Europeo, podría superar la fuerza fiscal a corto plazo de la economía estadounidense.

“Si es así, corrección terminada. Si no, aférrense a sus culos,” escribió Hayes, insinuando que si la expansión fiscal europea toma precedencia sobre las políticas estadounidenses, las correcciones del mercado podrían estabilizarse. De lo contrario, la volatilidad continuará.

Los comentarios de Hayes llegan después de que las acciones estadounidenses pierdan las ganancias del inicio de la semana 

Los comentarios del empresario estadounidense se enmarcan en un revés del sentimiento en Wall Street, con los principales índices cayendo después de un breve rebote el lunes. Según los gráficos de Yahoo Finance, el S&P 500 perdió 1.40% en las últimas 48 horas, el Nasdaq 100 cayó un 1.8%, y el Dow Jones disminuyó un 0.77%. 

La fuerte venta afectó a las mayores empresas tecnológicas de EE. UU., incluyendo Facebook, que se convirtió en la última de las Magníficas 7 en devolver todas sus ganancias año a la fecha. El gigante de los chips Nvidia tiene una caída del 3.43% en la sesión de pre-mercado del miércoles.

Las acciones europeas, sin embargo, no sufrieron el mismo destino que las acciones estadounidenses. El euro se mantuvo muy por encima del dólar en $1.09 después de que el parlamento saliente de Alemania aprobara una expansión significativa en el endeudamiento gubernamental. 

La medida, asegurada por los partidos CDU/CSU, SPD y Verdes, incluye un plan de inversión en infraestructuras de €500 mil millones ($540 mil millones) y exime el gasto de defensa de los límites de deuda. El proyecto de ley ahora espera aprobación del Bundesrat de Alemania, la cámara alta que representa a los 16 estados del país.

La perspectiva de un aumento del gasto en Europa añadió ganancias al precio de las acciones del fabricante de armas Rheinmetall, que aumentó superó el 123% año a la fecha. BAE Systems añadió más del 0.5%, y el ETF Stoxx 600 Aeroespacial y Defensa subió un 1.46%. 

Mientras tanto, el Stoxx 600 había subido ligeramente un 0.61% antes del cierre de los mercados el martes pero ahora ha perdido un 0.21%, que aún está por encima de las cifras de Wall Street. 

La Fed mantendrá las tasas estables, pero los futuros recortes siguen sobre la mesa

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios después de su reunión del 18-19 de marzo. Sin embargo, los traders anticipan que el banco central señalará posibles recortes de tasas más adelante este año. 

La actual valoración del mercado sugiere tres reducciones de tasas, lo más probable es que comiencen en junio, mientras que los economistas pronostican dos recortes, que están en línea con lo que los responsables de la política monetaria pueden proyectar en sus pronósticos económicos actualizados el miércoles.

Para los inversores, las preocupaciones han ido más allá de las tasas de interés hacia el crecimiento económico lento y las interrupciones causadas por la política comercial de la administración Trump. 

Jeff Blazek, co-director de inversiones para estrategias multi-activo en Neuberger Berman, dijo a Bloomberg que el mercado ya no está observando cada movimiento de la Fed. 

“Sí, debemos ser conscientes del posible aumento de la inflación. Pero estamos mucho más enfocados en las implicaciones de crecimiento de la posible destrucción de la demanda a medida que los precios suben debido a los aranceles,” dijo.

El aliado comercial estadounidense Canadá quiere unirse a la UE

Hace más de una semana, el presidente Trump impuso un arancel general del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio de EE. UU. Las cargas provocaron una retaliación inmediata de Canadá y la Unión Europea, pero México y el Reino Unido optaron por una respuesta más medida.

Según un reciente encuesta, casi la mitad de los canadienses están de acuerdo con que el aliado estadounidense se una a la Comisión Europea. La encuesta, realizada a finales de febrero, encontró que el doble de canadienses tenían una visión positiva de Europa (68%) en comparación con EE. UU. (34%). 

La UE cree que los resultados de la encuesta pueden haber sido influenciados por el enfoque de Trump hacia las leyes comerciales, que han tensado las relaciones con Canadá.