Arthur Hayes' Einschätzungen zu den Erwartungen am Fed-Tag und an den EU-Märkten

Arthur Hayes, Mitbegründer der Kryptobörse BitMEX, rät Anlegern, vor der Fed-Tag-Ankündigung am Mittwoch gespannt auf die Kommentare der US-Notenbank (Fed) zur quantitativen Straffung (QT) und die bessere Wirtschaftsleistung der Europäischen Union im Vergleich zu Amerika zu warten. 

In einem Beitragfragte Hayes, ob die Fed ein Ende des QT-Programms, also ihrer Politik der Liquiditätsentziehung an den Finanzmärkten, signalisieren würde. Er erwähnte außerdem, dass die erhöhten Verteidigungsausgaben Europas, finanziert durch die Konjunkturprogramme der Europäischen Zentralbank, die kurzfristige fiskalische Stärke der US-Wirtschaft überwiegen könnten.

„Wenn ja, ist die Korrektur vorbei. Wenn nein, heißt es: festhalten“, schrieb Hayes und deutete damit an, dass sich die Marktkorrekturen stabilisieren könnten, wenn die europäische Fiskalpolitik Vorrang vor der US-Politik erhält. Andernfalls werde die Volatilität anhalten.

Hayes' Kommentare erfolgen, nachdem US-Aktien ihre Wochengewinne wieder abgegeben haben. 

Die Äußerungen des amerikanischen Geschäftsmanns erfolgen vor dem Hintergrund einer Stimmungsumschwung an der Wall Street, wo die wichtigsten Indizes nach einer kurzen Erholung am Montag wieder nachgaben. Laut den Charts von Yahoo Finance verlor in den letzten 48 Stunden 1,40 %, der Nasdaq 100 gab um 1,8 % nach und der Dow Jones sank um 0,77 %. 

Starke Kursverluste trafen die größten US-Technologieunternehmen, darunter Facebook, das als letztes der sieben größten Unternehmen seine gesamten Jahresgewinne wieder abgab. Der Chipriese Nvidia verzeichnete im vorbörslichen Handel am Mittwoch einen Kursverlust von 3,43 Prozent.

Europäische Aktien erlitten jedoch nicht das gleiche Schicksal wie US-Aktien. Der Euro notierte weiterhin deutlich über dem Dollar bei 1,09 US-Dollar, nachdem das scheidende deutsche Parlament einer erheblichen Ausweitung der Staatsverschuldung zugestimmt hatte. 

Die von CDU/CSU, SPD und den Grünen eingebrachte Maßnahme umfasst ein 500 Milliarden Euro (540 Milliarden US-Dollar) schweres Infrastrukturinvestitionsprogramm und befreit Verteidigungsausgaben von der Schuldenobergrenze. Der Gesetzentwurf wartet nun auf die Zustimmung des Bundesrats, der die 16 Bundesländer vertritt.

Die Aussicht auf steigende Ausgaben in Europa beflügelte den Aktienkurs des Rüstungsherstellers Rheinmetall, der zulegte seit Jahresbeginn um über 123 % 

unterdessen Stoxx 600 vor Börsenschluss am Dienstag um 0,61 % leicht gestiegen, hat aber inzwischen 0,21 % verloren, liegt aber immer noch über den Zahlen der Wall Street. 

Die Fed wird die Zinsen unverändert lassen, zukünftige Zinssenkungen sind aber weiterhin möglich.

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Leitzinsen nach ihrer Sitzung am 18. und 19. März unverändert lässt. Händler gehen jedoch davon aus, dass die Zentralbank im Laufe des Jahres mögliche Zinssenkungen andeuten wird. 

Die aktuellen Marktpreise deuten auf drei Zinssenkungen hin, die höchstwahrscheinlich im Juni beginnen, während Ökonomen zwei Senkungen prognostizieren, was mit den Prognosen der politischen Entscheidungsträger in ihren aktualisierten Wirtschaftsprognosen am Mittwoch übereinstimmt.

Für die Anleger haben sich die Sorgen mittlerweile von den Zinssätzen auf das sich verlangsamende Wirtschaftswachstum und die durch die Handelspolitik der Trump-Regierung verursachten Störungen verlagert. 

Jeff Blazek, Co-Chief Investment Officer für Multi-Asset-Strategien bei Neuberger Berman, sagte gegenüber Bloomberg, dass der Markt nicht mehr jeden Schritt der Fed genau beobachtet. 

„Ja, wir sollten uns der möglichen Inflationsanstiege bewusst sein. Wir konzentrieren uns aber viel stärker auf die Auswirkungen eines potenziellen Nachfrageeinbruchs durch steigende Preise aufgrund von Zöllen auf das Wachstum“, sagte er.

Amerikas Handelspartner Kanada möchte der EU beitreten.

Vor über einer Woche verhängtedent Trump einen pauschalen Zoll von 25 % auf alle US-amerikanischen Stahl- und Aluminiumimporte. Die Zölle riefen umgehend Gegenmaßnahmen von Kanada und der Europäischen Union hervor, Mexiko und Großbritannien hingegen wählten eine gemäßigtere Reaktion.

zufolge Umfragebefürwortet fast die Hälfte der Kanadier den Beitritt des amerikanischen Verbündeten zur Europäischen Kommission. Die Ende Februar durchgeführte Umfrage ergab, dass doppelt so viele Kanadier eine positive Meinung zu Europa (68 %) haben wie zu den USA (34 %). 

Die EU ist der Ansicht, dass die Umfrageergebnisse möglicherweise durch Trumps Vorgehen in Bezug auf Handelsgesetze beeinflusst wurden, die die Beziehungen zu Kanada belastet haben.