O rendimento do Tesouro de 10 anos continua a subir lentamente, agora em 4.54%

Os dados divulgados em 11 de fevereiro mostraram que o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos está atualmente em 4,54%. A taxa do Tesouro de 10 anos continuou a subir em comparação com 4,51% no dia anterior de negociação e 4,17% no ano passado.

Os rendimentos do Tesouro de 10 anos subiram após o anúncio do presidente Trump de tarifas de 25% sobre todo o aço e alumínio estrangeiros que entram no país. Ursula von der Leyen, chefe da União Europeia, disse na terça-feira que tarifas injustificadas na UE não ficarão sem resposta e desencadearão contramedidas firmes e proporcionais.

O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe para 4.54%

O rendimento do Tesouro de 10 anos continua a subir lentamente, agora em 4,54% 🚨 pic.twitter.com/JqvUIpg5g8

— Barchart (@Barchart) Fevereiro 12, 2025

Menthor Q mencionou que dados econômicos fortes e preocupações com a inflação empurraram os rendimentos do Tesouro de 10Y para 4,50%-4,67% e o de 2Y para 4,20%-4,29%. A plataforma de provedor de dados também argumentou que todos os olhos estavam voltados para os próximos dados de inflação e o testemunho de Powell hoje, à medida que menos cortes do Fed são esperados e as preocupações com a dívida continuam a crescer.

Robert Conzo, CEO e diretor gerente da The Wealth Alliance, disse ontem que as evidências históricas provaram que o rendimento do Tesouro de 10 anos se centrará em torno de 4,5% no futuro. Ele acrescentou que a história dos últimos 60 anos mostrou que um rendimento do Tesouro de 10 anos de 4,5% estava no lado baixo. Conzo argumentou que a percepção do que seria um rendimento normal foi distorcida devido ao ambiente de taxas historicamente baixas após a Grande Crise Financeira de 2008.

Conzo também acrescentou que os rendimentos devem cair e os títulos se tornarem mais valiosos depois que o Fed cortar as taxas pela primeira vez. Ele explicou que o rendimento de 10 anos anos subiu de 3,6% para 4,8% em meados de janeiro após o Fed cortar as taxas de juros pela primeira vez em setembro. O assessor financeiro explicou que o aumento dos rendimentos de longo prazo foi um lembrete aos investidores de que a política do Fed impactou apenas os Títulos do Tesouro de curto prazo. O presidente do Fed, Jerome Powell, também disse que o banco central não tinha pressa em ajustar a política, pois a economia dos EUA permanecia forte no geral.

Donald Trump reconheceu no domingo que a equipe de eficiência do governo encontrou irregularidades que poderiam significar que as obrigações de dívida dos EUA eram menores do que se pensava. Micheal Brown, da Pepperstone, disse que as falas de Trump poderiam dar aos participantes pouca ou nenhuma escolha, senão atribuir um prêmio de risco mais alto à dívida dos EUA. Brown também acredita que o mercado atualmente permanece focado nas tarifas, já que os Títulos do Tesouro dos EUA absorveram os comentários de Trump com naturalidade.

Scott Bessent planeja manter o rendimento do Tesouro de 10 anos abaixo de 5%

O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, destacou que o corte de taxas anterior do Fed fez com que o rendimento de 10 anos subisse. Ele também disse que a resposta do mercado não causou preocupação imediata no banco central, levantando questões sobre quão efetivamente a política monetária estava influenciando a economia mais ampla.

“O presidente quer taxas de juros mais baixas e… em minhas conversas com ele, ele e eu estamos focados no Tesouro de 10 anos. Ele não está pedindo ao Fed para baixar as taxas. Ele acredita que, se desregulamentarmos a economia, se conseguirmos aprovar esta lei tributária, se conseguirmos reduzir a energia, então as taxas se resolverão sozinhas, e o dólar se resolverá sozinho.”

~ Scott Bessent, Secretário do Tesouro.

Bessent disse na quarta-feira que, quando Trump fala em querer taxas de juros mais baixas, ele está se referindo ao rendimento do Tesouro de 10 anos e não à taxa de curto prazo definida pelo Fed. Krishna Guha, vice-presidente da Evercore ISI, manteve que a desregulamentação esperada, junto com os planos emergentes de Bessent para a gestão da dívida do Tesouro, podem ter impulsionado a mudança recente nos rendimentos.

Guha acredita que o foco na nota de 10 anos aliviou a tensão entre o Fed e a nova administração. Ele também argumentou que será crítico mantê-lo devido às implicações dos rendimentos mais altos dos títulos para os planos econômicos de Trump. O vice-presidente da Evercore ISI acrescentou que Bessent tinha a tarefa de tentar impedir que o rendimento de 10 anos ultrapassasse 5%.

O presidente também assinou uma ordem executiva no sábado impondo uma taxa de 10% sobre a China e 25% sobre as importações do México e do Canadá. A presidente do México, Claudia Sheinbaum, disse na manhã de segunda-feira que as tarifas de Trump contra o país seriam pausadas por um mês enquanto envia 10.000 soldados para sua fronteira norte para deter o tráfico de drogas. O Canadá também ameaçou tarifas sobre os EUA, e o governo chinão está processando a Organização Mundial do Comércio.