تحليلات آرثر هايز حول ما يمكن توقعه في يوم الاحتياطي الفيدرالي وأسواق الاتحاد الأوروبي

يحث آرثر هايز، المؤسس المشارك لمنصة تداول العملات المشفرة BitMEX، المستثمرين على التطلع إلى تعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضييق الكمي (QT) والأداء الاقتصادي الأفضل للاتحاد الأوروبي مقارنة بالولايات المتحدة قبل إعلان يوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. 

X على موقع، تساءل هايز عما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيُعلن عن إنهاء سياسة التيسير الكمي، وهي سياسته المتمثلة في سحب السيولة من الأسواق المالية. كما أشار إلى أن زيادة الإنفاق الدفاعي الأوروبي، المُموّل من خلال حزمة التحفيز التي أطلقها البنك المركزي الأوروبي، قد تُطغى على القوة المالية قصيرة الأجل للاقتصاد الأمريكي.

"إذا كان الجواب نعم، فقد انتهى التصحيح. أما إذا كان الجواب لا، فاستعدوا للمفاجآت"، ملمحاً إلى أنه إذا حظي التوسع المالي الأوروبي بالأولوية على السياسات الأمريكية، فقد تستقر تصحيحات السوق. وإلا، فسيستمر التقلب.

تأتي تعليقات هايز بعد أن خسرت الأسهم الأمريكية مكاسب بداية الأسبوع 

تأتي تصريحات رجل الأعمال الأمريكي في ظل تراجع المعنويات في وول ستريت، حيث انخفضت المؤشرات الرئيسية بعد انتعاش طفيف يوم الاثنين. ووفقًا لرسوم بيانية من ياهو فاينانس، فقد نسبة 1.40% خلال الـ 48 ساعة الماضية، وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.8%، وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.77%. 

شهدت أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية عمليات بيع مكثفة، بما في ذلك فيسبوك، التي أصبحت آخر أسهم مجموعة "السبعة الرائعة" التي تتراجع عن جميع مكاسبها منذ بداية العام. شركة إنفيديا وانخفض

لكن الأسهم الأوروبية لم تواجه المصير نفسه الذي واجهته الأسهم الأمريكية. فقد حافظ اليورو على قيمته فوق الدولار عند 1.09 دولار بعد أن وافق البرلمان الألماني المنتهية ولايته على توسيع كبير في الاقتراض الحكومي. 

يتضمن هذا الإجراء، الذي حصلت عليه أحزاب الاتحاد الديمقراطي المسيحي/الاتحاد الاجتماعي المسيحي، والحزب الديمقراطي الاجتماعي، والخضر، خطة استثمارية في البنية التحتية بقيمة 500 مليار يورو (540 مليار دولار)، ويعفي الإنفاق الدفاعي من قيود الدين. وينتظر مشروع القانون الآن موافقة مجلس الولايات الألماني (البوندسرات)، وهو المجلس الأعلى الذي يمثل الولايات الست عشرة في البلاد.

ساهمت توقعات زيادة الإنفاق في أوروبا في تعزيز سعر سهم شركة راينميتال لتصنيع الأسلحة، الذي ارتفع بأكثر من 123% منذ بداية العام. كما ارتفع سهم شركة بي إيه إي سيستمز بأكثر من 0.5%، وصعد مؤشر ستوكس 600 لقطاع الطيران والدفاع بنسبة 1.46%. 

في غضون ذلك، ارتفع مؤشر ستوكس 600 نطاقاً بنسبة 0.61% قبل إغلاق الأسواق يوم الثلاثاء، لكنه خسر الآن 0.21%، وهو ما يزال أعلى من أرقام وول ستريت. 

سيُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، لكن التخفيضات المستقبلية لا تزال مطروحة

من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بعد اجتماعه المقرر عقده يومي 18 و19 مارس. ومع ذلك، يتوقع المتداولون أن يُشير البنك المركزي إلى احتمالية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. 

تشير أسعار السوق الحالية إلى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، على الأرجح تبدأ في يونيو، بينما يتوقع الاقتصاديون تخفيضين، وهو ما يتماشى مع ما قد يتوقعه صناع السياسات في توقعاتهم الاقتصادية المحدثة يوم الأربعاء.

بالنسبة للمستثمرين، تجاوزت المخاوف أسعار الفائدة لتشمل تباطؤ النمو الاقتصادي والاضطرابات الناجمة عن السياسة التجارية لإدارة ترامب. 

قال جيف بلازيك، الرئيس المشارك للاستثمار في استراتيجيات الأصول المتعددة في شركة نيوبيرجر بيرمان، لوكالة بلومبرج إن السوق لم يعد يراقب كل تحركات الاحتياطي الفيدرالي. 

"نعم، يجب أن نكون على دراية بالزيادة المحتملة في التضخم. لكننا نركز بشكل أكبر على آثار النمو الناجمة عن انخفاض الطلب المحتمل مع ارتفاع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية"، كما قال.

كندا، الحليف التجاري للولايات المتحدة، ترغب في الانضمام إلى الاتحاد الأوروبي

قبل أكثر من أسبوع، فرضdent ترامب تعريفة جمركية شاملة بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألومنيوم الأمريكية. وقد أثارت هذه الرسوم ردود فعل فورية من كندا والاتحاد الأوروبي، بينما اختارت المكسيك والمملكة المتحدة رداً أكثر اعتدالاً.

أظهر استطلاع رأيأن ما يقرب من نصف الكنديين يؤيدون انضمام الحليف الأمريكي إلى المفوضية الأوروبية. وكشف الاستطلاع، الذي أُجري في أواخر فبراير، أن ضعف عدد الكنديين الذين ينظرون إلى أوروبا بإيجابية (68%) مقارنةً بالولايات المتحدة (34%). 

يعتقد الاتحاد الأوروبي أن نتائج الاستطلاع ربما تأثرت بنهج ترامب تجاه قوانين التجارة، الأمر الذي أدى إلى توتر العلاقات مع كندا.