Perspectivas de Arthur Hayes sobre qué esperar el día de la Fed y los mercados de la UE

El cofundador de la plataforma de intercambio de criptomonedas BitMEX, Arthur Hayes, les dice a los inversores que esperen los comentarios de la Reserva Federal (Fed) sobre el ajuste cuantitativo (QT) y el mejor desempeño económico de la Unión Europea frente a Estados Unidos antes del anuncio del Día de la Fed del miércoles. 

En una publicación, Hayes preguntó si la Reserva Federal indicaría el fin de la QT, su política de retirar liquidez de los mercados financieros. También mencionó que el aumento del gasto en defensa de Europa, financiado por el estímulo del Banco Central Europeo, podría contrarrestar la solidez fiscal a corto plazo de la economía estadounidense.

«Si la respuesta es sí, la corrección ha terminado. Si la respuesta es no, ¡agárrense fuerte!», escribió Hayes, insinuando que si la expansión fiscal europea tiene prioridad sobre las políticas estadounidenses, las correcciones del mercado podrían estabilizarse. De lo contrario, la volatilidad continuará.

Los comentarios de Hayes llegan después de que las acciones estadounidenses perdieran las ganancias del inicio de semana 

Las declaraciones del empresario estadounidense se producen en un contexto de cambio de tendencia en Wall Street, donde los principales índices cayeron tras un breve repunte el lunes. Según los gráficos de Yahoo Finance, el S&P 500 perdió un 1,40% en las últimas 48 horas, el Nasdaq 100 cayó un 1,8% y el Dow Jones descendió un 0,77%. 

Las fuertes ventas afectaron a las mayores empresas tecnológicas estadounidenses, incluida Facebook, que se convirtió en la última de las siete grandes en perder todas sus ganancias acumuladas en lo que va del año. El gigante de los chips Nvidia registró un descenso del 3,43% en la sesión previa a la apertura del miércoles.

Sin embargo, las acciones europeas no corrieron la misma suerte que las estadounidenses. El euro se mantuvo muy por encima del dólar, en 1,09 dólares, después de que el parlamento saliente de Alemania aprobara una importante expansión del endeudamiento público. 

La medida, impulsada por la CDU/CSU, el SPD y los Verdes, incluye un plan de inversión en infraestructuras de 500.000 millones de euros (540.000 millones de dólares) y exime al gasto en defensa de los límites de endeudamiento. El proyecto de ley ahora espera la aprobación del Bundesrat, la cámara alta que representa a los 16 estados federados alemanes.

La perspectiva de un mayor gasto en Europa impulsó las acciones del fabricante de armas Rheinmetall, que se dispararon más del 123% en lo que va del año. BAE Systems subió más del 0,5%, y el ETF Stoxx 600 Aerospace & Defense aumentó un 1,46%. 

Mientras tanto, el índice Stoxx 600, , había subido ligeramente un 0,61% antes del cierre de los mercados el martes, pero ahora ha perdido un 0,21%, cifra que aún se sitúa por encima de las de Wall Street. 

La Fed mantendrá estables las tasas, pero futuros recortes aún están sobre la mesa

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas de interés tras su reunión del 18 y 19 de marzo. Sin embargo, los operadores anticipan que el banco central anunciará posibles recortes de tasas a finales de este año. 

Los precios actuales del mercado sugieren tres reducciones de tasas, probablemente a partir de junio, mientras que los economistas pronostican dos recortes, que están en línea con lo que los responsables de las políticas pueden proyectar en sus pronósticos económicos actualizados el miércoles.

Para los inversores, las preocupaciones se han trasladado más allá de las tasas de interés a la desaceleración del crecimiento económico y las perturbaciones causadas por la política comercial de la administración Trump. 

Jeff Blazek, codirector de inversiones en estrategias de múltiples activos de Neuberger Berman, dijo a Bloomberg que el mercado ya no está observando cada movimiento de la Reserva Federal. 

“Sí, debemos ser conscientes del posible aumento de la inflación. Pero estamos mucho más centrados en las implicaciones para el crecimiento derivadas de la posible destrucción de la demanda a medida que suben los precios debido a los aranceles”, afirmó.

Canadá, aliado comercial de Estados Unidos, quiere unirse a la UE

Hace más de una semana, eldent Trump impuso un arancel generalizado del 25% a todas las importaciones estadounidenses de acero y aluminio. Los gravámenes provocaron represalias inmediatas de Canadá y la Unión Europea, pero México y el Reino Unido optaron por una respuesta más moderada.

Según una encuesta, casi la mitad de los canadienses aprueban la incorporación de su aliado estadounidense a la Comisión Europea. La encuesta, realizada a finales de febrero, reveló que el doble de canadienses tenían una visión positiva de Europa (68%) en comparación con Estados Unidos (34%). 

La UE cree que los resultados de la encuesta pueden haber sido influenciados por el enfoque de Trump sobre las leyes comerciales, que han tensado las relaciones con Canadá.