Le riflessioni di Arthur Hayes su cosa aspettarsi il giorno della Fed e nei mercati UE

Arthur Hayes, co-fondatore dello scambio di criptovalute BitMEX, dice agli investitori di guardare con interesse ai commenti della Federal Reserve (Fed) sul Quantitative Tightening (QT) e alle migliori prestazioni economiche dell'Unione Europea rispetto all'America in vista dell'annuncio del Fed Day di mercoledì. 

Su X post, Hayes ha chiesto se la Fed avrebbe segnalato la fine del QT, la sua politica di ritiro della liquidità dai mercati finanziari. Ha anche menzionato che l'aumento della spesa per la difesa in Europa, finanziata dagli stimoli della Banca Centrale Europea, potrebbe superare la forza fiscale a breve termine dell'economia americana.

“Se sì, correzione finita. Se no, aggrappatevi alle vostre sedie,” ha scritto Hayes, insinuando che se l'espansione fiscale europea prende il sopravvento sulle politiche statunitensi, le correzioni di mercato potrebbero stabilizzarsi. Altrimenti, la volatilità continuerà.

I commenti di Hayes arrivano dopo che le azioni americane hanno perso i guadagni dell'inizio della settimana 

I commenti dell'imprenditore americano arrivano sullo sfondo di un'inversione di sentimento a Wall Street, con i principali indici in calo dopo un breve rimbalzo lunedì. Secondo i grafici di Yahoo Finance, l'S&P 500 ha eliminato del 1,40% nelle ultime 48 ore, il Nasdaq 100 è sceso del 1,8% e il Dow Jones è diminuito dello 0,77%. 

Una forte vendita ha colpito le più grandi aziende tecnologiche statunitensi, incluso Facebook, che è diventato l'ultimo dei Magnifici 7 a restituire tutti i guadagni anno per anno. Il gigante dei chip Nvidia è in calo del 3,43% nella sessione di pre-market di mercoledì.

Le azioni europee, tuttavia, non hanno subito lo stesso destino delle azioni statunitensi. L'euro è rimasto ben sopra il dollaro a 1,09 dopo che il parlamento uscente della Germania ha approvato un'espansione significativa del debito governativo. 

La misura, approvata dai partiti CDU/CSU, SPD e Verdi, include un piano di investimenti infrastrutturali da 500 miliardi di euro (540 miliardi di dollari) ed esclude la spesa per la difesa dai limiti del debito. Il disegno di legge ora attende l'approvazione l'approvazione dal Bundesrat tedesco, la camera alta che rappresenta i 16 stati del paese.

La prospettiva di un aumento della spesa in Europa ha aggiunto guadagni al prezzo delle azioni del produttore di armi Rheinmetall, che è aumentato è salito di oltre il 123% anno per anno. BAE Systems ha aggiunto più dello 0,5% e l'ETF Stoxx 600 Aerospace & Defense è salito del 1,46%. 

Nel frattempo, il più ampio Stoxx 600 aveva leggermente salito dello 0,61% prima della chiusura dei mercati martedì, ma ora ha perso lo 0,21%, che è comunque superiore ai numeri di Wall Street. 

La Fed manterrà i tassi invariati, ma i futuri tagli sono ancora sul tavolo

Si prevede ampiamente che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati dopo la riunione del 18-19 marzo. Tuttavia, i trader anticipano che la banca centrale segnalerà potenziali tagli ai tassi più tardi quest'anno. 

L'attuale pricing di mercato suggerisce tre riduzioni dei tassi, molto probabilmente a partire da giugno, mentre gli economisti prevedono due tagli, in linea con ciò che i responsabili politici potrebbero proiettare nei loro aggiornamenti delle previsioni economiche mercoledì.

Per gli investitori, le preoccupazioni si sono spostate oltre i tassi di interesse verso la crescita economica in rallentamento e le interruzioni causate dalla politica commerciale dell'amministrazione Trump. 

Jeff Blazek, co-capo degli investimenti per le strategie multi-asset presso Neuberger Berman, ha detto a Bloomberg che il mercato non sta più osservando ogni mossa della Fed. 

“Sì, dovremmo essere consapevoli del possibile aumento dell'inflazione. Ma siamo molto più concentrati sulle implicazioni per la crescita dalla potenziale distruzione della domanda man mano che i prezzi salgono a causa dei dazi," ha detto.

L'alleato commerciale americano il Canada vuole unirsi all'UE

Una settimana fa, il presidente Trump ha imposto un dazio uniforme del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio degli Stati Uniti. Le tariffe hanno attirato immediate ritorsioni dal Canada e dall'Unione Europea, ma il Messico e il Regno Unito hanno optato per una risposta più misurata.

Secondo un recente sondaggio, quasi la metà dei canadesi è d'accordo con l'idea che l'alleato americano si unisca alla Commissione Europea. L'indagine, condotta alla fine di febbraio, ha rilevato che il doppio dei canadesi aveva una visione positiva dell'Europa (68%) rispetto agli Stati Uniti (34%). 

L'UE crede che i risultati del sondaggio possano essere stati influenzati dall'approccio di Trump alle leggi commerciali, che hanno teso le relazioni con il Canada.